ارتفعت أسهم ICICI Bank بأكثر من 1% إلى 1,412 روبية هندية في بورصة بومباي (BSE) يوم 19 أكتوبر 2026، بعدما أعلن المُقرض الهندي زيادة بنسبة 20.1% في أرباحه الفصلية المستقلة. وأبقت Jefferies وNuvama وBernstein على تقييماتها الإيجابية عقب نتائج الربع المنتهي في 30 سبتمبر، رغم تقلص هامش الإقراض لدى البنك.

أبرز النقاط

  • بلغت الأرباح المستقلة 14,843 كرور روبية، مع ارتفاع إيرادات الفوائد والرسوم.
  • أبقت ثلاث شركات وساطة على تقييماتها الإيجابية، مع أهداف سعرية تتراوح بين 1,750 و1,850 روبية.
  • ظل نمو القروض قوياً بعد استبعاد الإقراض المرتبط بودائع العملات الأجنبية، فيما تراجعت نسب القروض المتعثرة.

جدول المحتويات

أسهم ICICI Bank تتقدم رغم تقلص الهوامش

أظهر استعراض أداء البنك في ربع سبتمبر ارتفاع الأرباح المستقلة من 12,359 كرور روبية قبل عام. وزاد صافي دخل الفوائد — أي الفرق بين الفوائد المكتسبة والفوائد المدفوعة — بنسبة 17.7% إلى 25,339 كرور روبية في الربع الثاني من السنة المالية 2027.

انخفض صافي هامش الفائدة إلى 4.18%، مقارنةً بـ4.36% في الربع السابق و4.30% قبل عام. ويُعزى جزء من المقارنة المتتابعة إلى استفادة الربع الأول من دخل فوائد على استرداد ضريبي بلغ ثماني نقاط أساس؛ وباستبعاد هذه الاستفادة، بلغ هامش الربع السابق 4.28%.

ساعد ارتفاع دخل الرسوم وتباطؤ نمو المصروفات على دعم الربحية رغم تراجع الهامش. وزاد دخل الرسوم بنسبة 20.1% إلى 7,795 كرور روبية، فيما ارتفعت مصروفات التشغيل بنسبة 8.5%. ونما الربح التشغيلي الأساسي بنسبة 21.8% إلى 20,805 كرور روبية.

البندالتفاصيل
Jefferiesتوصية بالشراء؛ هدف سعري عند 1,750 روبية.
Nuvamaتوصية بالشراء؛ هدف سعري عند 1,850 روبية.
Bernsteinتوصية بأداء يفوق السوق؛ هدف سعري عند 1,800 روبية.

شركات الوساطة تبقي على تقييماتها الإيجابية

رفعت Jefferies تقديراتها للسنوات المالية 2027–2029 بنسبة تتراوح بين 5% و6%. وتتوقع أن يدعم تحول مزيج الأصول من الأرصدة لدى البنوك نحو القروض، إلى جانب إعادة تسعير القروض، الهوامش. وتشير توقعاتها إلى معدل نمو سنوي مركب للربح الأساسي قدره 16% خلال السنوات المالية 2026–2029، وعائد على حقوق الملكية يبلغ 17% في السنة المالية 2028.

وسلطت Nuvama الضوء على النمو الذي يفوق نمو النظام المصرفي، وقوة نسب العائد، ووجود احتياطيات للمخصصات. وتتوقع عائداً على الأصول يتراوح بين 2.2% و2.3% وعائداً على حقوق الملكية بنسبة 17% خلال السنوات المالية 2027–2029. كما أبقت Bernstein على موقفها الإيجابي.

هذه التقييمات والأهداف والتوقعات المتعلقة بالربحية هي تقديرات لشركات الوساطة، وليست نتائج تحققت بالفعل أو توجيهات صادرة عن ICICI Bank. كما أن سعر السهم المذكور يمثل لقطة أثناء التداول، وليس سعر إغلاق مؤكداً.

تدفقات العملات الأجنبية تعزز النمو المعلن

ارتفع إجمالي القروض بنسبة 30.0% على أساس سنوي إلى 18,31,580 كرور روبية، فيما نمت الودائع في نهاية الفترة بنسبة 27.1% إلى 20,49,874 كرور روبية. وقد تعزز كلا المعدلين المعلنين بفعل أنشطة مرتبطة بودائع الهنود غير المقيمين بالعملات الأجنبية، المعروفة باسم ودائع FCNR(B).

وباستبعاد القروض التي قدمتها الفروع الدولية مقابل تلك الودائع، بلغ نمو الإقراض 24.1%. أما نمو الودائع باستثناء أرصدة FCNR(B) فبلغ 17.0%. وتقدم هذه الأرقام المعدلة صورة أوضح للنمو خارج نطاق الأنشطة المرتبطة بالعملات الأجنبية.

نما الإقراض للأفراد والقطاع الريفي بنسبة 14.8%، وتوسع الإقراض المصرفي للشركات بنسبة 33.8%، فيما ارتفع الإقراض للشركات المحلية بنسبة 30.6%. وتتوقع Jefferies أن يتباطأ نمو القروض الإجمالي نحو 20% بحلول مارس 2027 مع عودة قاعدة المقارنة إلى مستوياتها الطبيعية.

تحسن نسب القروض المتعثرة واستمرار الاحتياطيات

تراجعت نسبة الأصول المتعثرة الإجمالية إلى 1.20% في 30 سبتمبر، مقارنةً بـ1.38% في 30 يونيو و1.58% قبل عام. وانخفضت النسبة الصافية إلى 0.30%، من 0.35% و0.39% على التوالي.

بلغت إضافات القروض المتعثرة الإجمالية 4,833 كرور روبية، مقارنةً بـ5,034 كرور روبية قبل عام. وبلغت نسبة تغطية المخصصات 75.0%، وواصل البنك الاحتفاظ بمخصصات للطوارئ قدرها 13,100 كرور روبية.

كما أبقى ICICI Bank على مخصص إضافي للأصول القياسية قدره 1,283 كرور روبية، يتعلق بمحفظة إقراض للقطاع الزراعي ذي الأولوية، إلى حين استكمال مراجعته. وظل هذا الاحتياطي منفصلاً عن التحسن في نسب القروض المتعثرة المعلنة.

الخلاصة

جمع الربع بين تسارع نمو الأرباح وتراجع نسب القروض المتعثرة، من جهة، وتقلص هامش الإقراض من جهة أخرى. وستُظهر النتائج الفصلية اللاحقة ما إذا كان نمو القروض ودخل الرسوم سيواصلان تعويض ضغوط الهوامش، وما إذا كان التباطؤ الذي تتوقعه شركات الوساطة في نمو الإقراض سيتحقق.

اقرأ المزيد من الأخبار

المزيد من أخبار FinanceVelix

إخلاء المسؤولية

تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تُعد نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. وقد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس المعلومات الوقائع المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.