Печалбата на BAWAG достигна 248 млн. евро през третото тримесечие на 2026 г., като основните приходи нараснаха с 8% спрямо година по-рано въпреки отлива на депозити и ожесточената конкуренция при ипотечните кредити. На 19 октомври банката отчете възвръщаемост на материалния собствен капитал от 26,9%, а ръководството заяви, че преминаването към потребителско кредитиране с по-висок марж също повишава разходите за кредитен риск и капиталовите изисквания.
Основни изводи
- Основните приходи нараснаха до 599 млн. евро, а съотношението разходи/приходи беше 29,8%.
- Отливът на депозити беше съсредоточен в германските онлайн сметки и салдата на австрийския публичен сектор.
- Ръководството запази прогнозата си за разходите за риск за цялата година на около 50 базисни пункта, докато структурата на кредитирането се променя.
Съдържание
- Печалбата на BAWAG съчетава ръст на приходите със сравнение на данъчния ефект
- Конкуренцията за депозити ограничава потенциала за растеж на лихвените приходи
- Кредитирането с по-висока доходност води до по-високи разходи за кредитен риск
- Капиталовото планиране включва предложеното придобиване на PTSB
- Заключение
Печалбата на BAWAG съчетава ръст на приходите със сравнение на данъчния ефект
Нетната печалба спадна с 3% спрямо предходното тримесечие, което беше подкрепено от положителен данъчен ефект. Този последователен спад настъпи наред с по-високи основни приходи на годишна база и печалба преди провизии от 425 млн. евро.
В съобщението за резултатите за третото тримесечие BAWAG посочи съотношение разходи/приходи от 29,8% и възвръщаемост на материалния собствен капитал от 26,9%. Ръководството заяви, че синергиите по отношение на разходите се реализират по-бързо от очакваното и очаква резултатът да надхвърли прогнозата за разходите.
Финансовият директор Енвер Сиручич заяви, че разходите през третото тримесечие са били по-ниски от тези през второто и се очаква да останат като цяло стабилни през четвъртото, без очаквани еднократни или сезонни ефекти. Главният изпълнителен директор Анас Абузаакук отдаде повишаването на ефективността на непрекъснатите подобрения, мащабируемата платформа и вътрешните технологични операции, а не на отделна инициатива.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Печалба на акция за третото тримесечие | 3,18 евро |
| Нетна печалба за първите девет месеца | 735 млн. евро |
| Възвръщаемост на материалния собствен капитал за първите девет месеца | 28,0% |
| Парични наличности | 13 млрд. евро, или 19% от общите активи |
| Коефициент на ликвидно покритие | 197% |
| Съотношение на необслужваните кредити | 1% |
Конкуренцията за депозити ограничава потенциала за растеж на лихвените приходи
Сиручич заяви, че отливът на депозити е съсредоточен в бизнеса с онлайн депозити в Германия, където BAWAG е решила да не изравнява лихвените условия, които смята за прекомерни, както и в депозитите на австрийския публичен сектор, изправени пред конкуренция от спестовното предложение Bundeschatz на правителството.
По думите му други депозитни направления са стабилни или отбелязват растеж, а отливът на онлайн депозити в Германия се е забавил спрямо предходните тримесечия. Въпреки това банката очаква конкуренцията за депозити да се засили.
Ръководството описа положителна основна тенденция при нетния лихвен доход, подкрепена от маржовете по депозитите и изместването към кредитиране на потребители и малки предприятия. По-силната конкуренция обаче може да наложи банката да прехвърля по-голяма част от лихвените приходи към вложителите, ограничавайки ползата. Спредовете при ипотеките също са спаднали значително, което прави този бизнес по-малко привлекателен.
Кредитирането с по-висока доходност води до по-високи разходи за кредитен риск
Разходите за риск през тримесечието нараснаха до 79 млн. евро, или 56 базисни пункта, докато съотношението от началото на годината беше 52 базисни пункта. Ръководството запази очакването си за около 50 базисни пункта за цялата година.
Сиручич свърза повишеното съотношение с нарастващия дял на потребителските и необезпечените кредити с по-висок марж, както и с моделите на погасяване и слабия растеж на ипотечното кредитиране. Следователно промяната включва компромис: кредитирането може да генерира повече доходи, но същевременно да изисква по-високи провизии за кредитни загуби.
Същото изместване увеличава активите, претеглени спрямо риска, които се използват за определяне на капиталовите изисквания. BAWAG проучваше мерки, включително значителни трансфери на риск, които потенциално биха могли да компенсират този натиск, но ръководството не представи тези мерки като вече осъществени.
Капиталовото планиране включва предложеното придобиване на PTSB
BAWAG отчете коефициент на базов собствен капитал от първи ред (CET1) от 17,1% спрямо целта си от 12,5% и заяви, че планираното придобиване на PTSB се финансира изцяло със собствени средства. Сделката все още беше планирано придобиване, а не вече завършено разширение на групата.
Ръководството не разкри преходния режим за минималното изискване на PTSB за собствен капитал и приемливи задължения, известно като MREL. Сиручич заяви, че подробностите ще бъдат оповестени, когато станат налични, така че този елемент от рамката за финансиране на придобиването остава нерешен.
Заключение
Четвъртото тримесечие ще подложи на проверка очакванията на ръководството за стабилни разходи и разходи за риск за цялата година от около 50 базисни пункта. Конкуренцията за депозити и допълнителното оповестяване на изискванията за финансиране на PTSB остават основните въпроси, които трябва да се следят.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се изменят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
