Cleveland-Cliffs se ve třetím čtvrtletí 2026 vrátila k zisku, k čemuž přispěly vyšší prodejní ceny oceli a větší objem dodávek. Ocelářská společnost ve výsledcích zveřejněných 19. října za období končící 30. září vykázala tržby ve výši 5,612 miliardy dolarů a čistý zisk 165 milionů dolarů. O rok dříve dosáhla tržeb 4,734 miliardy dolarů a vykázala čistou ztrátu 234 milionů dolarů.
Klíčové body
- Tržby meziročně vzrostly o 18,5 %, zatímco provozní výsledek se obrátil v zisk 311 milionů dolarů.
- Upravená EBITDA dosáhla 612 milionů dolarů, čímž překonala dřívější výhled vedení ve výši 575 milionů dolarů.
- Vedení očekává další zlepšení ve čtvrtém čtvrtletí, zatímco Stelco na neurčito odstaví své pozinkovací linky.
Obsah
- Zisk Cleveland-Cliffs se obrací po loňských ztrátách
- Vyšší ceny oceli a dodávky podpořily oživení
- Snižování dluhu zůstává prioritou vedení
- Výhled na čtvrté čtvrtletí se zvyšuje, Stelco mění výrobu
- Závěr
Zisk Cleveland-Cliffs se obrací po loňských ztrátách
Oznámení společnosti o výsledcích za třetí čtvrtletí ukázalo provozní zisk ve výši 311 milionů dolarů oproti provozní ztrátě 204 milionů dolarů ve stejném čtvrtletí roku 2025. Tržby vzrostly o 878 milionů dolarů.
Zlepšení se projevilo také v mezikvartálním srovnání. Cleveland-Cliffs ve druhém čtvrtletí 2026 vykázala čistou ztrátu 134 milionů dolarů. Upravená EBITDA za třetí čtvrtletí, což je ukazatel mimo rámec GAAP, vzrostla z 286 milionů dolarů v předchozím čtvrtletí na 612 milionů dolarů.
Lepší výsledky za čtvrtletí nevymazaly ztráty nahromaděné na začátku roku. Za prvních devět měsíců roku 2026 vykázala Cleveland-Cliffs konsolidovanou čistou ztrátu 198 milionů dolarů.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zředěný zisk na akcii za 3. čtvrtletí | 0,26 dolaru oproti ztrátě 0,51 dolaru o rok dříve. |
| Upravený zisk na akcii za 3. čtvrtletí | 0,28 dolaru. |
| Likvidita k 30. září 2026 | 3,2 miliardy dolarů. |
| Dlouhodobý dluh | 7,645 miliardy dolarů k 30. září 2026 oproti 7,253 miliardy dolarů k 31. prosinci 2025. |
Vyšší ceny oceli a dodávky podpořily oživení
Dodávky ocelářských výrobků vzrostly na 4,150 milionu čistých tun z 4,029 milionu o rok dříve. Průměrná čistá prodejní cena stoupla z 1 032 dolarů na 1 177 dolarů za čistou tunu.
Toto zlepšení zvýšilo hrubou marži ocelářského segmentu na 454 milionů dolarů oproti hrubé ztrátě 56 milionů dolarů o rok dříve. Předseda představenstva a generální ředitel Lourenco Goncalves uvedl, že prodejní ceny, objem prodeje i jednotkové náklady se oproti druhému čtvrtletí zlepšily.
Přímý prodej automobilovému průmyslu představoval 28 % tržeb z výroby oceli. Distributorům a zpracovatelům připadlo 34 %, infrastruktuře a výrobě 28 % a zbývajících 10 % výrobcům oceli. Toto rozložení ukazuje, že poptávka automobilového průmyslu zůstává důležitá, nejde však o jediný významný prodejní kanál společnosti.
Snižování dluhu zůstává prioritou vedení
Čisté úrokové náklady za čtvrtletí činily 148 milionů dolarů oproti 153 milionům dolarů o rok dříve. I po oživení provozního zisku tak jde stále o značnou nákladovou položku.
Goncalves uvedl, že společnost ve třetím čtvrtletí snížila dluh a ve čtvrtém čtvrtletí očekává jeho výraznější pokles, podpořený předpokládaným volným peněžním tokem a výnosy z prodeje nemovitostí. Tato budoucí snížení dluhu jsou očekáváním vedení, nikoli již uskutečněnými transakcemi.
Vedení zachovalo cíl snížit čistý dluh pod 2,5násobek EBITDA do poloviny roku 2027.
Výhled na čtvrté čtvrtletí se zvyšuje, Stelco mění výrobu
Cleveland-Cliffs očekává, že upravená EBITDA za čtvrté čtvrtletí 2026 dosáhne přibližně 715 milionů dolarů. Společnost předpokládá, že vyšší ceny převáží nad sezonními vlivy, dalšími odstávkami z důvodu údržby, náklady na vstupy a náklady na motivační odměny.
Vedení uvedlo, že upravená EBITDA by v roce 2027 mohla přesáhnout 4 miliardy dolarů na základě změn smluv a aktuálních cenových prognóz. Tento výhled závisí zčásti na budoucích tržních podmínkách, nikoli pouze na podepsaných smlouvách.
Ve společnosti Stelco oznámila Cleveland-Cliffs odstavení pozinkovacích linek na neurčito s odůvodněním, že kanadský trh s pozinkovanou ocelí je přesycený. Goncalves uvedl, že celkový objem výroby společnosti Stelco zůstane zachován díky zaměření na ocel válcovanou za tepla. Dotčení zaměstnanci se vrátí, až se podmínky zlepší.
Závěr
V příštím vykazovaném období se prověří očekávání vedení, že upravená EBITDA ve čtvrtém čtvrtletí dosáhne přibližně 715 milionů dolarů a dluh dále klesne. Změna výroby ve společnosti Stelco bude probíhat souběžně s úsilím o zlepšení tvorby hotovosti.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli individuální finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti odrážejí informace dostupné v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte z nezávislých zdrojů a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě neznamená jejich doporučení.
