Akcie Coforge 26. října 2026 během ranního obchodování klesly téměř o 3 % na 1 844 Rs, a to navzdory tomu, že makléřské společnosti po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí zvýšily cílové ceny. Jejich optimismus se opíral o vyšší marže, větší objem podepsaných objednávek a vyšší očekávání ohledně zisku, ačkoli Jefferies uvedla, že čtvrtletní tržby zaostaly za její prognózou.

Hlavní body

  • Čistý zisk za čtvrtletí meziročně vzrostl o 56,5 % na 588,1 crore Rs.
  • Coforge zvýšila výhled marže EBIT pro FY27 z 15,5 % na 16 %.
  • Jefferies, Nomura a Motilal Oswal ponechaly doporučení Koupit a zvýšily cílové ceny.

Obsah

Akcie Coforge po silné aktualizaci výsledků oslabují

Výsledky společnosti Coforge za 2. čtvrtletí FY27, zveřejněné 23. října, se týkaly čtvrtletí končícího 30. září 2026. Tržby meziročně vzrostly o 53,6 % na 6 170,8 crore Rs, zatímco EBITDA se zvýšila o 67,3 % na 1 269,7 crore Rs.

Marže EBITDA se zvýšila o 168 bazických bodů na 20,6 %. Zisk rostl rychleji než tržby, což ukazuje, že růst objemu podnikání doprovázelo zlepšení ziskovosti.

Následný pokles ceny akcií byl v rozporu s příznivějším hodnocením analytiků. Dostupné informace nevysvětlují, proč akcie klesly, a cena 1 844 Rs byla úrovní z ranního obchodování, nikoli závěrečnou cenou.

PoložkaPodrobnosti
Cílová cena JefferiesZvýšena z 2 040 Rs na 2 230 Rs; doporučení Koupit ponecháno.
Cílová cena NomuraZvýšena z 2 130 Rs na 2 300 Rs; doporučení Koupit ponecháno.
Cílová cena Motilal OswalZvýšena na 2 370 Rs; doporučení Koupit ponecháno.

Proč makléřské společnosti zvýšily cílové ceny

Jefferies uvedla, že tržby za zářijové čtvrtletí zaostaly za jejími očekáváními, avšak marže překonaly odhady. Jako podporu doporučení Koupit označila mezikvartální růst realizovatelného objemu objednávek o 7 %, silný přísun obchodních příležitostí a zlepšený výhled marží.

Nomura zvýšila odhady zisku na akcii pro FY27–FY28 o 5 %–7 % s ohledem na čtvrtletní výsledky a vyšší předpoklady marží. Coforge ponechala jako svou preferovanou indickou společnost poskytující IT služby se střední tržní kapitalizací.

Motilal Oswal uvedla, že objem objednávek podporuje rychlejší růst ve druhé polovině FY27. Makléřská společnost jako důvody svého pozitivního hodnocení uvedla získané zakázky, realizaci, zlepšující se konverzi hotovosti a lepší výhled marží.

Níže uvedené revidované cílové ceny představují hodnocení makléřských společností, nikoli výhled společnosti ani zaručené budoucí obchodní ceny.

Objednávky a výhled marží podporují výhled

Objem podepsaných objednávek Coforge, které lze realizovat během příštích 12 měsíců, dosáhl 2,38 miliardy dolarů, což je o 45 % více než před rokem. Čtvrtletní objem nových objednávek činil 1,04 miliardy dolarů a společnost podepsala osm velkých zakázek – nejvíce, kolik kdy za jediné čtvrtletí zaznamenala.

Generální ředitel Sudhir Singh zvýšil celoroční prognózu marže EBIT pro FY27 z 15,5 % na 16 % a uvedl, že vedení očekává v následujícím fiskálním roce 17 %. Skutečná marže EBIT za zářijové čtvrtletí činila 16 %; jde o jiný ukazatel než vyšší marže EBITDA.

Zveřejněné výsledky rovněž ukázaly organický růst tržeb ve stálých měnových kurzech o 3,8 % oproti předchozímu čtvrtletí. Tento ukazatel poskytuje samostatný pohled na základní expanzi, odlišný od mnohem vyššího vykázaného meziročního růstu tržeb.

Závěr

Dalším provozním měřítkem pro akcie Coforge bude plnění podepsaných objednávek a zvýšeného výhledu marže EBIT pro FY27 ve výši 16 %. Vyšší cílové ceny analytiků odrážejí důvěru v tento výhled, nikoli záruku, že se cena akcií bude vyvíjet podle něj.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedená fakta vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.