Изборът на акции от анализатори към 18 октомври 2026 г. откроява три различни аргумента за растеж: подобряваща се рентабилност в UnitedHealth, приемане на AI агента Muse на Meta Platforms и нарастващо търсене на персонализирани чипове от Marvell Technology. Анализаторите от Morgan Stanley, Guggenheim и Stifel запазиха препоръките си за покупка, но аргументите им се основават на различни етапи — от отчетени финансови резултати до дългосрочни цели за приходите.
Основни изводи
- Повишената прогноза за печалбата на UnitedHealth засили увереността на Morgan Stanley в обратния завой на компанията.
- Според Guggenheim приемането на Muse е приоритет за Meta преди близкосрочната монетизация.
- Целите на Marvell за растеж при персонализираните чипове зависят от търсенето, продуктовия микс и достатъчния капацитет на доставчиците.
Съдържание
- Избор на акции от анализатори: обратният завой на UnitedHealth
- Приемането на Muse от Meta предхожда монетизацията
- Амбициите на Marvell при персонализираните чипове изискват капацитет
- Заключение
Избор на акции от анализатори: обратният завой на UnitedHealth
Съобщението на UnitedHealth за резултатите за третото тримесечие на 2026 г., публикувано на 13 октомври, повиши прогнозата за коригираната печалба за цялата година до най-малко 20,50 долара на акция. Компанията отчете коригирана тримесечна печалба от 4,69 долара на акция при приходи от 112,7 млрд. долара.
След резултатите анализаторът на Morgan Stanley Ерин Райт запази препоръката си за покупка, като посочи по-силните резултати на UnitedHealthcare и Optum Health. Тя определи по-високата перспектива като доказателство за подобряващо се изпълнение, особено тъй като тя включваше допълнителните инвестиции, планирани за четвъртото тримесечие.
Райт повиши прогнозата си за печалбата на акция за 2026 г. до 20,65 долара от 19,82 долара, а тази за 2027 г. — до 23,24 долара от 22,54 долара. Това са прогнози на анализатор, различни от официалната прогноза на UnitedHealth. Тя отбеляза и мнението на ръководството, че консенсусната прогноза за печалбата от 22,63 долара за 2027 г. е твърде консервативна.
Оперативните резултати дават контекст за тази увереност: тримесечната оперативна печалба нарасна до 6,6 млрд. долара от 4,3 млрд. долара година по-рано, въпреки лекото понижение на приходите. Коефициентът на медицинските разходи спадна до 88,4% от 89,9%, макар че през тримесечието имаше и положителен ефект от 610 млн. долара вследствие на благоприятно развитие на резервите за дати на медицинско обслужване през 2026 г.
| Позиция | Подробности |
|---|---|
| UnitedHealth — Morgan Stanley | Ерин Райт запази препоръката си за покупка и целева цена от 529 долара. |
| Meta Platforms — Guggenheim | Майкъл Морис запази препоръката си за покупка и повиши целевата си цена до 850 долара от 700 долара. |
| Marvell Technology — Stifel | Торе Сванберг запази препоръката си за покупка и целева цена от 370 долара. |
Приемането на Muse от Meta предхожда монетизацията
Анализаторът на Guggenheim Майкъл Морис запази препоръката си за покупка на Meta и повиши целевата си цена преди резултатите за третото тримесечие, чието публикуване е насрочено за 21 октомври 2026 г. Оценката му се съсредоточава върху това дали Muse може да постигне устойчиво използване сред обширната потребителска база на Meta.
Позовавайки се на данни от Apptopia, Морис заяви, че пет седмици след пускането си Muse е достигнал 1,3 милиона дневни активни потребители спрямо 300 000 през първата седмица. Въпреки това увеличение, разпространението му остава под 0,05% от 3,6-те милиарда дневни активни потребители на Meta, което показва, че продуктът все още е в начален етап на разпространение.
Морис очаква ръководството да даде приоритет на използването пред непосредствените приходи. Дългосрочната му теза е, че компаниите ще плащат, за да достигат до потребителите чрез техните агенти, следвайки в общи линии рекламния модел на Meta, а не разчитайки основно на плащания от потребителите. Той посочи интеграциите за разплащане с Shopify и PayPal като съответстващи на този подход.
Рискът е, че конкуренцията може да принуди Meta да премине през продължителен период на значителни инвестиции. Въпреки това Морис посочи опита ѝ в разрастването на WhatsApp и развитието на Reels като основания за увереност. Очакванията му за монетизацията са прогноза на анализатор, а не отчетен финансов принос от Muse.
Амбициите на Marvell при персонализираните чипове изискват капацитет
Анализаторът на Stifel Торе Сванберг потвърди препоръката си за покупка на Marvell, след като се срещна с висшето ръководство след Деня на инвеститорите през октомври. Компанията повиши оценката си за общия адресируем пазар до 400 млрд. долара до 2030 г., позовавайки се на търсенето, задвижвано от AI.
Marvell също повиши целта си за приходите от персонализирани продукти през финансовата 2029 г. — от над 10 млрд. долара на над 12 млрд. долара, главно заради силните резултати в бизнеса XPU Attach. Целта ѝ за приходите от персонализирани продукти през финансовата 2031 г. е 30 млрд. долара. Това са цели на ръководството, а не реализирани продажби.
Ръководството очаква през финансовата 2031 г. приходите от XPU и XPU Attach да бъдат приблизително равни, като допуска, че по-бързият растеж в която и да е от двете категории може да промени съотношението до 60/40 или 40/60. XPU формира по-голямата част от близо 1,5 млрд. долара приходи от персонализирани продукти през финансовата 2026 г.
Капацитетът е важен въпрос, свързан с изпълнението на тези амбиции. Ръководството е съобщило на Сванберг, че преди Деня на инвеститорите е споделило петгодишните си цели с доставчиците и е получило ангажименти за подкрепата им. Сванберг разглежда тези ангажименти като предимство при избора на партньори от страна на клиентите за мащабни инфраструктурни проекти, макар че те не гарантират постигането на целите за приходите.
Заключение
Трите препоръки за покупка отразяват различни инвестиционни аргументи, а не единна тенденция на растеж. Следващото планирано събитие е публикуването на финансовите резултати на Meta на 21 октомври 2026 г., когато инвеститорите трябва да получат актуална информация за бизнеса и AI стратегията ѝ.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват информацията, налична към момента на публикуване, и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка за тях.
