Очаква се растежът на управлението на активи да продължи до 2030 г., но увеличаването на активите не означава непременно по-висока рентабилност. Morgan Stanley и Oliver Wyman прогнозират годишен ръст на приходите в сектора от около 7%, по-нисък от приблизително 9% ръст на активите под управление, тъй като средните такси за управление намаляват.
Основни изводи
- Очаква се глобалните активи под управление да достигнат около 247 трилиона долара до 2030 г.
- Частните пазари и персонализираните инвестиционни решения се очаква да променят структурата на приходите.
- Изкуственият интелект в мащаба на цялата компания може да подобри ефективността, но самото му внедряване все още не е доказало финансови ползи.
Съдържание
- Растежът на управлението на активи прикрива натиска върху таксите
- Частните пазари и персонализацията променят приходите
- Спестяванията от ИИ зависят от промените в начина на работа на фирмите
- Заключение
Растежът на управлението на активи прикрива натиска върху таксите
Съвместната прогноза за управлението на активи за 2026 г. на Morgan Stanley и Oliver Wyman оценява глобалните активи под управление на 159 трилиона долара в началото на 2026 г. Тя прогнозира по-нататъшно разрастване до 2030 г., като предупреждава, че общият размер на активите сам по себе си не е достатъчен показател за резултатите на бизнеса.
Над 80% от ръста на активите под управление през 2025 г. се дължи на пазарното представяне, а не на нови нетни инвестиции. Това разграничение е важно: растящите пазари могат да увеличат активите на даден управляващ, без да показват, че той привлича нови средства от клиенти.
Прогнозира се средните такси за управление да спаднат от около 35 базисни пункта до 32 базисни пункта до 2030 г. На практика секторът би реализирал по-малко приходи от такси за управление за всеки долар управлявани активи, което помага да се обясни защо приходите се очаква да растат по-бавно от активите.
| Показател | Детайли |
|---|---|
| Прогнозен период | До 2030 г. |
| Глобални активи под управление | 159 трилиона долара в началото на 2026 г.; прогнозни около 247 трилиона долара до 2030 г. |
| Разлика в годишния растеж | Ръст на приходите от около 7% спрямо приблизително 9% при активите под управление. |
| Средни такси за управление | Очаква се да намалеят от около 0,35% до 0,32% от активите. |
| Потенциално подобрение на ефективността чрез ИИ | Подобрение до 15 процентни пункта в съотношението разходи/приходи при водещите компании за управление на активи до 2030 г. |
Частните пазари и персонализацията променят приходите
Morgan Stanley изчислява, че частните пазари ще генерират 39% от приходите в сектора до 2030 г., като ще представляват едва 15% от активите под управление. Прогнозата подчертава значението на продуктовата структура, а не само на привличането на активи, за потенциала на даден управляващ да генерира приходи.
Съвместното изследване посочва и промяна в търсенето на частните пазари. През 2025 г. мандатите, свързани със застрахователи, нараснаха с приблизително 18%, а фондовете за благосъстояние с полулегвидност — с около 25%, докато традиционните фондове с усвояване на капитала на траншове отбелязаха нетно свиване на капитала с над 2%.
Персонализираните инвестиционни решения се разширяват отвъд големите институции и клиентите със свръхвисоко нетно състояние. В каналите за управление на благосъстоянието в САЩ активите в персонализирани модели, управлявани от външни лица, нараснаха от около 90 милиарда долара през 2023 г. до приблизително 300 милиарда долара в края на първото тримесечие на 2026 г.
Изследователите прогнозират, че тези активи могат да достигнат от 750 милиарда до 1,6 трилиона долара до 2030 г. Предоставянето на подобна персонализация в голям мащаб изисква свързани системи за изграждане на портфейли, изпълнение, наблюдение и отчитане, вместо процесът да се изгражда отначало за всяка сметка.
Спестяванията от ИИ зависят от промените в начина на работа на фирмите
ИИ вече присъства в инвестиционните процеси: 55% от управляващите активи са го интегрирали поне в една област, а други 27% тестват приложения. Използването на технологията обаче не е равнозначно на доказана финансова възвръщаемост.
Половината от главните изпълнителни директори в управлението на активи и благосъстояние съобщават, че или няма спестявания на разходи благодарение на ИИ, или е твърде рано те да бъдат оценени, според проучване на Oliver Wyman Forum и Нюйоркската фондова борса. Констатациите са сходни и по отношение на генерирането на приходи.
Изследователите изчисляват, че водещите компании за управление на активи, използващи споделени данни, повторно използваеми възможности на ИИ и преработени работни процеси, биха могли да подобрят съотношението разходи/приходи с до 15 процентни пункта до 2030 г. Това е условна оценка, а не икономия, вече постигната в целия сектор.
Практическата разлика е между ускоряването на отделни задачи и промяната на цял работен процес. Финансовите ползи зависят от премахването на дейности или от използването на освободения капацитет за обслужване на повече клиенти и генериране на допълнителни приходи.
Заключение
Прогнозата до 2030 г. разграничава растежа на активите от растежа на печалбата. Показателите, които трябва да се следят, са размерът на таксите, структурата на продуктите, привличащи средства от клиенти, и дали по-широкото внедряване на ИИ води до измерими икономии на разходи — а не просто до по-голям общ размер на активите.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
