EBITDA společnosti Cleveland-Cliffs se ve třetím čtvrtletí 2026 více než zdvojnásobilo. Ocelářská společnost vykázala upravenou EBITDA ve výši 612 milionů USD a předpovídá další nárůst ve čtvrtém čtvrtletí. Výsledky oznámené 19. října za období končící 30. září ukázaly také návrat k ziskovosti podle GAAP. Vedení společnosti zároveň pro rok 2027 předpokládá upravenou EBITDA přesahující 4 miliardy USD.
Klíčové závěry
- Upravená EBITDA za třetí čtvrtletí vzrostla oproti předchozímu čtvrtletí o 326 milionů USD a překonala dřívější výhled vedení společnosti.
- Vedení očekává ve čtvrtém čtvrtletí upravenou EBITDA přibližně 715 milionů USD, k čemuž mají přispět vyšší ceny.
- Výhled na rok 2027 závisí na změnách smluv a aktuálních cenových prognózách, nikoli na dokončených finančních výsledcích.
Obsah
- EBITDA společnosti Cleveland-Cliffs překonala dřívější výhled
- Vyšší ceny podporují očekávání pro 4. čtvrtletí a rok 2027
- Snižování dluhu a změny ve společnosti Stelco zůstávají prioritami
- Závěr
EBITDA společnosti Cleveland-Cliffs překonala dřívější výhled
Oznámení výsledků za třetí čtvrtletí společnosti ukázalo, že upravená EBITDA vzrostla z 286 milionů USD ve druhém čtvrtletí na 612 milionů USD. Zároveň byla o 37 milionů USD vyšší než výhled 575 milionů USD, který vedení poskytlo před třemi měsíci.
Předseda představenstva a generální ředitel Lourenco Goncalves uvedl, že průměrné prodejní ceny, objemy prodeje i jednotkové náklady se oproti předchozímu čtvrtletí zlepšily. Konsolidované tržby vzrostly z 5,226 miliardy USD na 5,612 miliardy USD.
Zlepšení se projevilo i mimo ukazatel upraveného zisku. Cleveland-Cliffs vykázala čistý zisk podle GAAP ve výši 165 milionů USD oproti čisté ztrátě 134 milionů USD ve druhém čtvrtletí. Čtvrtletní obrat k lepšímu však nevymazal dřívější ztráty: konsolidovaná čistá ztráta za prvních devět měsíců roku 2026 činila 198 milionů USD.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zředěný zisk podle GAAP za 3. čtvrtletí | 0,26 USD na akcii |
| Upravený zředěný zisk za 3. čtvrtletí | 0,28 USD na akcii |
| Objem prodeje ocelových výrobků za 3. čtvrtletí | 4,150 milionu čistých tun oproti 4,025 milionu ve 2. čtvrtletí |
| Průměrná prodejní cena oceli | 1 177 USD za čistou tunu ve 3. čtvrtletí oproti 1 124 USD ve 2. čtvrtletí |
| Likvidita na konci čtvrtletí | 3,2 miliardy USD k 30. září 2026 |
Vyšší ceny podporují očekávání pro 4. čtvrtletí a rok 2027
Cleveland-Cliffs očekává ve čtvrtém čtvrtletí 2026 upravenou EBITDA přibližně 715 milionů USD, což by znamenalo mezikvartální nárůst o 103 milionů USD. Vedení očekává, že vyšší ceny převáží nad sezónním oslabením, větším počtem plánovaných odstávek kvůli údržbě, náklady na vstupy a časově rozlišenými náklady na pobídkové odměny.
Pro rok 2027 společnost očekává upravenou EBITDA přesahující 4 miliardy USD na základě změn smluv a aktuálních cenových prognóz. Goncalves uvedl, že toto očekávání podporují nově podepsané zákaznické smlouvy.
Jde o prognózy vedení, nikoli o vykázané zisky. Výhled na čtvrté čtvrtletí předpokládá další zlepšení navzdory provozním překážkám, zatímco očekávání pro rok 2027 zůstává citlivé na ceny oceli a plnění smluv.
Snižování dluhu a změny ve společnosti Stelco zůstávají prioritami
Goncalves uvedl, že společnost ve třetím čtvrtletí snížila dluh a ve čtvrtém čtvrtletí očekává jeho výraznější pokles díky předpokládanému volnému peněžnímu toku a výnosům z prodeje nemovitostí. Vedení zachovalo cíl snížit čistý dluh pod 2,5násobek EBITDA do poloviny roku 2027.
Vedení uvedlo, že zlepšení situace na kanadském trhu s ocelí válcovanou za tepla pomohlo společnosti Stelco pozitivně přispět k EBITDA za třetí čtvrtletí. Cleveland-Cliffs nicméně oznámila, že galvanizační linky společnosti Stelco odstaví na dobu neurčitou s odůvodněním, že na tomto trhu je nadměrná nabídka.
Společnost uvedla, že celkový objem výroby ve Stelco zachová tím, že se zaměří na výrobky válcované za tepla. Goncalves řekl, že dotčení zaměstnanci se vrátí, až se podmínky zlepší, termín obnovení provozu však neuvedl.
Závěr
Další zkouškou bude, zda ceny ve čtvrtém čtvrtletí přinesou předpokládaný nárůst zisku a podpoří plánované snižování dluhu. Dlouhodobější výhled na rok 2027 zůstává očekáváním podmíněným smlouvami a předpoklady ohledně cen oceli.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje doporučení.
