Акциите на Adani Green поевтиняха с 4% до Rs 1,211 на BSE в четвъртък, 22 октомври, след като компанията за възобновяема енергия отчете консолидирана нетна печалба за второто тримесечие от Rs 673 crore, с 15% повече спрямо година по-рано. Приходите нараснаха по-бързо от печалбата, а оценките на брокерските компании откроиха както възможностите за разширяване, така и ограниченията в преноса.

Основни изводи

  • Тримесечните приходи от дейността нараснаха с 39% до Rs 4,520 crore, подкрепени от нови проекти за възобновяема енергия.
  • В началото на октомври Jefferies запази препоръката Buy с целева цена Rs 1,695; след резултатите JM Financial запази Add с целева цена Rs 1,374.
  • Разширяването на съхранението на енергия в батерии подкрепи перспективите за растеж, докато JM Financial посочи по-слаба наличност на електропреносната мрежа на фона на забавяния в преносната инфраструктура.

Съдържание

Акциите на Adani Green отстъпват въпреки по-високата печалба

Консолидираната нетна печалба се увеличи спрямо Rs 583 crore през съответното тримесечие година по-рано. Основният бизнес с доставка на електроенергия генерира приходи от Rs 4,019 crore, с 45% повече спрямо Rs 2,776 crore, след въвеждането в експлоатация на нови соларни, вятърни и хибридни проекти.

EBITDA от доставката на електроенергия нарасна с 51% до Rs 3,835 crore спрямо Rs 2,543 crore. Маржът на EBITDA на сегмента беше 92% при 90,5% година по-рано.

В оценката си JM Financial използва марж на EBITDA от доставката на електроенергия от 91% за Q2FY27 при 87% през Q2FY26 и 90% през Q1FY27, спрямо собствената прогноза на брокерската компания от 89%.

Jefferies акцентира върху търсенето и разширяването на съхранението

Препоръката Buy на Jefferies и целевата цена Rs 1,695 бяха потвърдени по-рано през октомври, а не представени като реакция на последните резултати. Брокерската компания посочи разумни оценки след спад на акциите с 22% от пиковата им стойност.

Тя оцени компанията на около 20 пъти прогнозната стойност на предприятието спрямо EBITDA за следващата една година и счете това за привлекателно на фона на прогнозирания от нея средногодишен темп на растеж на EBITDA от 30% между FY26 и FY30. Растящото търсене на електроенергия, по-доброто използване на капацитета в Khavda и растежът на съхранението в батерии подкрепяха оценката ѝ въпреки опасенията за по-високи разходи за лихви след повишението на лихвения процент от Reserve Bank of India.

Jefferies изтъкна възможността условията на Ел Ниньо да се запазят до 2027 г., което потенциално би довело до по-високи температури и недостиг на електроенергия. Брокерската компания посочи и че запасите от въглища са под нивото за седем дни, както и че държавните електроенергийни бордове обсъждат осигуряването на електроенергия за 2027 г.

Инсталираният капацитет за съхранение на енергия в батерии възлизаше на 6.6 GWh, като плановете предвиждаха той да надхвърли 10 GWh до края на FY27. Jefferies виждаше потенциал за по-бързо разширяване на капацитета за съхранение и възможност за повишение спрямо прогнозата си за годишно увеличение на генериращия капацитет с 6.5–6.8 GW през FY28–FY30.

JM Financial посочва ограничения в преноса

JM Financial запази препоръката си Add и целевата цена Rs 1,374 след резултати, които определи като до голяма степен съответстващи на очакванията. Според компанията забавянията при електропреносните линии са намалили наличността на мрежата.

Наличността на мрежата за соларната енергия спадна до 78,9% през H1FY27 спрямо 89% година по-рано, а при вятърната енергия — до 93,7% от 97,4%. Наличността при хибридните мощности се подобри до 94,5% от 89%.

През H1FY27 Adani Green направи капиталови разходи в размер на Rs 16,000 crore, наред с усвояване на дългово финансиране за Rs 13,700 crore.

Заключение

Спадът в цената на акциите последва ръст на тримесечната печалба и приходите. И двете брокерски компании запазиха положителните си препоръки, но оценките им откроиха и ограниченията пред изпълнението на проектите и разходите за финансиране наред с разширяването на възобновяемата енергия и капацитета за съхранение на компанията.

Още новини

Още новини от FinanceVelix

Отказ от отговорност

Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се изменят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.