Plánované emise dluhopisů v dolarech od tří státem vlastněných bank v celkové hodnotě až 2,5 miliardy dolarů jsou pozastaveny, protože vyšší výnosy amerických státních dluhopisů a náklady na zajištění prodražují financování v zahraničí. Čtvrtý věřitel, Karur Vysya Bank, čeká na příznivější cenu.

Klíčové informace

  • Canara Bank, Punjab National Bank a Bank of India se po zahájení jednání rozhodly nepokračovat v plánovaných emisích dluhopisů v dolarech.
  • Bankéři odhadli, že dolarové financování by stálo státem vlastněného věřitele o 70 až 100 bazických bodů více než roční financování v rupiích.
  • Dotované zajištění Reserve Bank of India je dostupné od června do prosince 2026.

Proč se emise indických dluhopisů v dolarech odkládají

Tři státem vlastněné banky plánovaly získat až 2,5 miliardy dolarů v rámci dotovaného zajištění Reserve Bank of India, ale rozhodly se nepokračovat, uvedli představitelé bank a investiční bankéři, kteří hovořili anonymně, protože nebyli oprávněni veřejně se vyjadřovat.

Brajesh Kumar Singh, výkonný ředitel a generální ředitel Canara Bank, potvrdil, že se banka rozhodla od plánované emise odstoupit, protože sazby prudce vzrostly. Punjab National Bank a Bank of India na žádosti o komentář neodpověděly.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů během předchozích dvou měsíců vzrostl o 25 bazických bodů na přibližně 5 %, zatímco rupie vůči dolaru oslabila o 0,8 %. Bankéři uvedli, že tyto pohyby spolu s vyššími náklady na zajištění prodražily získávání dolarového financování v porovnání s financováním denominovaným v rupiích.

Zajišťovací program a tržní podmínky

Program RBI umožňuje bankám a státem vlastněným společnostem získávat financování v zahraničí s dotovaným zajištěním od června do prosince 2026, čímž snižuje náklady na řízení měnového rizika. Indičtí věřitelé již v rámci programu získali prostřednictvím dolarových dluhopisů 13 miliard dolarů, z toho pět státem vlastněných bank získalo v souhrnu 3,5 miliardy dolarů prostřednictvím soukromých umístění a veřejných emisí.

Lim Ze Hao, zástupce ředitele pro finanční sektor v asijsko-pacifickém regionu ve společnosti CreditSights, uvedl, že větší nabídka ze strany indických věřitelů přispěla k rozšíření spreadů na sekundárním trhu a vyšším rizikovým prémiím u nových emisí. Podle Lima přispěl k tlaku také širší odklon od rizika na asijských úvěrových trzích.

Lim očekává, že některé z institucí, které připravují emise, vstoupí na trh, pokud se podmínky dolarového financování zlepší, zejména vzhledem k motivaci využít program RBI před jeho skončením.

Karur Vysya Bank čeká na příznivější cenu

Karur Vysya Bank také zvažovala emisi dluhopisů v dolarech, ale čeká na příznivou cenu. Na konferenčním hovoru po zveřejnění výsledků začátkem října výkonný ředitel a generální ředitel Ramesh Babu uvedl, že banka by se mohla pokusit uzavřít transakci přibližně do měsíce, pokud budou cena a podmínky financování příznivé. Šlo o podmíněný plán, nikoli o dokončenou transakci.

Další důležitý milník

Dotovaný zajišťovací program RBI má skončit v prosinci 2026.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedená fakta vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.