Investiční strategie Abakkus se opírá o fundamentální analýzu, disciplínu při oceňování a dlouhodobé držení indických podniků, uvedl seniorní portfolio manažer Aman Chowhan v rozhovoru zveřejněném 18. října 2026. Popsal, jak se strategie společnosti liší zastoupením velkých, středně velkých a menších firem, a zároveň zdůraznil důraz na potenciál zisků, který se podle něj v cenách akcií plně neodráží.
Hlavní poznatky
- Chowhan popsal přístup založený na vysoké míře přesvědčení, který upřednostňuje fundamenty podniků před tržním momentem.
- Strategie All Cap investuje napříč velikostmi společností, zatímco Emerging se zaměřuje na firmy se střední a malou tržní kapitalizací.
- Offshore fond Aryabhatt India UCITS měl podle Chowhana přibližně 172 milionů USD v aktivech.
Obsah
- Investiční strategie Abakkus vychází z fundamentů podniků
- Jak se liší domácí strategie
- Offshore cesta k indickým akciím
- Chowhanova cesta od výzkumu ke správě fondů
- Závěr
Investiční strategie Abakkus vychází z fundamentů podniků
Chowhan uvedl, že investiční tým kombinuje analýzu jednotlivých společností zdola nahoru, analýzu rozvah a posuzování poměru rizika a výnosu. Jeho přístup se neřídí benchmarkem: investiční rozhodnutí nejsou omezena nutností kopírovat složení nebo váhy benchmarku.
Oficiální popis strategie Abakkus All Cap společnosti obdobně zdůrazňuje diverzifikované portfolio vybírané na základě fundamentální analýzy a obvyklou dobu držení tři až pět let. U produktu je přesto jako benchmark uveden BSE 500 TRI, což odlišuje referenční měřítko výkonnosti od požadavku kopírovat jeho složení.
Chowhan popsal širší investiční filozofii jako trpělivou, ale flexibilní, bez pevného závazku vůči jednomu sektoru, tématu nebo investičnímu stylu. Uvedl, že tým upřednostňuje nezávislé a někdy i protikladné uvažování před investováním řízeným tržním momentem.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Velikost portfolia All Cap | Přibližně 25–35 společností, podle Chowhanova popisu. |
| Prahové hodnoty pro výběr v rámci Emerging | Alespoň dvě ze tří podmínek: rentabilita vlastního kapitálu nad 15 %, růst zisků nad 15 % a poměr ceny k zisku pod 15. |
| Aktiva Aryabhatt India UCITS | Přibližně 172 milionů USD, jak zaznělo v rozhovoru z 18. října 2026. |
Jak se liší domácí strategie
Strategie All Cap hledá příležitosti mezi společnostmi s velkou, střední i malou tržní kapitalizací. Chowhan ji charakterizoval jako investování s důrazem na hodnotu do podniků s růstovými vyhlídkami, přičemž investor uvažuje jako vlastník podniku, nikoli jako obchodník s akciemi.
Strategie Emerging se strategicky zaměřuje na společnosti se střední a malou tržní kapitalizací. Obvykle zvažuje druhé a třetí nejvýznamnější podniky v odvětví, v němž tým vidí silný růstový potenciál a výrazné diskontní ocenění vůči lídrovi trhu. Její výběrový rámec kombinuje ziskovost, růst zisků a ocenění, aniž by vyžadoval, aby každá společnost splňovala všechna tři kritéria.
Strategie Adaf kombinuje prvky strategií All Cap a Emerging a rozšiřuje okruh investičních příležitostí o společnosti s mikrokapitalizací. Chowhan uvedl, že významné alokace do společností s velkou a vyšší střední tržní kapitalizací mají za cíl zmírnit volatilitu a zachovat likviditu. Jde o cíle správy portfolia, nikoli o záruku nižších ztrát.
Offshore cesta k indickým akciím
Chowhan také popsal fond Aryabhatt India UCITS jako dlouhou pozici držící indický akciový fond se sídlem v irském Dublinu. Jde o otevřený podfond podle článku 8 fondu Aryabhata Global Assets Funds ICAV.
Alokační rámec fondu umožňuje investovat 40–60 % do společností s velkou tržní kapitalizací a 40–60 % do společností se střední tržní kapitalizací. Chowhan uvedl, že fond nabízí denní likviditu a je dostupný mezinárodním investorům v osmi hlavních měnách. Uvedený alokační rámec se proto liší od širšího okruhu příležitostí mezi společnostmi s malou a mikrokapitalizací, který je popsán u ostatních strategií.
Chowhanova cesta od výzkumu ke správě fondů
Chowhan uvedl, že vede akciové investice v rámci služeb správy portfolia, alternativních investičních fondů a offshore fondů společnosti Abakkus a že ve firmě působí od jejího založení.
Narodil se v Raipuru a vyrůstal a studoval v Bombaji; má titul MBA v oboru financí. Kariéru zahájil jako analytik výzkumu po dokončení studia a dříve pracoval v Reliance Mutual Fund, nyní Nippon AMC, v Indii a Singapuru.
Závěr
Hlavní rozdíl spočívá v tom, jak jednotlivé strategie rozdělují investice mezi společnosti různých velikostí, nikoli v odlišné základní filozofii výzkumu. Uvedená výběrová kritéria a rozmezí alokací poskytují konkrétní vodítka pro posuzování následných informací o portfoliu; nejsou důkazem dosažené investiční výkonnosti.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice nesou riziko ztráty. Fakta vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
