Zisk Huntington ve třetím čtvrtletí 2026 zůstal na 0,33 USD na zředěnou akcii, protože vyšší čistý úrokový výnos vyvážil pokles neúrokových výnosů. Společnost Huntington Bancshares ve výsledcích a komentáři k hospodaření z 22. října rovněž představila výhled zisku na akcii pro rok 2027 ve výši 1,75–1,83 USD, což představuje růst o více než 20 % oproti roku 2025, nikoli oproti roku 2026.
Hlavní body
- Čistá úroková marže se zvýšila na 3,25 %, upravený čtvrtletní zisk na akcii však klesl na 0,38 USD.
- Vedení očekává, že růst zisku v roce 2027 bude zahrnovat úspory z akvizice a zpětné odkupy akcií, nikoli uvolnění rezerv.
- Disciplína při stanovování cen úvěrů omezila některé úvěrové aktivity, zatímco odpisy úvěrů a objem problémových aktiv vzrostly.
Obsah
- Výsledky Huntington ukazují smíšený vývoj výnosů
- Výhled na rok 2027 spojuje organický růst s úsporami a zpětnými odkupy akcií
- Úvěrová disciplína omezuje objem v méně výnosných segmentech
- Úvěrové ztráty rostou, kapitál však zůstává nad úrovní předchozího čtvrtletí
- Závěr
Výsledky Huntington ukazují smíšený vývoj výnosů
Oznámení výsledků Huntington za třetí čtvrtletí ukázalo čistý zisk připadající na kmenové akcie ve výši 680 milionů USD oproti 686 milionům USD ve druhém čtvrtletí a 602 milionům USD před rokem. Zředěný zisk na akcii se oproti předchozímu čtvrtletí nezměnil, zůstal však pod úrovní 0,41 USD dosaženou ve třetím čtvrtletí 2025.
Upravený zisk na akcii, ukazatel mimo GAAP nezahrnující položky, které vedení označilo za významné, klesl oproti předchozímu čtvrtletí o jeden cent na 0,38 USD. Upravená rentabilita hmotného kmenového kapitálu činila 16,6 % oproti neupravené hodnotě 14,6 %.
Čistý úrokový výnos vzrostl z 2,052 miliardy USD v předchozím čtvrtletí na 2,069 miliardy USD. Čistá úroková marže vyjádřená na daňově ekvivalentním základě se zvýšila o čtyři bazické body na 3,25 %, k čemuž přispěly vyšší výnosy z investičních cenných papírů a mírně nižší celkové čisté náklady na financování.
Toto zlepšení však nezvýšilo celkové výnosy oproti předchozímu čtvrtletí. Neúrokové výnosy klesly o 8 % na 722 milionů USD, především kvůli nižším poplatkům z činnosti na kapitálových trzích a nepříznivým úpravám ocenění akcií. Celkové výnosy klesly z 2,837 miliardy USD na 2,791 miliardy USD.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Vykazovaný ukazatel kapitálu CET1 | 10,1 % oproti 10,0 % ve 2. čtvrtletí 2026 |
| Upravený ukazatel kapitálu CET1 | 8,9 % oproti 9,0 % ve 2. čtvrtletí 2026 |
| Ukazatel hmotného kmenového kapitálu | 6,9 % oproti 7,1 % ve 2. čtvrtletí 2026 |
| Účetní hodnota hmotného kapitálu na kmenovou akcii | 9,47 USD, pokles o 0,18 USD oproti 2. čtvrtletí 2026 |
Výhled na rok 2027 spojuje organický růst s úsporami a zpětnými odkupy akcií
Rozpětí výhledu vedení pro zisk na akcii v roce 2027 ve výši 1,75–1,83 USD zahrnuje očekávaný přínos úspor nákladů z Cadence a zpětných odkupů akcií. Eric Wasserstrom, vedoucí oddělení pro vztahy s investory, označil přibližně 150 milionů USD dodatečných synergií z úspor nákladů Cadence za jeden z faktorů výhledu zisku.
