През третото тримесечие приходите и търговската активност на CME достигнаха рекордни нива, но разширяването на продуктовото портфолио на компанията се сблъска с регулаторна несигурност и съпротива от страна на търговски клиенти. Приходите нараснаха с 13% до 1,7 млрд. долара през третото тримесечие на 2026 г., докато средният дневен обем се увеличи с 16% до 29,4 млн. контракта.
Основни изводи
- И шестте класа активи отчетоха двуцифрен ръст на обемите, а средният дневен обем на международната търговия нарасна с 22% до 9 млн. контракта.
- Нямаше известен график за одобрение на Compute Futures, а CME оттегли заявлението си за 10-барелов WTI контракт с търговия 24/7.
- Очаква се ценовите промени през октомври да добавят годишно 0,5%–1% към таксите за клиринг и трансакции.
Съдържание
- Печалбата на CME съчета рекордна активност с по-висок коригиран доход
- Compute Futures и денонощната търговия с петрол се сблъскват с пречки
- Приходите от пазарни данни достигат рекорд
- Новите продукти напредват, докато капиталовата политика остава гъвкава
- Заключение
Печалбата на CME съчета рекордна активност с по-висок коригиран доход
Коригираният оперативен доход се увеличи с 15% спрямо година по-рано до 1,2 млрд. долара, а коригираната оперативна рентабилност беше 69,4%. Международната търговска активност също достигна рекорд, подкрепена от растежа в EMEA и APAC.
Отвореният интерес при акциите нарасна с 0,2%, а при лихвените проценти — с 1,2%, докато отвореният интерес при енергийните продукти спадна с 3,6%.
CME отчете и рекордни капиталови ефективности, като клиентите спестяват средно над 100 млрд. долара дневно от изискванията за маржин.
Compute Futures и денонощната търговия с петрол се сблъскват с пречки
Главният изпълнителен директор Тери Дъфи заяви, че CFTC е удължила срока за коментари по Compute Futures до 9 ноември, поради което графикът за одобрение остава неизвестен. Дерек Саман описа активното взаимодействие с компании за неооблачни услуги, оператори на центрове за данни и банки и заяви, че продуктът е готов за регулаторен преглед.
CME оттегли заявлението си за 10-барелов WTI контракт с търговия 24/7, след като участници от търговския сектор изразиха опасения относно разходите и логистиката по осигуряване на персонал за още един търговски отдел. Дъфи противопостави тези опасения на успешната според него денонощна търговия със злато, сребро и криптоактиви.
Макар Дъфи да очаква, че пазарите в крайна сметка ще преминат към търговия 24/7 при различните продукти, той заяви, че за по-широкото възприемане е необходима поддържаща инфраструктура, особено банкова система, която работи денонощно.
Отделен правен въпрос също оставаше нерешен. Главният юрисконсулт Джон Марчесе очакваше материалите по делото на CFTC относно безсрочните фючърси да бъдат изцяло представени пред съдията през декември. Дъфи отказа да каже дали CME ще въведе собствени безсрочни продукти, ако делото бъде прекратено.
Приходите от пазарни данни достигат рекорд
Приходите от пазарни данни нараснаха с 20% до рекордните 243 млн. долара. Джули Уинклер отдаде приблизително една трета от ръста на професионалните абонати, една трета — на платформите за непрофесионални инвеститори и SIM, а останалата част — на по-голямото търсене на канали за данни и ценовите корекции.
Над половината от търсенето идваше извън Съединените щати. Уинклер не представи конкретна прогноза за бъдещия растеж.
Корекциите на таксите през октомври обхванаха криптоактивите, зърнените култури, нивата при лихвените продукти и микрокапиталовите продукти. Очакваният им годишен ефект е 0,5%–1% от таксите за клиринг и трансакции, тъй като CME преминава от едно годишно увеличение към промени, разпределени през годината.
Новите продукти напредват, докато капиталовата политика остава гъвкава
Бяха изтъргувани над 350 000 фючърсни контракта върху отделни акции, представляващи приблизително 3,5 млрд. долара номинална стойност. Дистрибуционната стратегия на CME е насочена към над 130 фирми за непрофесионални инвеститори и няколко десетки фючърсни комисионни търговци, наред с международното участие.
TreasuryLink беше наличен в новата среда за пускане на продукти за клиентски тестове, а не като вече напълно пуснат продукт. Инициативата има за цел да подпомогне прозрачната, централизирана търговия със спредове между фючърси върху държавни облигации на САЩ и самите облигации.
Ръководството подчерта гъвкавостта при възвръщаемостта за акционерите чрез променливи дивиденти и обратно изкупуване на акции, като същевременно заяви, че компанията подхожда избирателно към придобиванията. Дъфи каза също, че CME ще има полза като партньор в съвместното предприятие от 25-годишното удължаване на лицензионното споразумение за S&P на CBOE, като икономическите ползи от потенциалните увеличения на цените започват през 2027 г., а не през 2032 г.
Заключение
През тримесечието CME отчете рекордни приходи, търговска активност и спестявания за клиентите от маржин изискванията. Разширяването на продуктовото портфолио остава по-несигурно: Compute Futures очаква регулаторно решение, заявлението за WTI беше оттеглено, а TreasuryLink все още е на етап клиентски тестове.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
