Akcie ICICI Bank 19. října 2026 na burze BSE posílily o více než 1 % na 1 412 ₹ poté, co indická banka oznámila meziroční nárůst samostatného čtvrtletního zisku o 20,1 %. Jefferies, Nuvama a Bernstein po zveřejnění výsledků za čtvrtletí končící 30. září ponechaly pozitivní hodnocení, přestože se úvěrová marže banky zúžila.
Hlavní body
- Samostatný zisk dosáhl 14 843 crore ₹ díky růstu úrokových výnosů a poplatků.
- Tři makléřské společnosti ponechaly pozitivní hodnocení s cílovými cenami v rozmezí 1 750 až 1 850 ₹.
- Růst úvěrů zůstal silný i po vyloučení úvěrů navázaných na vklady v cizích měnách a podíl problémových úvěrů klesl.
Obsah
- Akcie ICICI Bank rostou navzdory užším maržím
- Analytici ponechávají pozitivní hodnocení
- Příliv vkladů v cizích měnách zvyšuje vykazovaný růst
- Podíl problémových úvěrů klesá a rezervní polštáře zůstávají
- Závěr
Akcie ICICI Bank rostou navzdory užším maržím
Přehled hospodaření banky za zářijové čtvrtletí ukázal, že samostatný zisk vzrostl z 12 359 crore ₹ před rokem. Čistý úrokový výnos — rozdíl mezi přijatými a zaplacenými úroky — se ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2027 zvýšil o 17,7 % na 25 339 crore ₹.
Čistá úroková marže klesla na 4,18 % z 4,36 % v předchozím čtvrtletí a 4,30 % před rokem. Část mezikvartálního srovnání ovlivnil přínos ve výši osmi bazických bodů z úroků z daňového přeplatku v prvním čtvrtletí; po jeho vyloučení činila marže v předchozím čtvrtletí 4,28 %.
Vyšší výnosy z poplatků a pomalejší růst nákladů pomohly podpořit ziskovost navzdory poklesu marže. Výnosy z poplatků vzrostly o 20,1 % na 7 795 crore ₹, zatímco provozní náklady se zvýšily o 8,5 %. Základní provozní zisk vzrostl o 21,8 % na 20 805 crore ₹.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Jefferies | Doporučení koupit; cílová cena 1 750 ₹. |
| Nuvama | Doporučení koupit; cílová cena 1 850 ₹. |
| Bernstein | Doporučení překonávat trh; cílová cena 1 800 ₹. |
Analytici ponechávají pozitivní hodnocení
Jefferies zvýšila své odhady pro fiskální roky 2027–2029 o 5–6 %. Očekává, že přesun ve skladbě aktiv od zůstatků u bank k úvěrům spolu s přeceňováním úvěrů podpoří marže. Její prognóza počítá se složenou roční mírou růstu základního zisku ve výši 16 % za fiskální roky 2026–2029 a s návratností vlastního kapitálu 17 % ve fiskálním roce 2028.
Nuvama vyzdvihla růst převyšující tempo bankovního systému, silné ukazatele návratnosti a rezervní polštáře na krytí opravných položek. Pro fiskální roky 2027–2029 očekává návratnost aktiv ve výši 2,2–2,3 % a návratnost vlastního kapitálu 17 %. Bernstein rovněž ponechal pozitivní postoj.
Tato hodnocení, cílové ceny a prognózy ziskovosti představují názory analytiků, nikoli již dosažené výsledky ani výhled vydaný společností ICICI Bank. Uvedená cena akcie zachycuje stav obchodování v daném okamžiku, nikoli potvrzenou závěrečnou cenu.
Příliv vkladů v cizích měnách zvyšuje vykazovaný růst
Celkové úvěry meziročně vzrostly o 30,0 % na 18 31 580 crore ₹, zatímco vklady ke konci období se zvýšily o 27,1 % na 20 49 874 crore ₹. Obě vykazované míry růstu podpořila aktivita spojená s bankovními vklady nerezidentů v cizích měnách, známými jako vklady FCNR(B).
Po vyloučení úvěrů poskytnutých zahraničními pobočkami proti těmto vkladům vzrostlo úvěrování o 24,1 %. Růst vkladů bez zůstatků FCNR(B) činil 17,0 %. Tyto upravené údaje poskytují jasnější obraz o růstu mimo aktivity navázané na cizí měny.
Úvěry retailovým a venkovským klientům vzrostly o 14,8 %, bankovnictví pro podniky se rozšířilo o 33,8 % a domácí úvěrování firem se zvýšilo o 30,6 %. Jefferies očekává, že celkový růst úvěrů do března 2027 zpomalí směrem k 20 %, až se normalizuje srovnávací základna.
Podíl problémových úvěrů klesá a rezervní polštáře zůstávají
Podíl hrubých nevýkonných úvěrů klesl k 30. září na 1,20 % z 1,38 % k 30. červnu a 1,58 % před rokem. Čistý podíl se snížil na 0,30 % z 0,35 %, respektive 0,39 %.
Přírůstek hrubých problémových úvěrů činil 4 833 crore ₹ oproti 5 034 crore ₹ před rokem. Míra krytí opravnými položkami dosáhla 75,0 % a banka nadále držela rezervy pro mimořádné situace ve výši 13 100 crore ₹.
ICICI Bank si rovněž ponechala dodatečnou rezervu ve výši 1 283 crore ₹ na standardní aktiva v portfoliu úvěrů zemědělskému prioritnímu sektoru, a to do dokončení svého přezkumu. Tato rezerva zůstala oddělena od zlepšení vykazovaných ukazatelů problémových úvěrů.
Závěr
Čtvrtletí přineslo rychlejší růst zisku a nižší podíl problémových úvěrů, ale také užší úvěrovou marži. Výsledky za následující čtvrtletí ukážou, zda růst úvěrů a výnosů z poplatků budou nadále kompenzovat tlak na marže a zda se projeví analytiky očekávané zpomalení růstu úvěrů.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
