IPO-то на Jio ще даде на Reliance Industries по-голяма гъвкавост за финансиране на инвестициите и намаляване на дълга, съобщи Moody’s Ratings на 21 октомври 2026 г. Агенцията определи предлагането като положително за кредитния профил, като същевременно заяви, че то няма да подобри съществено ливъриджа или ликвидността на конгломерата през следващите 12 месеца.
Основни изводи
- Jio планира да насочи до 27 500 crore рупии от постъпленията от IPO-то към задълженията на телекомуникационното си дъщерно дружество.
- Moody’s очаква капиталовите разходи на Reliance да останат около 15 млрд. долара годишно през следващите две години.
- Предлагането се състои изцяло от нови акции, като Reliance и другите съществуващи акционери няма да продават свои акции.
Съдържание
- IPO-то на Jio насочва нов капитал към погасяване на дълг
- Значителните инвестиции превръщат гъвкавостта при финансирането в приоритет
- Reliance ще запази контрола върху бизнес, който носи значителни приходи
- Заключение
IPO-то на Jio насочва нов капитал към погасяване на дълг
На 21 октомври Jio Platforms стартира предлагане на до 270 милиона нови акции, като записването трябва да приключи на 23 октомври 2026 г. Компанията очаква да набере приблизително 30 200 crore рупии при най-високата цена в ценовия диапазон.
Компанията планира да използва до 27 500 crore рупии за погасяване на задължения на изцяло притежаваното от нея дъщерно дружество Reliance Jio Infocomm. Тъй като сделката не включва продажба от съществуващите акционери, постъпленията ще отидат за бизнеса, а не при неговите собственици.
Moody’s заяви, че погасяването ще намали разходите за обслужване на дълга и ще увеличи възможностите на Jio да инвестира в телекомуникационни мрежи и цифрови услуги, без да увеличава ливъриджа. Планираното погасяване представлява предвидено използване на постъпленията, а не вече осъществено намаление на задълженията.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Кредитен рейтинг на Reliance | Baa1 от Moody’s, със стабилна перспектива |
| Парични средства и ликвидни инвестиции | Около 2,5 lakh crore рупии към 31 март 2026 г. |
| Отчетени текущи задължения по заеми | Около 1,1 lakh crore рупии, включително задължения по лизинг, към 31 март 2026 г. |
Значителните инвестиции превръщат гъвкавостта при финансирането в приоритет
Moody’s очаква консолидираните капиталови разходи на Reliance да останат близо до 15 млрд. долара годишно през следващите две години. Набраният от Jio собствен капитал би помогнал за финансирането на част от инвестиционната програма, като ограничи необходимостта от допълнителни заеми.
Агенцията прогнозира коригирано съотношение на нетния дълг към EBITDA на Reliance от приблизително 1,0–1,2 пъти през същия период, под прага от 3,0 пъти за понижаване на рейтинга. Това са прогнози на Moody’s, а не отчетени резултати или насоки от компанията.
Според Moody’s Reliance вече разполага със силни кредитни показатели и значителна ликвидност. Ето защо агенцията разглежда IPO-то преди всичко като начин за запазване на възможностите за финансиране в период на високи разходи, а не като сделка, която незабавно променя финансовото състояние на групата.
Публичното листване също така би диверсифицирало източниците на финансиране на Jio Platforms и би разширило достъпа ѝ до местния и международните капиталови пазари за бъдещи инвестиции, придобивания и стратегически партньорства.
Reliance ще запази контрола върху бизнес, който носи значителни приходи
Reliance притежава 66,4% от Jio Platforms и ще запази контрола след IPO-то. Окончателната структура на предлагането ще определи степента на разводняване на дела и увеличението на неконтролиращите участия.
Описанието на операциите на Jio в областта на свързаността и цифровите услуги от компанията майка очертава бизнес, обхващащ телекомуникации и услуги в области като търговия, развлечения, финансови услуги и образование. Този оперативен обхват дава контекст на инвестициите в мрежи и цифрови услуги, разгледани в оценката на Moody’s.
Цифровите услуги формираха 37% от консолидираната EBITDA на Reliance за финансовата година, приключила на 31 март 2026 г. Следователно бизнесът остава значителен приносител на печалба, въпреки че листването привлича външен собствен капитал.
Заключение
Следващият насрочен етап е приключването на записването на 23 октомври 2026 г. За кредитния профил на Reliance основният въпрос е как новият собствен капитал ще подпомогне планираното погасяване на дълг, като същевременно запази капацитета за продължаване на инвестициите.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
