Подготовката за сливането на Kone включва потенциални продажби на активи на стойност 4–5 млрд. евро, докато финландският производител на асансьори търси одобрение от Европейския съюз за обединението си с германската TK Elevator. Към 26 октомври 2026 г. Kone търси предварителни оферти за пакет от активи в Европа, който не включва дейността в Испания и Португалия, която компаниите възнамеряват да запазят.
Основни изводи
- Потенциалните продажби на активи продължават да подлежат на преговори с регулаторните органи на ЕС.
- Споразумението от април оцени TK Elevator на 29,4 млрд. евро на база стойност на предприятието.
- Kone продължава да си поставя цел за годишни икономии от 700 млн. евро; това са очаквани ползи, а не постигнати резултати.
Съдържание
- Средствата за отстраняване на регулаторните опасения около сливането на Kone все още се договарят
- Споразумението обединява взаимно допълващи се регионални бизнеси
- Целта за икономии и приключването на сделката остават условни
- Заключение
Средствата за отстраняване на регулаторните опасения около сливането на Kone все още се договарят
Kone се готви да продаде части от европейския бизнес на TK Elevator, за да отговори на регулаторни опасения. Компанията събира предварителни оферти за по-малък пакет от активи, който оставя дейността в Испания и Португалия извън обхвата на предложената продажба.
Окончателният обхват на продажбите ще зависи от преговорите с регулаторните органи на ЕС. Търсенето на оферти не означава, че са избрани купувачи, договорени са продажби на активи или е осигурено регулаторно одобрение.
Това разграничение е важно за окончателния облик на обединения бизнес: дейностите, които ще бъдат запазени след евентуалните задължителни продажби, ще определят европейския му обхват. Следователно предложеният пакет представлява позиция в преговорите, а не окончателно решение.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Обслужване и модернизация | Около 65% от примерните годишни продажби на обединената група. |
| Коригирана оперативна печалба | Над 2,7 млрд. евро примерна коригирана EBIT на обединената група, без синергиите. |
| Портфейл за поддръжка | Около 3,2 милиона единици в примерната обединена група. |
Споразумението обединява взаимно допълващи се регионални бизнеси
Компаниите обявиха обединението на 29 април и изложиха условията на сделка с парично и акционерно възнаграждение между Kone и консорциума, ръководен от Advent и Cinven, който притежава TK Elevator. На TK Elevator беше определена стойност на предприятието от 29,4 млрд. евро, а не цена за придобиване на собствения капитал.
Предложеното обединение съчетава силните позиции на Kone в Азия с присъствието на TK Elevator в Съединените щати. Компаниите илюстрираха мащаба на обединената група с приблизително 20,5 млрд. евро годишни продажби за последните финансови години на всяка от тях; тази цифра не представлява приходи след сливането.
Обслужването и модернизацията биха били ключови за групата. В съобщението от април беше очертан следният примерен оперативен профил преди приключването на сделката.
Целта за икономии и приключването на сделката остават условни
Kone потвърди отново целта си за годишни икономии от 700 млн. евро. В първоначалното съобщение те бяха описани като прогнозни годишни синергии при пълно достигане на оперативен темп, очаквани основно от по-гъсти сервизни мрежи, съвместна научноизследователска и развойна дейност, оптимизация на платформите, ефективност при снабдяването и икономии от административни разходи.
В съобщението от април приключването на сделката беше посочено не по-рано от второто тримесечие на 2027 г., при условие че бъдат получени регулаторни одобрения и одобрение от акционерите на Kone. Увереността на ръководството, че ще получи разрешение, не отменя тези условия.
Заключение
Следващият въпрос, който трябва да се следи при сливането на Kone, е окончателният пакет за продажба на активи, договорен с регулаторните органи на ЕС, и по-специално дали компаниите ще могат да запазят дейността си в Испания и Португалия. Нито обхватът на продажбите, нито регулаторното одобрение са окончателно определени.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
