Akcie Tech Mahindra uzavřely 16. října 2026 na NSE o 8,48 % výše, na úrovni ₹1,790, po výsledcích za čtvrtletí končící v září, které ukázaly rychlejší růst zisku než tržeb a rozšíření provozních marží. Jefferies zvýšila hodnocení akcie, názory makléřských společností však i přes lepší výsledky zůstaly rozdělené.
Klíčová zjištění
- Čtvrtletní čistý zisk meziročně vzrostl o 32,7 %, což převýšilo růst tržeb o 15,6 %.
- Jefferies zvýšila hodnocení na „držet“, zatímco Citi ponechala doporučení „prodat“.
- Představenstvo vyhlásilo mezitímní dividendu ₹15 a navrhlo bonusovou emisi v poměru 1:1, která vyžaduje schválení akcionářů.
Obsah
- Akcie Tech Mahindra rostou s rozšiřováním marží ve 2. čtvrtletí
- Cílové ceny makléřských společností po růstu ukazují na rozdílné názory
- Vyhlášena dividenda, bonusová emise čeká na schválení
- Závěr
Akcie Tech Mahindra rostou s rozšiřováním marží ve 2. čtvrtletí
Akcie vzrostla z předchozí závěrečné ceny ₹1,650 a během obchodní seance dosáhla ₹1,797. Růst následoval po zveřejnění výsledků 15. října za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027, které skončilo 30. září 2026.
Oznámení výsledků Tech Mahindra za druhé čtvrtletí FY27 uvádí konsolidované tržby ve výši ₹16,180 crore a zisk po zdanění ₹1,586 crore. Společnost vykázala meziroční růst zisku o 32,7 % oproti růstu tržeb o 15,6 %.
Provozní výkonnost se rovněž zlepšila. Zisk před úroky a zdaněním vzrostl o 40,5 % na ₹2,387 crore, zatímco marže EBIT dosáhla 14,8 %, což představuje meziroční nárůst přibližně o 260 bazických bodů a mezikvartální nárůst o 40 bazických bodů.
Růstové srovnání se liší podle měny: vykázané tržby v amerických dolarech meziročně vzrostly o 6,8 %, zatímco růst při konstantních měnových kurzech činil 7,2 %. Hodnota nově získaných zakázek dosáhla celkem 1,023 miliardy USD, což je nárůst o 25,4 %. Generální ředitel Mohit Joshi uvedl, že hodnota nově získaných zakázek překročila 1 miliardu USD v každém z posledních čtyř čtvrtletí.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Jefferies | Zvýšila hodnocení z „underweight“ na „držet“; cílovou cenu zvýšila z ₹1,260 na ₹1,540. |
| Citi | Ponechala doporučení „prodat“; cílová cena ₹1,355. |
| Kotak Securities | Ponechala doporučení „koupit“; cílovou cenu zvýšila na ₹1,870. |
| Motilal Oswal | Potvrdila doporučení „koupit“; upravená cílová cena ₹1,950. |
| Choice Institutional Equities | Ponechala doporučení „navýšit“; cílová cena zůstala na ₹1,775. |
Cílové ceny makléřských společností po růstu ukazují na rozdílné názory
Jefferies zvýšila hodnocení Tech Mahindra z „underweight“ na „držet“ s odkazem na zlepšující se výhled růstu a lepší předvídatelnost obratu společnosti. Citi ponechala hodnocení „prodat“, přestože výsledky označila za mírně lepší, než se očekávalo.
Motilal Oswal potvrdila doporučení „koupit“ a uvedla, že společnost se blíží svému cíli marže EBIT ve výši 15 % pro FY27. Makléřská společnost zvýšila vlastní odhady marže na 15,1 % pro FY27 a 15,3 % pro FY28; jde o prognózy analytiků, nikoli o vykázané výsledky.
Kotak Securities rovněž ponechala doporučení „koupit“, zatímco Choice Institutional Equities zachovala doporučení „navýšit“. Cílové ceny se pohybují od ₹1,355 do ₹1,950, přičemž tři z pěti leží pod závěrečnou cenou ₹1,790. Toto rozpětí ukazuje, že silnější čtvrtletí nevedlo po růstu akcií ke shodě ohledně jejich hodnoty.
Vyhlášena dividenda, bonusová emise čeká na schválení
Představenstvo vyhlásilo pro FY27 mezitímní dividendu ve výši ₹15 na akcii s nominální hodnotou ₹5. Schválilo také návrh bonusové emise v poměru 1:1, který podléhá schválení akcionářů.
Jde o dvě odlišná opatření: dividenda představuje peněžní výplatu, zatímco v případě schválení by bonusová emise znamenala vydání jedné dodatečné akcie za každou drženou akcii. Bonusovou emisi nelze považovat za dokončenou.
Závěr
Silnější zisk a širší marže doprovázely prudký růst ceny akcií Tech Mahindra, cílové ceny analytiků však zůstaly rozdílné. Dalším nezbytným krokem k navrhované bonusové emisi v poměru 1:1 je schválení akcionáři.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte z nezávislých zdrojů a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje doporučení.
