Akcie CoreWeave uzavřely 21. října 2026 na 61,82 USD, což je o 32,6 % méně než při závěru obchodování 6. října, kdy stály 91,72 USD. Pokles dostal akcie výrazně pod jejich nedávné obchodní průměry, zatímco nevyřízené zakázky společnosti v hodnotě zhruba 104 miliard USD je třeba vnímat v kontextu značného zadlužení a úrokových nákladů.
Klíčové body
- Akcie 21. října klesly o 0,31 USD a oproti závěru obchodování 15. října byly níže o 7,87 USD.
- Tržby za druhé čtvrtletí se více než zdvojnásobily, CoreWeave však vykázala čistou ztrátu 626 milionů USD.
- Smluvně zajištěné tržby zajišťují přehled o budoucím podnikání, důležité však zůstávají požadavky na dodávky a náklady na financování.
Obsah
- Akcie CoreWeave zůstávají pod nedávnými průměry
- Růst tržeb neodstranil tlak na financování
- Nevyřízené zakázky závisejí na dodávkách a omezené zákaznické základně
- Závěr
Akcie CoreWeave zůstávají pod nedávnými průměry
Závěrečné ceny na burze Nasdaq vykazovaly v posledních čtyřech seancích poměrně úzké rozpětí: 61,39 USD, 61,12 USD, 62,13 USD a 61,82 USD. Tomuto krátkému období stability předcházel mnohem výraznější říjnový pokles.
Závěrečná cena 21. října byla přibližně o 22,0 % nižší než 20denní průměr 79,26 USD a o 27,6 % nižší než 50denní průměr 85,35 USD. Zároveň byla o 11,3 % pod závěrečnou cenou 15. října, která činila 69,69 USD.
V rámci jednotlivých seancí zůstalo obchodování volatilní. Dne 21. října akcie otevřely na 64,36 USD, dosáhly maxima 64,58 USD a klesly až na 59,31 USD; změnilo se přitom přibližně 76,6 milionu akcií. Nedávná řada závěrečných cen tedy neznamená, že se výkyvy během dne zmírnily.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Krátkodobý zajištěný dluh | 6,235 miliardy USD k 30. červnu 2026 |
| Dlouhodobý zajištěný dluh | 25,170 miliardy USD k 30. červnu 2026 |
| Krátkodobý nezajištěný dluh | 1,278 miliardy USD k 30. červnu 2026 |
| Dlouhodobý nezajištěný dluh | 2,385 miliardy USD k 30. červnu 2026 |
Růst tržeb neodstranil tlak na financování
Za čtvrtletí končící 30. června 2026 vykázala CoreWeave tržby ve výši 2,575 miliardy USD, zatímco před rokem činily 1,212 miliardy USD. Upravený zisk před úroky, daněmi a odpisy hmotného i nehmotného majetku dosáhl 1,510 miliardy USD, což představuje marži 59 %.
Tyto provozní výsledky se nepromítly do čistého zisku. Nákladové úroky činily 640 milionů USD, společnost zároveň vykázala provozní ztrátu 49 milionů USD a čistou ztrátu 626 milionů USD, tedy 1,14 USD na akcii.
Samotné úrokové náklady představovaly přibližně čtvrtinu čtvrtletních tržeb. To pomáhá vysvětlit, proč rozsáhlé smluvně zajištěné podnikání a vysoká upravená marže EBITDA samy o sobě nepotvrzují ziskovost na úrovni čistého výsledku.
K 30. červnu činila účetní hodnota zajištěného a nezajištěného dluhu v rozvaze celkem 35,068 miliardy USD. Níže uvedený přehled rozlišuje krátkodobé závazky od dlouhodobějšího dluhu.
Nevyřízené zakázky závisejí na dodávkách a omezené zákaznické základně
Formulář 10-Q společnosti CoreWeave za čtvrtletí končící v červnu podrobně popisuje koncentraci zákazníků a zbývající výkonnostní závazky. Společnost ve zprávě uvedla zbývající výkonnostní závazky ve výši 103,7 miliardy USD; očekává se, že 41 % z nich bude vykázáno jako tržby do 30. června 2028.
Tato smluvní částka se liší od již dosažených tržeb. Poskytuje přehled o budoucím podnikání, tržby se však vykazují v průběhu dodávek, nikoli v okamžiku podpisu smluv.
Společnost ve zprávě označila tři hlavní zákazníky pouze jako Zákazník A, Zákazník B a Zákazník C. Ve druhém čtvrtletí se podíleli na tržbách 36 %, 26 % a 10 %. Zákazník A i Zákazník B představovali k 30. červnu každý 32 % pohledávek.
CoreWeave rovněž vykázala 1,5 gigawattu aktivního výkonu oproti přibližně 3,7 gigawattu smluvně sjednaného výkonu. Toto rozlišení odděluje již provozovanou kapacitu od širších závazků týkajících se kapacity, které podporují expanzi společnosti.
Závěr
Dalším provozním milníkem budou výsledky CoreWeave za čtvrtletí končící 30. září 2026. Přeměna smluv na tržby, úrokové náklady a aktivní kapacita umožní další srovnání s výsledky za čtvrtletí končící v červnu; v materiálech společnosti poskytnutých pro tento článek není uvedeno datum zveřejnění výsledků.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli individuální finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
