Печалбата на Thermo Fisher се увеличи през третото тримесечие на 2026 г., тъй като по-активните услуги за фармацевтичния сектор и търсенето на инструменти допринесоха за ръст на приходите с 9% до 12,14 млрд. долара. На 21 октомври компанията отчете коригирана печалба на акция от 6,68 долара, с 15% повече, и повиши прогнозите си за приходите, коригираната печалба и свободния паричен поток за цялата година.
Основни изводи
- Органичните приходи нараснаха с 6%, а коригираната оперативна рентабилност се повиши до 24,5%.
- Възстановяването на мита подкрепи печалбата, а част от дейността по фармацевтични услуги се измести към третото тримесечие.
- Ръководството повиши прогнозата си за 2026 г., но запази прогнозата за по-бавен органичен растеж от 4% през четвъртото тримесечие.
Съдържание
- Печалбата на Thermo Fisher расте по-бързо от приходите
- Услугите за фармацевтичния сектор водят неравномерното възстановяване
- По-високата годишна прогноза все пак предполага по-бавно четвърто тримесечие
- Генерирането на парични средства подкрепя планираните възвръщания на капитал
- Заключение
Печалбата на Thermo Fisher расте по-бързо от приходите
Съобщението на компанията за резултатите от третото тримесечие обхваща трите месеца, приключили на 26 септември 2026 г. Приходите се увеличиха спрямо 11,12 млрд. долара година по-рано, като придобиванията допринесоха с четири процентни пункта за растежа, а продажбата на бизнеса с микробиология отне един пункт. Органичният растеж, който изключва ефектите от придобивания, продажби на бизнеси и валутни курсове, беше 6%.
Коригираният оперативен доход нарасна с 15% до 2,97 млрд. долара, а коригираната оперативна рентабилност се повиши със 120 базисни пункта до 24,5%. Ръководството посочи производителността и ползата от по-големите обеми на продажбите. Възстановяването на мита също донесе нетна полза от около 60 млн. долара към коригирания оперативен доход — еквивалент на 50 базисни пункта към маржа и 0,15 долара на акция.
Разводнената печалба на акция по GAAP нарасна с 9% до 4,64 долара, а оперативният доход по GAAP се увеличи със 17% до 2,26 млрд. долара. Разграничението е важно: коригираната печалба изключва позиции като амортизацията на нематериални активи, свързана с придобивания, и разходите за преструктуриране, така че коригираната стойност от 6,68 долара не е отчетената от компанията печалба на акция по GAAP.
| Позиция | Данни |
|---|---|
| Решения за науките за живота | Ръст на отчетените приходи през Q3: 5%; органичен растеж: 1%; коригирана оперативна рентабилност: 37,6%. |
| Аналитични инструменти | Ръст на отчетените приходи през Q3: 6%; органичен растеж: 6%; коригирана оперативна рентабилност: 26,9%. |
| Специализирана диагностика | Ръст на отчетените приходи през Q3: -6%; органичен растеж: без промяна; коригирана оперативна рентабилност: 31,0%. |
| Лабораторни продукти и биофармацевтични услуги | Ръст на отчетените приходи през Q3: 15%; органичен растеж: 10%; коригирана оперативна рентабилност: 15,5%. |
Услугите за фармацевтичния сектор водят неравномерното възстановяване
Сегментът „Лабораторни продукти и биофармацевтични услуги“ отчете най-силен растеж. Главният финансов директор Джим Майер заяви, че дейността по фармацевтични услуги се е ускорила значително през втората половина на годината, като част от работата за клиенти е била извършена през третото, а не през четвъртото тримесечие.
Главният изпълнителен директор Марк Каспър описа по-широко подобрение на пазарите на клиентите. Приходите от фармацевтичния и биотехнологичния сектор нараснаха с висок едноцифрен темп, както и тези от промишлените и приложните пазари. Електронната микроскопия, свързана с полупроводниците, беше особено силна област, а приходите в Китай нараснаха с нисък двуцифрен темп.
Възстановяването не беше равномерно. Приходите от академични и държавни клиенти останаха без промяна, а търсенето на реагенти за биологични и генетични науки остана слабо. Каспър заяви, че дейността в клиничните изследвания се е възстановила преди разходите за лабораторни изследвания, което помага да се обясни защо сегментът „Решения за науките за живота“ изостава от по-бързо растящия бизнес с услуги.
По-високата годишна прогноза все пак предполага по-бавно четвърто тримесечие
По време на конферентния разговор за финансовите резултати ръководството повиши прогнозата си за приходите през 2026 г. до 47,7–48,2 млрд. долара, което предполага отчетен растеж от 7%–8% и органичен растеж от 4%. Прогнозата за коригираната печалба на акция се повиши до 25,13–25,43 долара, или растеж от 10%–11%.
Компанията повиши прогнозата си за органичен растеж през второто полугодие от 4% на 5%, но запази прогнозата от 4% за четвъртото тримесечие. Майер обясни разликата спрямо растежа от 6% през третото тримесечие отчасти с графика на работата по фармацевтични услуги. Следователно повишената годишна прогноза не бива да се тълкува като очакване темпът на растеж от третото тримесечие да се запази.
Каспър отказа да даде прогноза за 2027 г. преди конферентния разговор за финансовите резултати на 2 февруари. Той повтори, че органичен растеж от 7% остава разумна прогноза за нормален растеж, а не текуща годишна прогноза.
Генерирането на парични средства подкрепя планираните възвръщания на капитал
Към 26 септември оперативният паричен поток възлизаше общо на 5,87 млрд. долара, а свободният паричен поток достигна 4,62 млрд. долара. Ръководството повиши прогнозата си за свободния паричен поток за цялата година до 7,0–7,5 млрд. долара и очаква нетни капиталови разходи от 1,9–2,0 млрд. долара.
Годишната прогноза предвижда обратно изкупуване на акции за 4 млрд. долара и дивиденти от около 700 млн. долара. Това са планови стойности за цялата година, а не суми, за които е установено, че вече са разпределени. В края на тримесечието Thermo Fisher разполагаше с 6,1 млрд. долара в парични средства и краткосрочни инвестиции при общ дълг от 41,4 млрд. долара.
Заключение
По-силното тримесечие на Thermo Fisher подкрепи повишаването на годишните цели, въпреки че възстановяването на мита и графикът на клиентската дейност също допринесоха за резултатите. Следващият показател за оперативното развитие е прогнозата на ръководството за 4% органичен растеж през четвъртото тримесечие, последвана от прогнозата за 2027 г., която се очаква на конферентния разговор за финансовите резултати на 2 февруари.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
