Gentherm vykázala za třetí čtvrtletí roku 2026 čistou ztrátu ve výši 2,6 milionu dolarů navzdory růstu tržeb, neboť se snížily marže a zvýšily náklady na daň z příjmů. Společnost zaměřená na tepelné řízení zveřejnila výsledky 22. října a zvýšila celoroční výhled tak, aby zahrnoval příspěvek divize Performance Technologies společnosti Modine ve čtvrtém čtvrtletí; k dokončení spojení došlo až po skončení čtvrtletí.
Klíčová zjištění
- Tržby ve třetím čtvrtletí vzrostly o 4,7 % na 405,1 milionu dolarů, upravený zisk na akcii však klesl na 0,33 dolaru.
- Aktualizovaný výhled na rok 2026 zahrnuje od čtvrtého čtvrtletí divizi Modine Performance Technologies, čímž se mění rozsah prognózy.
- Gentherm v říjnu odkoupila akcie za 60 milionů dolarů a vyplatila mimořádnou dividendu ve výši 63,5 milionu dolarů.
Obsah
- Tržby Gentherm rostou, ziskovost však slábne
- Spojení s Modine mění celoroční prognózu
- Říjnové výnosy pro akcionáře následují po transakci
- Závěr
Tržby Gentherm rostou, ziskovost však slábne
Tržby za čtvrtletí končící 30. září vzrostly z 386,9 milionu dolarů ve stejném období předchozího roku. Bez vlivu přepočtu cizích měn činil růst 4,4 %. Tržby divize Automotive Climate and Comfort Solutions se zvýšily o 8,8 %, respektive o 8,5 % bez vlivu měnových kurzů, a společnost během čtvrtletí získala nové zakázky v automobilovém segmentu v hodnotě 555 milionů dolarů. Tyto zakázky nepředstavují tržby běžného období.
Hrubá marže klesla z 24,6 % na 23,3 %. Gentherm přisoudila její pokles především měnovým vlivům, vyšším čistým nákladům na materiál a inflaci, které byly částečně kompenzovány provozní pákou. Upravený ukazatel EBITDA klesl z 49,0 milionu dolarů na 45,0 milionu dolarů a jeho marže se snížila z 12,7 % na 11,1 %.
Čistá ztráta kontrastovala se ziskem 14,9 milionu dolarů ve třetím čtvrtletí roku 2025. Zisk před zdaněním zůstal kladný a činil 10,8 milionu dolarů, náklady na daň z příjmů však dosáhly 13,4 milionu dolarů, tedy více než zisk před zdaněním. O rok dříve činil zisk před zdaněním 20,9 milionu dolarů a náklady na daň 5,9 milionu dolarů.
Zředěný zisk podle GAAP se změnil ze zisku 0,49 dolaru na akcii na ztrátu 0,08 dolaru. Upravený zředěný zisk na akcii klesl z 0,73 dolaru na 0,33 dolaru. Upravené ukazatele nezahrnují vybrané položky a je třeba je posuzovat společně s výsledky podle GAAP, nikoli namísto nich.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Výhled tržeb z produktů na rok 2026 | Říjen: 1,825–1,925 miliardy dolarů; červenec: 1,55–1,65 miliardy dolarů. |
| Výhled upraveného ukazatele EBITDA na rok 2026 | Říjen: 210–230 milionů dolarů; červenec: 185–200 milionů dolarů. |
| Výhled upraveného volného peněžního toku na rok 2026 | Říjen: 100–120 milionů dolarů; červenec: 85–100 milionů dolarů. |
Spojení s Modine mění celoroční prognózu
Oznámení společnosti Modine o dokončení transakce z 1. října potvrzuje, že její divize Performance Technologies byla vyčleněna a spojena se společností Gentherm prostřednictvím transakce typu Reverse Morris Trust. Vzhledem k tomu, že k dokončení došlo po 30. září, přispívá tato divize do výhledu Gentherm na čtvrté čtvrtletí, nikoli do vykázaných výsledků za třetí čtvrtletí.
Gentherm aktualizovala všechna tři rozpětí celoročního výhledu, aby zohlednila očekávaný příspěvek této divize. Vyšší prognóza proto zahrnuje větší podnik a nelze ji vykládat pouze jako zlepšení očekávání pro dosavadní rozsah činnosti společnosti.
Výhled vedení předpokládá cla platná k 22. říjnu, aktuální prognózu poptávky zákazníků, pokles výroby lehkých vozidel na relevantních trzích v roce 2026 o nízké jednotky procent a směnný kurz 1,15 dolaru za euro. Jde o předpoklady prognózy, nikoli o dosažené výsledky.
Říjnové výnosy pro akcionáře následují po transakci
Gentherm vyplatila 7. října mimořádnou hotovostní dividendu ve výši 2,07 dolaru na akcii, čímž v rámci transakce s Modine vrátila akcionářům 63,5 milionu dolarů. Po dokončení transakce také odkoupila kmenové akcie za 60 milionů dolarů. V rámci programu zpětného odkupu schváleného v červenci v hodnotě 400 milionů dolarů tak zbývalo přibližně 340 milionů dolarů.
Před těmito říjnovými transakcemi Gentherm uzavřela třetí čtvrtletí s likviditou 494,2 milionu dolarů a čistou finanční pákou přibližně 0,4násobku. Tyto údaje ke konci čtvrtletí nepopisují rozvahu po spojení a následném rozdělení kapitálu.
Provozní peněžní tok ve třetím čtvrtletí klesl z 87,8 milionu dolarů před rokem na 36,0 milionu dolarů. Upravený volný peněžní tok, samostatný ukazatel mimo GAAP, činil 59,5 milionu dolarů oproti 72,3 milionu dolarů.
Závěr
Následující vykazované období bude prvním, ve kterém Gentherm zahrne divizi Modine Performance Technologies. Výsledky za čtvrté čtvrtletí ukážou, jak si rozšířená společnost vede ve srovnání s aktualizovanými celoročními rozpětími, a to po třetím čtvrtletí, kdy se vyšší tržby nepromítly do vyšší ziskovosti.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Informace odpovídají podkladům dostupným v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte z nezávislých zdrojů a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
