FCNR депозитите натежаха върху маржовете по кредитиране на Axis Bank, ICICI Bank и HDFC Bank през тримесечието, приключило на 30 септември 2026 г. По-високите разходи за финансиране и ниските маржове по кредитирането, обезпечено с банкови депозити на нерезиденти в чуждестранна валута, намалиха рентабилността на тази дейност, въпреки че притокът на средства увеличи балансите на банките.
Основни изводи
- И трите кредитора отчетоха по-ниски нетни лихвени маржове спрямо година по-рано.
- Ръководството на Axis отдаде 11 базисни пункта от спада на маржа на депозитите FCNR(B).
- Банкови ръководители и анализатори очакват последващото преоценяване да повлияе на маржовете, но възстановяването остава прогноза, а не постигнат резултат.
Съдържание
- Защо FCNR депозитите оказват натиск върху маржовете
- Axis посочва конкретен ефект от финансирането
- Печалбата на ICICI нарасна въпреки стесняването на маржа
- Очакванията за възстановяване зависят от преоценяването
- Заключение
Защо FCNR депозитите оказват натиск върху маржовете
Притокът на депозити доведе до компромис: повече финансиране и свързано с него кредитиране, но сравнително малък допълнителен лихвен доход спрямо използвания капацитет на баланса. Нетният лихвен марж измерва нетния лихвен доход спрямо лихвоносните активи, поради което съставът на новата дейност е важен наред с нейния обем.
Сидхарт Раджпурохит, водещ банков анализатор в Systematix Institutional Equities, заяви, че свързаното с тези депозити кредитиране в чужбина носи маржове от едва 50–60 базисни пункта. Той отдаде натиска както на разходите по депозитите, така и на ниските маржове при кредитирането с привлечен ресурс.
Притокът също така увеличи дела на срочните депозити във финансирането спрямо по-евтините разплащателни и спестовни сметки. ICICI Bank оповести среден дял на разплащателните и спестовните сметки от 35,8%, което отразява увеличената база от срочни депозити след притока на FCNR(B) средства.
| Показател | Детайли |
|---|---|
| Axis Bank | Нетен лихвен марж за септемврийското тримесечие: 3,46% спрямо 3,80% година по-рано. |
| ICICI Bank | Нетен лихвен марж за септемврийското тримесечие: 4,18% спрямо 4,30% година по-рано. |
| HDFC Bank | Нетен лихвен марж за септемврийското тримесечие: 3,16% спрямо 3,27% година по-рано. |
Axis посочва конкретен ефект от финансирането
Axis Bank привлече 10,62 млрд. долара чрез депозити FCNR(B). Нетният ѝ лихвен марж се сви с 34 базисни пункта на годишна база, като изпълнителният директор Субрат Моханти отдаде 11 базисни пункта от спада на FCNR(B).
Моханти заяви, че ефектът включва разширяване на баланса чрез депозити, финансирани със собствени средства, и разходите от временното държане на излишни средства в нискодоходни ценни книжа, преди те да бъдат насочени към подходящи възможности за кредитиране.
HDFC Bank привлече 11,5 млрд. долара чрез депозити FCNR(B). Маржът ѝ също се сви, въпреки че главният изпълнителен директор Сашидхар Джагдишан посочи като допълнителни фактори по-бързото преоценяване на активите и забавянето при корекциите на разходите за финансиране.
Печалбата на ICICI нарасна въпреки стесняването на маржа
Прегледът на резултатите на ICICI Bank за септемврийското тримесечие показа, че свиването на маржа не попречи на растежа на печалбата: самостоятелната печалба след данъци нарасна с 20,1% до ₹14 843 крора, а нетният лихвен доход се увеличи със 17,7% до ₹25 339 крора.
Общият обем на депозитите на банката нарасна с 27,1% на годишна база, спрямо 17,0% без депозитите FCNR(B). Тази разлика показва колко значителен беше приносът на притока на средства в чуждестранна валута към отчетения растеж на финансирането.
Въпреки това изпълнителният директор Сандип Батра очакваше известно продължаващо свиване на маржа, тъй като пълният ефект от депозитите FCNR(B) все още не се беше проявил.
Очакванията за възстановяване зависят от преоценяването
Джагдишан заяви, че маржовете на HDFC Bank би трябвало да се подобрят с промяната в лихвения цикъл и пренасочването на кредитирането към домакинствата и микро-, малките и средните предприятия. Това беше очакване на ръководството, а не отчетено подобрение.
Раджпурохит също очакваше преоценяването на кредитите да подкрепи маржовете през останалата част от финансовата година, като отбеляза, че над 60% от кредитите на тези банки са обвързани с външни референтни лихвени проценти. Следователно моментът на преоценяване и структурата на финансирането остават важни за това дали по-големите обеми на кредитиране ще доведат до по-добри маржове.
Заключение
Резултатите за септемврийското тримесечие показват, че по-големите пулове от финансиране в чуждестранна валута могат да съществуват наред със стесняване на маржовете. Резултатите за следващото тримесечие ще покажат дали преоценяването на кредитите и използването на тези средства ще компенсират продължаващия натиск от разходите за финансиране.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
