Zátěžové testy Fedu se od roku 2028 promítnou do kapitálových rezerv bank prostřednictvím průměrných výsledků, a to na základě změn, které Rada guvernérů Federálního rezervního systému dokončila 30. září 2026. Pravidla rovněž vyžadují každoroční veřejné připomínkování scénářů a podstatných změn modelů, zatímco banky s rozsáhlými obchodními portfolii budou čelit výpočtům založeným na konkurenčních tržních šocích. Rada očekává, že tyto změny společně sníží meziroční volatilitu kapitálových požadavků přibližně o 50 procent, aniž by podstatně změnily celkové požadavky.
Hlavní body
- Od roku 2028 se při výpočtu kapitálového rezervního polštáře ze zátěžových testů zprůměrují výsledky dvou posledních každoročních zátěžových testů dohledu u institucí testovaných v obou letech.
- Banky s rozsáhlými obchodními portfolii budou každoročně čelit dvěma globálním tržním šokům; pro každou banku se použije výsledek s vyšší ztrátou.
- Rada dokončila požadavky na transparentnost a modely pro test v roce 2027, avšak samostatná úprava modelu výnosů z poplatků je nadále pouze návrhem.
Obsah
- Jak zátěžové testy Fedu změní kapitálové rezervy
- Obchodní banky budou čelit vyšší ze dvou ztrát způsobených šokem
- Veřejné připomínkování se stává každoroční povinností
- Modelování výnosů z poplatků zůstává otevřené připomínkám
- Závěr
Jak zátěžové testy Fedu změní kapitálové rezervy
Změny pravidel pro kapitálové rezervy určují, jak se výsledky každoročních testů promítnou do požadavků. U instituce, která podléhá zátěžovým testům dohledu v obou příslušných letech, Rada zprůměruje výsledky dvou posledních testů namísto toho, aby vycházela z výsledku jediného roku.
Průměrování začne v roce 2028, aby se do výpočtu zahrnuly pouze modely zohledňující veřejné připomínky. Toto načasování odděluje dokončení politiky od jejího zavedení: nový přístup založený na průměrování se nezačne uplatňovat okamžitě.
Odhad Rady, že meziroční volatilita bude přibližně o 50 procent nižší, se týká kolísání kapitálových požadavků, nikoli snížení požadovaného kapitálu v této výši. Rada neočekává, že by změny podstatně ovlivnily celkové požadavky.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Průměrování kapitálových rezerv | Dokončeno; začne v roce 2028 a u institucí testovaných v obou letech využije výsledky dvou posledních každoročních testů. |
| Globální tržní šoky | U bank s rozsáhlými obchodními portfolii se každoročně použijí dvě složky; výsledek každé banky určí vyšší ztráta. |
| Účast veřejnosti | Každoroční připomínkování scénářů a podstatných změn modelů. |
| Modely zátěžových testů | Modely přijaté pro zátěžový test v roce 2027. |
| Model neúrokových výnosů | Navržena úprava; připomínky je třeba předložit do 60 dnů od zveřejnění ve Federal Register. |
Obchodní banky budou čelit vyšší ze dvou ztrát způsobených šokem
U bank s rozsáhlými obchodními portfolii mění revidovaný rámec složku globálního tržního šoku, která uplatňuje šoky na konkrétní části trhu. Tyto instituce nyní budou každý rok testovány vůči dvěma složkám globálního tržního šoku.
Rada při výpočtu výsledků každé jednotlivé instituce použije ten šok, který povede k největším ztrátám. Výběr je tedy specifický pro každou instituci; nejde o volbu jediného šoku pro všechny dotčené banky. Toto uplatnění šoku vedoucího k vyšší ztrátě se kombinuje se samostatnou změnou, podle níž se výsledky za jednotlivé roky zprůměrují pro účely kapitálových rezerv.
Veřejné připomínkování se stává každoroční povinností
Pravidlo transparentnosti ukládá Radě, aby každoročně vyzývala veřejnost k připomínkám ke scénářům zátěžových testů a k případným podstatným změnám modelů. Aktualizuje také rámec pro tvorbu hypotetických scénářů a přijímá modely, které budou použity při zátěžovém testu v roce 2027.
Pravidlo rovněž upravuje několik aspektů harmonogramu testování. Dodaná zpráva tyto úpravy blíže nepopisuje, a proto z ní nelze odvodit úplný revidovaný harmonogram.
Konečná pravidla se do značné míry podobají návrhům vydaným v roce 2025. Navazují na oznámení Rady z prosince 2024, že test upraví s cílem posílit jeho odolnost. Podle Rady má test zajistit, aby velké banky zůstaly dostatečně kapitalizované a mohly pokračovat v poskytování úvěrů i během hluboké recese.
Modelování výnosů z poplatků zůstává otevřené připomínkám
Samostatný návrh by upravil model neúrokových výnosů tak, aby lépe zachycoval rozdíly mezi obchodními modely bank, které generují výnosy z poplatků. Pokud by byl přijat, nahradil by současný model používaný k projekci výnosů každé banky z poplatků za zátěžových podmínek.
Na rozdíl od dokončených pravidel transparentnosti a kapitálových rezerv tato úprava zatím přijata nebyla. Připomínky je třeba předložit do 60 dnů od zveřejnění ve Federal Register; zpráva, která je k dispozici, neuvádí pevné datum uzávěrky.
Závěr
Dokončený rámec spojuje důkladnější veřejnou kontrolu s méně volatilním způsobem stanovení kapitálových rezerv souvisejících se zátěžovými testy. Klíčové je načasování: modely byly přijaty pro rok 2027, průměrování začne v roce 2028 a samostatná změna modelu výnosů z poplatků se nadále zvažuje.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice nesou riziko ztráty. Uvedená fakta vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje doporučení.
