Zisk Old National dosáhl ve třetím čtvrtletí 2026 rekordních 0,66 USD na zředěnou akcii, zatímco vklady vzrostly v přepočtu na roční bázi o 11 %. Banka spojila rekordní ziskovost a provozní efektivitu s vyššími náklady na vklady a očekává, že celoroční čistý úrokový výnos se bude pohybovat blízko spodní hranice výhledu.

Hlavní body

  • Zisk na zředěnou akcii podle GAAP i po úpravách dosáhl 0,66 USD, zatímco upravený poměr nákladů k výnosům se zlepšil na rekordně nízkých 44,9 %.
  • Vklady vzrostly v přepočtu na roční bázi o 11 %, k čemuž přispěl organický růst podnikatelských účtů a veřejné prostředky, náklady na vklady však stouply o osm bazických bodů.
  • Vedení očekává, že celoroční růst úvěrů a čistý úrokový výnos se budou pohybovat blízko spodních hranic příslušných výhledových rozpětí.

Obsah

Zisk Old National spojuje vyšší efektivitu s tlakem na marži

Old National Bancorp vykázala rekordní čtvrtletní čistý zisk, návratnost aktiv ve výši 1,37 % a návratnost hmotného vlastního kapitálu připadajícího na kmenové akcie ve výši 19,6 %. Vedení očekává, že růst zisku na akcii za celý rok 2026 překročí 15 %.

Upravené neúrokové náklady klesly oproti předchozímu čtvrtletí na 355 milionů USD, což pomohlo upravenému poměru nákladů k výnosům dosáhnout 44,9 %. Upravené neúrokové výnosy činily 128 milionů USD; růst v oblasti základních bankovních služeb, správy majetku a poplatků z kapitálových trhů vykompenzoval slabší vývoj hypotečních poplatků.

Čistý úrokový výnos vzrostl oproti druhému čtvrtletí v přepočtu na roční bázi o 4 %, čistá úroková marže však mírně klesla v důsledku vyšších nákladů na financování. Finanční ředitel John Moran očekává, že objem čistého úrokového výnosu ve čtvrtém čtvrtletí vzroste, a odhadl marži přibližně na 3,54 % oproti průměru 3,52 % ve třetím čtvrtletí.

Organické vklady rostou za vyšší cenu

Nárůst vkladů zahrnoval přibližně 1 miliardu USD z organického růstu podnikatelských účtů a sezónního posílení veřejných prostředků. Moran uvedl, že objem zprostředkovaných vkladů během čtvrtletí klesl, zatímco sezónní veřejné prostředky přispěly zhruba 450 miliony USD.

Vklady bez úročení vzrostly o 182 milionů USD a představovaly 22 % celkových vkladů. Poměr úvěrů k vkladům klesl na 89 %.

Náklady na celkové vklady i na úročené vklady vzrostly oproti předchozímu čtvrtletí o osm bazických bodů. Moran přičetl čtyři bazické body tohoto nárůstu novým vkladům, které přicházely za vyšší sazby, nikoli přecenění stávajících zůstatků. To zdůrazňuje náklady spojené s konkurencí o růst.

Hlavním tahounem je komerční úvěrování, ukazatele úvěrového rizika se zlepšují

Celkový objem úvěrů vzrostl oproti předchozímu čtvrtletí v přepočtu na roční bázi o 3 %. Úvěry komerčním a průmyslovým podnikům vzrostly meziročně o 12 %, čímž překonaly 3% růst komerčních nemovitostních úvěrů. Objem úvěrů v procesu schvalování dosáhl 4,4 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 6 %.

Vedení očekává ve čtvrtém čtvrtletí růst úvěrů ve středním jednociferném pásmu, takže celoroční růst by měl být blízko spodní hranice výhledu ve výši 6–8 %. Banka rozšířila týmy komerčního bankovnictví a správy majetku o 26 vztahových manažerů, včetně 19 nových čistých přírůstků v řadách komerčních bankéřů.

Ukazatele úvěrového rizika se celkově zlepšily. Úvěry se zhoršenou klasifikací klesly oproti předchozímu čtvrtletí o 9 % a meziročně o 16 %. Úvěry, u nichž se neúčtuje úrokový výnos, zůstaly stabilní na úrovni 92 bazických bodů z objemu úvěrů, oproti 123 bazickým bodům před rokem. Čisté odpisy úvěrů činily 27 bazických bodů, respektive 24 bazických bodů bez úvěrů pořízených se zhoršenou úvěrovou kvalitou.

Zpětný odkup akcií pokračuje, vedení upřednostňuje organický růst

Old National během čtvrtletí odkoupila vlastní akcie za 100 milionů USD, tedy 3,9 milionu akcií. V rámci schváleného programu jí zbývalo 177 milionů USD a její ukazatel kapitálu CET1 přesahoval 11 %. Dividendy a zpětné odkupy dohromady představovaly 62 % čistého zisku dostupného kmenovým akcionářům.

Moran uvedl, že navrhované změny Basel III by v případě přijetí v navrženém znění mohly zvýšit kapitálový poměr zhruba o 100 bazických bodů a případně v únoru podnítit přezkum programu zpětného odkupu. To však závisí na přijetí regulatorních změn.

Generální ředitel Jim Ryan naznačil, že další akvizice momentálně nejsou prioritou; přednost mají organický růst a investice do talentů. Vedení očekává, že celoroční náklady se budou pohybovat blízko spodní hranice výhledu, ačkoli výdaje ve čtvrtém čtvrtletí mají oproti úrovni třetího čtvrtletí vzrůst v důsledku náboru na konci čtvrtletí a běžných faktorů spojených se závěrem roku.

Závěr

Rekordní čtvrtletí Old National spojilo disciplinované řízení výdajů, organický růst vkladů a zlepšující se ukazatele úvěrového rizika. Výhled na čtvrté čtvrtletí však odráží vyšší náklady na financování, slabší výnosy z hypotečních poplatků a růst úvěrů směřující ke spodní hranici výhledu.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.