EBITDA на Cleveland-Cliffs се увеличи повече от два пъти през третото тримесечие на 2026 г. Производителят на стомана отчете коригирана EBITDA от 612 милиона долара и прогнозира нов ръст през четвъртото тримесечие. Резултатите, обявени на 19 октомври за периода, приключил на 30 септември, показаха и завръщане към рентабилност по GAAP, докато ръководството прогнозира коригирана EBITDA над 4 милиарда долара за 2027 г.
Основни изводи
- Коригираната EBITDA за третото тримесечие нарасна с 326 милиона долара спрямо предходното тримесечие и надхвърли по-ранната прогноза на ръководството.
- Ръководството очаква коригирана EBITDA от приблизително 715 милиона долара през четвъртото тримесечие, подкрепена от по-високи цени.
- Перспективите за 2027 г. зависят от промените в договорите и актуалните прогнози за цените, а не от приключени финансови резултати.
Съдържание
- EBITDA на Cleveland-Cliffs надхвърля по-ранната прогноза
- По-високите цени подкрепят очакванията за Q4 и 2027 г.
- Намаляването на дълга и промените в Stelco остават приоритети
- Заключение
EBITDA на Cleveland-Cliffs надхвърля по-ранната прогноза
Съобщението за резултатите за третото тримесечие на компанията показа, че коригираната EBITDA се е увеличила от 286 милиона долара през второто тримесечие до 612 милиона долара. Това е и с 37 милиона долара над прогнозата от 575 милиона долара, представена от ръководството три месеца по-рано.
Председателят и главен изпълнителен директор Лоуренсо Гонсалвес заяви, че средните продажни цени, обемите на продажбите и разходите за единица продукция са се подобрили спрямо предходното тримесечие. Консолидираните приходи нараснаха до 5,612 милиарда долара от 5,226 милиарда долара.
Подобрението не се ограничи до коригирания показател за печалба. Cleveland-Cliffs отчете нетна печалба по GAAP от 165 милиона долара при нетна загуба от 134 милиона долара през второто тримесечие. Възстановяването през тримесечието обаче не заличи по-ранните загуби: консолидираната нетна загуба за първите девет месеца на 2026 г. възлезе на 198 милиона долара.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Разредена печалба по GAAP за Q3 | 0,26 долара на акция |
| Коригирана разредена печалба за Q3 | 0,28 долара на акция |
| Обем на продажбите на стоманени продукти през Q3 | 4,150 милиона нетни тона спрямо 4,025 милиона през Q2 |
| Средна продажна цена на стоманата | 1 177 долара за нетен тон през Q3 спрямо 1 124 долара през Q2 |
| Ликвидност в края на тримесечието | 3,2 милиарда долара към 30 септември 2026 г. |
По-високите цени подкрепят очакванията за Q4 и 2027 г.
Cleveland-Cliffs очаква коригирана EBITDA от приблизително 715 милиона долара през четвъртото тримесечие на 2026 г., което предполага последователно увеличение от 103 милиона долара. Ръководството очаква по-високите цени да компенсират сезонното отслабване, увеличените прекъсвания за поддръжка, разходите за суровини и начисленията за стимулиращи възнаграждения.
За 2027 г. компанията очаква коригираната EBITDA да надхвърли 4 милиарда долара въз основа на промени в договорите и актуалните прогнози за цените. Гонсалвес заяви, че новоподписаните договори с клиенти подкрепят това очакване.
Тези стойности са прогнози на ръководството, а не отчетени печалби. Перспективата за четвъртото тримесечие предвижда допълнително подобрение въпреки оперативните предизвикателства, докато очакванията за 2027 г. остават чувствителни към цените на стоманата и изпълнението на договорите.
Намаляването на дълга и промените в Stelco остават приоритети
Гонсалвес заяви, че компанията е намалила дълга през третото тримесечие и очаква по-голямо намаление през четвъртото, подкрепено от очакваните свободни парични потоци и постъпленията от продажба на имоти. Ръководството запази целта си нетният дълг да бъде под 2,5 пъти EBITDA до средата на 2027 г.
По отношение на Stelco ръководството заяви, че подобрението на канадския пазар на горещовалцувана стомана е помогнало на бизнеса да допринесе положително за EBITDA през третото тримесечие. Въпреки това Cleveland-Cliffs обяви, че ще спре за неопределено време поцинковъчните линии на Stelco заради свръхпредлагането на този пазар.
Компанията заяви, че ще запази общия производствен тонаж на Stelco, като се съсредоточи върху горещовалцуваните продукти. Гонсалвес каза, че засегнатите служители ще се върнат, когато условията се подобрят, но не посочи дата за възобновяване на производството.
Заключение
Следващото изпитание е дали цените през четвъртото тримесечие ще доведат до прогнозираното увеличение на печалбата и ще подкрепят планираното от ръководството намаляване на дълга. Дългосрочната перспектива за 2027 г. остава очакване, обвързано с договорите и допусканията за цените на стоманата.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализирани финансови, инвестиционни, правни или данъчни съвети. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
