Strategie návratu kryptoměn k průměru se snaží obchodovat s předpokladem, že se ceny po výrazném pohybu vrátí k historickému průměru. Dlouhodobý pokles bitcoinu pod dlouhodobý průměr v roce 2022 ukazuje související riziko: ceny se mohou od signálu dál vzdalovat, místo aby se rychle obrátily.

Klíčové poznatky

  • Bitcoin v červnu 2022 klesl pod svůj 200týdenní klouzavý průměr a souvisle se nad ním udržel až koncem roku 2023.
  • Výzkum společnosti Block Scholes zjistil, že překvapivé údaje o inflaci vysvětlovaly přibližně 25 % variability výnosů bitcoinu během první hodiny v šestiletém vzorku začínajícím v roce 2020.
  • Long Term Capital Management v roce 1998 ztratila za jediný měsíc 44 %, když se rozpětí, na jejichž zúžení fond sázel, místo toho rozšířila.

Jak fungují signály návratu kryptoměn k průměru

Běžné nastavení využívá Bollingerova pásma, která vymezují horní a dolní pásmo dvěma směrodatnými odchylkami od 20periodického jednoduchého klouzavého průměru. Obchodník může nakoupit poblíž dolního pásma nebo pod ním a pozici uzavřít, když se cena vrátí ke středu nebo dosáhne horního pásma.

Index relativní síly neboli RSI měří momentum na stupnici od nuly do 100. Hodnoty pod 30 se běžně považují za přeprodané a hodnoty nad 70 za překoupené. Ani jeden z těchto ukazatelů nezaručuje obrat ceny: aktivum se může několik dní držet mimo pásma.

Když historické průměry přestávají platit

200týdenní klouzavý průměr bitcoinu fungoval jako podpora v medvědích tržních cyklech v letech 2015 a 2018–2019, ačkoli během propadu v březnu 2020 cena krátce klesla pod něj. V červnu 2022 bitcoin klesl pod tuto hranici, na úroveň nižší než 22 000 USD, a nedokázal se nad ní souvisle udržet až do konce roku 2023.

Historický příklad společnosti Long Term Capital Management ilustruje podobné riziko na jiném trhu. Během ruské dluhové krize v roce 1998 se rozpětí, u nichž vysoce zadlužený fond očekával zúžení, místo toho rozšířila. Fond za jediný měsíc ztratil 44 % a v rámci záchranné operace organizované Federálním rezervním systémem získal novou kapitálovou injekci ve výši 3,625 miliardy USD.

Údaje o inflaci a obchodní riziko

Výzkum analytika společnosti Block Scholes Thahbiba Rahmana zjistil, že překvapivé údaje amerického indexu spotřebitelských cen vysvětlovaly přibližně 25 % variability výnosů bitcoinu během první hodiny v šestiletém vzorku začínajícím v roce 2020. V červnu 2026 činil při průběžném výpočtu za posledních 24 zveřejněných údajů koeficient determinace R-squared přibližně 22 %, poté co citlivost od konce roku 2024 do roku 2025 klesla téměř k nule.

Zjištění ilustrují, proč může zveřejnění předem naplánovaných údajů narušit technický signál, zejména v krátkých časových horizontech. Mezi opatření, která mohou obchodníci využít, patří filtry volatility, menší pozice a příkazy stop-loss. Filtry však mohou přehlédnout změny na trhu a příkazy stop nezaručují ochranu před cenovými mezerami ani skluzem.

Další důležitý termín

Další zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) je naplánováno na 28. října 2026.

Číst další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje doporučení.