Печалбата на Moody's се увеличи през третото тримесечие на 2026 г. въпреки умерения ръст на приходите, тъй като бизнесът с аналитични услуги се разшири, докато приходите от рейтинги намаляха. Компанията отчете разредена печалба на акция от $4.24, което е с 18% повече спрямо година по-рано, и потвърди прогнозата си за цялата година на 21 октомври 2026 г.
Основни изводи
- Приходите нараснаха с 1% до $2.023 billion, а коригираната разредена печалба на акция се увеличи с 6% до $4.14.
- Приходите от аналитични услуги нараснаха с 3%, компенсирайки спад от 1% в Moody's Investors Service.
- Moody's запази прогнозата си за 2026 г., след като до края на септември върна приблизително $3.1 billion на акционерите.
Съдържание
- Печалбата на Moody's расте въпреки свиването на оперативните маржове
- Повтарящите се приходи от аналитични услуги подкрепят растежа
- Слабостта при ливъриджираното финансиране натежава върху рейтинговия бизнес
- Годишната прогноза остава без промяна, а генерирането на парични средства се засилва
- Заключение
Печалбата на Moody's расте въпреки свиването на оперативните маржове
Съобщението за финансовите резултати за третото тримесечие на 2026 г. на компанията показва приходи от $2.023 billion за трите месеца, приключили на 30 септември, спрямо $2.007 billion година по-рано. Приходите нараснаха с 3% на органична база при постоянни валутни курсове — показател извън GAAP, който отчита валутните движения и промените в собствеността на бизнеса.
Отчетената разредена печалба на акция се повиши от $3.60 на $4.24. Коригираната разредена печалба на акция, също показател извън GAAP, нарасна от $3.92 на $4.14.
Ръстът на печалбата беше постигнат въпреки свиването на оперативните маржове. Отчетеният оперативен марж на Moody's спадна с 90 базисни пункта до 44.8%, а коригираният оперативен марж се понижи с 30 базисни пункта до 52.6%. Оперативните разходи се увеличиха с 2%, отразявайки инвестициите за растеж и по-високите възнаграждения, обвързани с резултатите, частично компенсирани от продажбата на бизнеси и строгия контрол на разходите.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Прогноза за разредената печалба на акция за 2026 г. | $16.00–$16.50; без промяна към 21 октомври 2026 г. |
| Прогноза за коригираната разредена печалба на акция за 2026 г. | $16.50–$17.00; показател извън GAAP и без промяна |
| Прогноза за оперативния паричен поток за 2026 г. | $3.15 billion–$3.35 billion; без промяна |
| Прогноза за свободния паричен поток за 2026 г. | $2.7 billion–$2.9 billion; показател извън GAAP и без промяна |
| Референтна дата за дивидента | 20 ноември 2026 г., към края на работния ден |
| Дата на изплащане на дивидента | 11 декември 2026 г. |
Повтарящите се приходи от аналитични услуги подкрепят растежа
Moody's Analytics генерира приходи от $936 million, което е с 3% повече спрямо същото тримесечие на предходната година, или с 8% повече на органична база при постоянни валутни курсове. Повтарящите се приходи нараснаха с 6% и представляваха 99% от общите приходи на сегмента.
Годишно изчислените повтарящи се приходи достигнаха $3.688 billion, което е увеличение с 8%. Decision Solutions беше основният двигател на този растеж с увеличение от 10%, включително ръст в банковите, застрахователните услуги и услугите за опознаване на клиента.
Коригираният оперативен марж на сегмента се подобри с един процентен пункт до 35.3%. Приходите от транзакции спаднаха с 76%, главно заради продажбата на Learning Solutions и продължаващия преход към повтарящи се приходи. Този преход помага да се обясни защо отчетеният растеж на сегмента изостана от растежа му на органична база при постоянни валутни курсове.
Слабостта при ливъриджираното финансиране натежава върху рейтинговия бизнес
Приходите на Moody's Investors Service спаднаха с 1% до $1.087 billion спрямо рекордно високата база от предходната година. Приходите от транзакции намаляха с 5% до $714 million, а общият обем на емисиите с присъден рейтинг се понижи с 2%.
Компанията отдаде спада на приходите основно на по-ниския обем емисии при ливъриджираното финансиране. Приходите от транзакции с високодоходни ценни книжа спаднаха с 40%, а приходите от транзакции по заеми с ливъридж — с 27%. За разлика от тях, приходите от транзакции с инвестиционен рейтинг нараснаха с 18%, подкрепени от финансиране на големи корпорации, особено в технологичния сектор, включително финансиране, свързано с ИИ, и инвестиции от хиперскейлъри.
Приходите от финансиране на публичния сектор, проекти и инфраструктура нараснаха с 11%, а приходите от структурирано финансиране — с 5%. Тези увеличения не бяха достатъчни, за да компенсират спада на приходите от корпоративно финансиране. Коригираният оперативен марж на рейтинговия сегмент се сви до 64.4% от 65.2%.
Годишната прогноза остава без промяна, а генерирането на парични средства се засилва
Moody's остави без промяна финансовата си прогноза за цялата година, включително очакването си за ръст на приходите в горния едноцифрен процентен диапазон. Прогнозата остава очакване на ръководството, а не окончателен резултат.
Оперативният паричен поток за първите девет месеца нарасна с 21% до $2.471 billion. Свободният паричен поток, който е показател извън GAAP, се увеличи с 22% до $2.200 billion. През същия период Moody's изкупи обратно акции за приблизително $2.6 billion и изплати дивиденти за $543 million.
На 20 октомври бордът обяви тримесечен дивидент от $1.03 на акция. Запазената годишна прогноза включва също обратно изкупуване на акции за до $3.0 billion, в зависимост от наличните парични средства, пазарните условия, възможностите за придобивания и други решения за разпределение на капитала.
Заключение
Moody's запази годишната си прогноза, тъй като растежът на аналитичните услуги компенсира по-слабата активност в рейтинговия бизнес. Следващите потвърдени дати за акционерите са 20 ноември — референтната дата за дивидента, и 11 декември — датата на изплащането му.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите крият риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте независимо важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
