Čistý zisk společnosti Alcoa vzrostl ve třetím čtvrtletí 2026 na 483 milionů USD, zatímco upravený zisk oproti předchozímu čtvrtletí klesl, protože nižší ceny hliníku a objem dodávek převážily nad zlepšením provozních výsledků. Výsledky zveřejněné 15. října ukázaly také hotovostní zůstatek ve výši 4,4 miliardy USD, včetně 2,6 miliardy USD získaných na financování plánované akvizice podílů společnosti South32 v aktivech v oblasti bauxitu, oxidu hlinitého a hliníku.
Klíčové body
- Vykázaný čistý zisk vzrostl meziročně i mezikvartálně, upravený zisk však oproti druhému čtvrtletí klesl.
- Provozní peněžní tok dosáhl 643 milionů USD; financování akvizice tvořilo 2,6 miliardy USD hotovosti na konci čtvrtletí.
- Společnost Alcoa zachovala roční výrobní cíle a očekává, že akvizice aktiv South32 bude dokončena v první polovině roku 2027.
Obsah
- Zisk společnosti Alcoa ukazuje rozdíl mezi vykázaným a upraveným ziskem
- Vyšší produkce nezabránila poklesu tržeb
- Financování akvizice zvyšuje hotovostní zůstatek
- Výrobní cíle zůstávají zachovány navzdory tlaku nákladů ve čtvrtém čtvrtletí
- Závěr
Zisk společnosti Alcoa ukazuje rozdíl mezi vykázaným a upraveným ziskem
Oznámení výsledků společnosti Alcoa za třetí čtvrtletí 2026 uvádí čistý zisk připadající společnosti ve výši 483 milionů USD, tedy 1,81 USD na akcii, oproti 407 milionům USD, tedy 1,53 USD na akcii, ve druhém čtvrtletí. O rok dříve činil čistý zisk 232 milionů USD, tedy 0,88 USD na akcii.
Mezikvartální růst odrážel příznivé změny v přecenění akcií Saudi Arabian Mining Company a energetických kontraktů na tržní hodnotu, nižší výrobní náklady a vyšší ceny oxidu hlinitého. Částečně jej vykompenzovaly slabší ceny hliníku a nižší objem dodávek.
Upravený čistý zisk, který nezahrnuje mimořádné položky, klesl na 485 milionů USD, tedy 1,82 USD na akcii, z 562 milionů USD, tedy 2,12 USD na akcii. Upravený EBITDA bez mimořádných položek klesl o 112 milionů USD na 789 milionů USD, přesto zůstal výrazně nad 270 miliony USD vykázanými o rok dříve.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Produkce oxidu hlinitého v roce 2026 | 9,5–9,6 milionu metrických tun; cíl potvrzen. |
| Dodávky oxidu hlinitého v roce 2026 | 11,5–11,6 milionu metrických tun; zahrnuje obchodované objemy a oxid hlinitý z externích zdrojů. |
| Produkce hliníku v roce 2026 | 2,4–2,6 milionu metrických tun; cíl potvrzen. |
| Dodávky hliníku v roce 2026 | 2,6–2,8 milionu metrických tun; cíl potvrzen. |
| Úrokové náklady v roce 2026 | Přibližně 185 milionů USD; po vydání dluhopisů na financování akvizice vzrostly. |
| Provozní daňové náklady ve 4. čtvrtletí 2026 | Přibližně 65–75 milionů USD v závislosti na tržních podmínkách a ziskovosti v jednotlivých jurisdikcích. |
Vyšší produkce nezabránila poklesu tržeb
Tržby oproti druhému čtvrtletí klesly o 7 % na 3,704 miliardy USD. Pokles se soustředil v hliníkové divizi, kde tržby z prodeje třetím stranám klesly o 9 % v důsledku nižšího objemu dodávek a slabších průměrných realizovaných cen. Tržby z prodeje oxidu hlinitého třetím stranám vzrostly o 7 %, k čemuž přispěly vyšší ceny a objem dodávek.
Produkce oxidu hlinitého vzrostla mezikvartálně o 11 % na 2,5 milionu metrických tun, především díky vyšší stabilitě rafinerie Pinjarra v Austrálii. Produkce hliníku se zvýšila o 2 % na 649 000 metrických tun a společnost Alcoa dokončila obnovení provozu hliníkárny Alumar v Brazílii.
Údaje o produkci a prodeji se vyvíjely opačným směrem: dodávky hliníku klesly o 5 % po mimořádně vysokých objemech ve druhém čtvrtletí, které souvisely s přesunem zásob z prvního čtvrtletí. Vyšší produkce se proto bezprostředně nepromítla do vyšších čtvrtletních tržeb.
Financování akvizice zvyšuje hotovostní zůstatek
Společnost Alcoa za čtvrtletí vytvořila 643 milionů USD provozního peněžního toku a 472 milionů USD volného peněžního toku. Její hotovostní zůstatek na konci období ve výši 4,4 miliardy USD zahrnoval také 2,6 miliardy USD z financování plánované akvizice známé jako AliGroup; toto financování bylo oddělené od hotovosti vytvořené provozní činností.
Dne 23. září společnost Alcoa dokončila emisi prioritních dluhopisů v hodnotě 1,5 miliardy USD s úrokovou sazbou 6,625 % a splatností v roce 2034 a prioritních dluhopisů v hodnotě 1,1 miliardy USD s úrokovou sazbou 6,875 % a splatností v roce 2036. Výtěžek hodlá spojit s hotovostí, kterou již disponuje, a financovat tak přibližně 3,1 miliardy USD v hotovostní části kupní ceny akvizice a souvisejících poplatcích a výdajích.
Akcionáři společnosti South32 transakci schválili 15. října. Společnost Alcoa uvedla, že nadále počítá s dokončením v první polovině roku 2027; pokračuje získávání regulatorních schválení a plánování přechodu. Schválení akcionáři posouvá transakci vpřed, ale neznamená, že akvizice byla dokončena.
Výrobní cíle zůstávají zachovány navzdory tlaku nákladů ve čtvrtém čtvrtletí
Společnost Alcoa potvrdila celoroční výhled produkce a dodávek. Vedení očekává ve čtvrtém čtvrtletí vyšší produkci a dodávky v obou divizích díky zlepšení stability rafinerií a zvýšení produkce hutí.
U upraveného EBITDA hliníkové divize za čtvrté čtvrtletí společnost Alcoa očekává přibližně 30 milionů USD nepříznivého mezikvartálního dopadu v důsledku vyšších nákladů na suroviny a plánované údržby. Samostatně očekává, že náklady na oxid hlinitý v této divizi budou mít nepříznivý dopad přibližně 30 milionů USD. Upravený EBITDA divize oxidu hlinitého by měl zůstat na úrovni třetího čtvrtletí.
Společnost také zvýšila celoroční výhled úrokových nákladů po vydání dluhu na financování akvizice. Celoroční provozní rozpětí a vybrané výhledové údaje k nákladům jsou shrnuty níže.
Závěr
Další provozní zkouškou bude výkon společnosti Alcoa ve čtvrtém čtvrtletí ve vztahu k nezměněným celoročním cílům a očekávanému tlaku nákladů. Významnějším strategickým milníkem zůstává plánované dokončení akvizice AliGroup v první polovině roku 2027, k němuž dosud nedošlo.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
