Стратегиите за връщане към средната стойност при криптовалутите целят да се извлече печалба от допускането, че след екстремно движение цените ще се върнат към историческата си средна стойност. Продължителният спад на биткойн под дългосрочната му средна стойност през 2022 г. показва риска: цените могат да продължат да се отдалечават от даден сигнал, вместо бързо да се обърнат.

Основни изводи

  • През юни 2022 г. биткойн падна под 200-седмичната си пълзяща средна и не се задържа трайно над нея до края на 2023 г.
  • Изследване на Block Scholes установи, че изненадите в инфлационните данни обясняват приблизително 25% от вариацията в доходността на биткойн през първия час в шестгодишна извадка, започваща през 2020 г.
  • Long Term Capital Management загуби 44% само за един месец през 1998 г., когато спредовете, по които фондът търгуваше, се разшириха вместо да се свият.

Как работят сигналите за връщане към средната стойност при криптовалутите

Често срещана конфигурация използва лентите на Болинджър, чиито горна и долна граница са на две стандартни отклонения от 20-периодна проста пълзяща средна. Търговецът може да купи близо до или под долната лента и да излезе от позицията, когато цената се върне към средната или достигне горната лента.

Индексът на относителната сила, или RSI, измерва импулса по скала от нула до 100. Стойности под 30 обикновено се смятат за признак на свръхпродажба, а тези над 70 — за признак на свръхпокупка. Нито един от двата индикатора не гарантира обръщане на цената: даден актив може да остане извън лентите си в продължение на дни.

Когато историческите средни стойности престанат да действат

200-седмичната пълзяща средна на биткойн служеше като подкрепа в мечите пазарни цикли от 2015 г. и 2018–2019 г., макар че цената за кратко падна под нея при срива през март 2020 г. През юни 2022 г. биткойн падна под тази линия, до под 22 000 долара, и не успя да се задържи трайно над нея до края на 2023 г.

Историческият пример с Long Term Capital Management илюстрира сходен риск на друг пазар. По време на руската дългова криза през 1998 г. спредовете, които силно задлъжнелият фонд очакваше да се свият, вместо това се разшириха. Фондът загуби 44% за един месец и беше рекапитализиран с 3,625 млрд. долара в рамките на спасителна операция, организирана от Федералния резерв.

Инфлационни данни и търговски риск

Изследване на Thahbib Rahman, анализатор в Block Scholes, установи, че изненадите в индекса на потребителските цени в САЩ обясняват приблизително 25% от вариацията в доходността на биткойн през първия час в шестгодишна извадка, започваща през 2020 г. Към юни 2026 г. връзката е имала R-квадрат от приблизително 22% на база последователни периоди от по 24 публикации, след като чувствителността отслабна почти до нула в края на 2024 г. и през 2025 г.

Резултатите показват защо публикуването на предварително насрочени икономически данни може да наруши действието на технически сигнал, особено при кратки времеви хоризонти. Филтри за волатилност, по-малки позиции и стоп-загуби са сред инструментите за контрол на риска, които търговците могат да използват, но филтрите могат да пропуснат пазарни промени, а стоповете не гарантират защита срещу ценови разриви или приплъзване.

Следващ важен момент

Следващото заседание на Федералния комитет по операциите на открития пазар е насрочено за 28 октомври 2026 г.

Още новини

Още новини от FinanceVelix

Отказ от отговорност

Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.