بلغت أرباح الإمارات دبي الوطني مستويات قياسية في الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، إذ وصل الدخل إلى 42.2 مليار درهم إماراتي والربح قبل الضريبة إلى 24.3 مليار درهم إماراتي. وأظهرت النتائج المعلنة في 21 أكتوبر نموًا قويًا في الإقراض، في حين رفعت الإدارة توقعاتها لنمو القروض خلال العام بأكمله إلى أوائل العشرينيات، مقارنةً بمنتصف العشرات.
أهم النقاط
- ارتفع الدخل خلال الأشهر التسعة بنسبة 15%، في حين زاد الربح قبل الضريبة بنسبة 4% رغم ارتفاع رسوم انخفاض القيمة والتضخم المفرط.
- نمت القروض بنسبة 27% منذ بداية العام، بما في ذلك بنك RBL؛ وبلغ النمو 18% باستثناء RBL.
- تحسنت جودة الأصول، لكن الودائع الأعلى تكلفة ودمج RBL يضغطان على التكاليف.
جدول المحتويات
- أرباح الإمارات دبي الوطني تُظهر نمو الدخل بوتيرة تفوق نمو الأرباح
- رفع توقعات القروض بعد نمو واسع في الميزانية العمومية
- تكاليف التمويل تحد من الاستفادة من تحسن التسعير
- تحسن جودة الائتمان مع إعطاء الأولوية للدمج
- الخلاصة
أرباح الإمارات دبي الوطني تُظهر نمو الدخل بوتيرة تفوق نمو الأرباح
بلغ الربح التشغيلي قبل انخفاض القيمة 29.0 مليار درهم إماراتي، بزيادة 14% عن الفترة المقابلة من العام السابق، وفقًا لما ورد في إعلان نتائج الإمارات دبي الوطني للأشهر التسعة. ونما الربح قبل الضريبة بوتيرة أبطأ، إذ استوعبت رسوم انخفاض القيمة والتضخم المفرط الأعلى جزءًا من التحسن التشغيلي.
ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 14% إلى 29.4 مليار درهم إماراتي. وزاد الدخل من غير الفوائد بنسبة 18% إلى 12.8 مليار درهم إماراتي، بما في ذلك صافي دخل الرسوم والعمولات البالغ 7.4 مليارات درهم إماراتي، بزيادة 22%. وتُظهر هذه المكاسب أن النمو امتد إلى ما هو أبعد من دخل البنك من الإقراض.
بلغ الربح قبل الضريبة في الربع 8.0 مليارات درهم إماراتي. وارتفع إجمالي الدخل بنسبة 6% مقارنةً بالربع الثاني، ما عزز الزخم الذي أفضى إلى تسجيل مستويات قياسية خلال الأشهر التسعة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 1.38 تريليون درهم إماراتي؛ بزيادة 18% منذ بداية العام. |
| نسبة رأس المال العادي من الشريحة الأولى | 13.4%. |
| نسبة تغطية السيولة | 147%. |
| نسبة القروض إلى الودائع | 87%. |
| إصدارات الديون لأجل والصكوك | 34.8 مليار درهم إماراتي في الأشهر التسعة الأولى من عام 2026. |
رفع توقعات القروض بعد نمو واسع في الميزانية العمومية
بلغ إجمالي القروض 833 مليار درهم إماراتي، بزيادة 27% منذ بداية العام، في حين ارتفعت الودائع بنسبة 19% إلى 935 مليار درهم إماراتي. وكان لإضافة بنك RBL أثر جوهري في كلا المؤشرين: فباستثناء RBL، نمت القروض بنسبة 18% وارتفعت الودائع بنسبة 12%.
زاد الإقراض للأفراد بنسبة 17% وإقراض الشركات بنسبة 22% خلال الأشهر التسعة الأولى. ورفعت الإدارة توجيهاتها لنمو القروض خلال العام بأكمله إلى أوائل العشرينيات، مقارنةً بمنتصف العشرات، مع الإشارة إلى أن ذلك يظل توقعًا وليس نتيجة محققة.
قال الرئيس التنفيذي شاين نيلسون إن خط أنابيب الشركات لا يزال قويًا، لكن شح السيولة يتيح للبنك انتقاء الفرص بعناية أكبر من حيث العوائد ورفع الأسعار. وقال المدير المالي باتريك سوليفان إن التوجيهات الرسمية لعام 2027 ستصدر في يناير، بعد دورة إعداد الميزانية في الأسواق الأساسية الخمسة للمجموعة.
تكاليف التمويل تحد من الاستفادة من تحسن التسعير
فاق نمو القروض نمو الودائع، ما زاد أهمية تكاليف التمويل. وقال سوليفان إن تحول العملاء من الحسابات الجارية وحسابات التوفير إلى الودائع لأجل يحد من الاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة بين المصارف.
ارتفعت عوائد الأصول بمقدار 16 نقطة أساس خلال الربع، مقارنةً بزيادة قدرها 11 نقطة أساس في تكاليف التمويل. وبلغ صافي هامش الفائدة للمجموعة منذ بداية العام 3.24%، ضمن النطاق الإرشادي للإدارة للعام بأكمله، والبالغ 3.1% إلى 3.3%.
بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل خلال الأشهر التسعة 31.4%. وتتوقع الإدارة أن تبلغ النسبة نحو 31% للعام بأكمله باستثناء RBL، ونحو 33% أو أعلى قليلًا عند إدراجه، بما يعكس ارتفاع نسبة تكاليف التشغيل لدى RBL.
تحسن جودة الائتمان مع إعطاء الأولوية للدمج
تحسنت نسبة القروض المتعثرة إلى 2.0%، وشددت الإدارة توجيهاتها للعام بأكمله لتصبح نحو 2.0% بدلًا من نحو 2.5%. وبلغت تكلفة المخاطر للمجموعة 37 نقطة أساس، ضمن النطاق الإرشادي البالغ 30–50 نقطة أساس، رغم بقاء تكلفة المخاطر لدى DenizBank مرتفعة عند 307 نقاط أساس.
ولا يزيل هذا التحسن جميع أوجه عدم اليقين الائتماني. وقال سوليفان إن حزمة الدعم التي قدمها البنك المركزي مُددت حتى 15 يناير 2027، وإن بعض المقترضين الذين حصلوا على تأجيلات سداد نُقلوا من المرحلة الأولى إلى المرحلة الثانية، ما يشير إلى ارتفاع مخاطر الائتمان.
وقال نيلسون إن الأولوية المباشرة للتوسع هي دمج RBL، التي استحوذ عليها البنك في يونيو 2026، بدلًا من السعي وراء صفقات كبيرة خارج البلاد. ولا يزال الاستحواذ المتفق عليه على أعمال HSBC Egypt للأفراد معلقًا؛ وتتوقع الإدارة إتمامه في حدود الربع الثالث من عام 2027، مع أثر على رأس المال يبلغ نحو 30–40 نقطة أساس.
الخلاصة
سيختبر الربع الرابع قدرة الإمارات دبي الوطني على مواصلة زخم الإقراض مع احتواء تكاليف التمويل والدمج. ومن المقرر أن تصدر الإدارة توقعاتها الرسمية التالية لعام 2027 في يناير، حين يُفترض أن تتضح مساهمة RBL ووتيرة النمو الأساسي بدرجة أكبر.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق من المعلومات المهمة بشكل مستقل واستشارة متخصص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