Prognóza nepředpokládá uvolnění úvěrových rezerv. Wasserstrom uvedl, že se očekává růst rezerv souběžně s růstem úvěrového portfolia, čímž odlišil předpokládané zlepšení zisku od přínosu plynoucího ze snížení opravných položek na úvěrové ztráty.
Huntington očekává, že upravená rentabilita hmotného kmenového kapitálu bude v roce 2027 směřovat k 17–18 %. Vedení rovněž předpokládá zpětné odkupy akcií v objemu přibližně 1,8–1,9 miliardy USD v letech 2026 a 2027; banka ve třetím čtvrtletí dokončila zpětné odkupy za 100 milionů USD.
V bližším výhledu pro čtvrté čtvrtletí vedení očekává, že čistá úroková marže zůstane relativně stabilní a základní náklady se oproti třetímu čtvrtletí nezmění. Výnosy z poplatků mají dosáhnout přibližně 750 milionů USD, přičemž za celý rok se očekává růst poplatkových výnosů zhruba o 31 %.
Úvěrová disciplína omezuje objem v méně výnosných segmentech
Objem úvěrů na konci období vzrostl o 1,1 %, průměrný objem úvěrů však oproti předchozímu čtvrtletí klesl o 0,4 %. Na základě průměrných zůstatků převážil pokles zůstatků úvěrů na komerční nemovitosti a spotřebitelských úvěrů nad růstem úvěrů komerčním a průmyslovým podnikům.
Generální ředitel Steve Steinour a prezident Brant Standridge popsali omezení úvěrování v oblasti automobilových úvěrů a hypoték na bydlení jako rozhodnutí týkající se cenotvorby a alokace kapitálu, nikoli jako reakci na obavy ohledně úvěrové kvality. Vedení uvedlo, že v segmentech, kde výnosy nesplňují minimální požadavky, přijme nižší objem.
Banka je na dobré cestě k dosažení přibližně 6% organického růstu úvěrů za celý rok 2026. Tento ukazatel nezahrnuje růst související s akvizicemi a liší se od přibližně 36% vykazovaného růstu úvěrů, který vedení očekává.
Průměrné vklady vzrostly oproti předchozímu čtvrtletí o 0,2 %. Náklady na vklady se zvýšily o dva bazické body na 1,90 %, vedení však uvedlo, že tempo růstu se oproti druhému čtvrtletí výrazně zmírnilo.
Úvěrové ztráty rostou, kapitál však zůstává nad úrovní předchozího čtvrtletí
Čisté odpisy úvěrů vzrostly o šest bazických bodů na 0,31 %, což vedení přičítá jednomu komerčnímu úvěru. Ukazatel od začátku roku činil 0,27 % a vedení nadále očekávalo, že celoroční ztráty se budou pohybovat u spodní hranice rozpětí 0,25–0,35 %.
Poměr problémových aktiv vzrostl z 0,85 % na 0,90 %. Vedení připsalo podstatnou část nárůstu kategoriím úvěrů zaručených státem, u nichž se očekává nízká míra ztrát. Opravná položka na úvěrové ztráty činila 1,75 % objemu úvěrů.
Vykazovaný kapitál CET1 připadající na kmenové akcie se oproti předchozímu čtvrtletí mírně zvýšil. Účetní hodnota hmotného kapitálu na akcii však klesla, protože tržní úrokové sazby nepříznivě ovlivnily kumulovaný ostatní úplný výsledek hospodaření.
Závěr
Dalším milníkem pro výsledky Huntington bude plnění očekávání vedení pro čtvrté čtvrtletí: stabilní marže, neměnné základní náklady a přibližně 750 milionů USD výnosů z poplatků. Tyto výsledky pomohou stanovit výchozí bod pro cíl zisku v roce 2027.
Číst další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
