Huntingtons indtjening lå på $0.33 pr. udvandet aktie i tredje kvartal 2026, da højere nettorenteindtægter blev opvejet af svagere ikke-renterelaterede indtægter. I forbindelse med offentliggørelsen af resultaterne og indtjeningsdrøftelsen den 22. oktober fremlagde Huntington Bancshares også en indtjeningsprognose for 2027 på $1.75–$1.83 pr. aktie, svarende til en vækst på mere end 20% fra 2025 – ikke fra 2026.
Vigtigste punkter
- Nettorentemarginalen steg til 3.25%, men den justerede kvartalsvise EPS faldt til $0.38.
- Ledelsen forventer, at indtjeningsvæksten i 2027 omfatter besparelser fra opkøbet og aktietilbagekøb, men ingen frigivelse af reserver.
- Stram prisdisciplin på lån begrænsede visse udlån, mens afskrivninger på tabsgivende lån og misligholdte aktiver steg.
Indholdsfortegnelse
- Huntingtons indtjening viser blandet udvikling i omsætningen
- Udsigterne for 2027 kombinerer kernevækst med besparelser og aktietilbagekøb
- Udlånsdisciplin begrænser volumen i forretninger med lavere afkast
- Kredittab stiger, mens kapitalen fortsat ligger over niveauet i foregående kvartal
- Konklusion
Huntingtons indtjening viser blandet udvikling i omsætningen
Huntingtons offentliggørelse af indtjeningen for tredje kvartal viste en nettoindtjening til ordinære aktionærer på $680 millioner sammenlignet med $686 millioner i andet kvartal og $602 millioner året før. Udvandet EPS var uændret i forhold til foregående kvartal, men lavere end de $0.41, der blev indtjent i tredje kvartal 2025.
Justeret EPS, et ikke-GAAP-mål, der udelukker poster, som ledelsen har identificeret som væsentlige, faldt med én cent fra foregående kvartal til $0.38. Det justerede afkast på materiel egenkapital var 16.6%, sammenlignet med 14.6% uden justering.
Nettorenteindtægterne steg til $2.069 milliarder fra $2.052 milliarder i det foregående kvartal. Den skatteækvivalente nettorentemarginal steg med fire basispoint til 3.25%, understøttet af højere afkast på investeringsværdipapirer og lidt lavere samlede nettofinansieringsomkostninger.
Denne forbedring løftede ikke den samlede omsætning fra kvartal til kvartal. Ikke-renterelaterede indtægter faldt 8% til $722 millioner, hovedsageligt som følge af lavere gebyrindtægter fra kapitalmarkeder og ugunstige værdireguleringer af aktier. Den samlede omsætning faldt til $2.791 milliarder fra $2.837 milliarder.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Rapporteret CET1-kapitalprocent | 10.1%, sammenlignet med 10.0% i Q2 2026 |
| Justeret CET1-kapitalprocent | 8.9%, sammenlignet med 9.0% i Q2 2026 |
| Materiel egenkapitalprocent | 6.9%, sammenlignet med 7.1% i Q2 2026 |
| Materiel bogført værdi pr. ordinær aktie | $9.47, et fald på $0.18 fra Q2 2026 |
Udsigterne for 2027 kombinerer kernevækst med besparelser og aktietilbagekøb
Ledelsens EPS-interval for 2027 på $1.75–$1.83 omfatter forventede gevinster fra Cadence-besparelser og aktietilbagekøb. Investor Relations-chef Eric Wasserstrom fremhævede cirka $150 millioner i yderligere omkostningssynergier fra Cadence som en af bidragyderne til indtjeningsudsigterne.
Prognosen forudsætter ikke en frigivelse af kreditreserver. Wasserstrom sagde, at reserverne forventes at vokse i takt med låneporteføljen, hvilket adskiller den forventede indtjeningsforbedring fra en gevinst, der opstår ved at reducere nedskrivningshensættelserne.
Huntington forventer, at det justerede afkast på materiel egenkapital nærmer sig 17%–18% i 2027. Ledelsen forventer også aktietilbagekøb for cirka $1.8 milliarder–$1.9 milliarder i alt i 2026 og 2027; banken gennemførte aktietilbagekøb for $100 millioner i tredje kvartal.
For det kommende fjerde kvartal forventer ledelsen, at nettorentemarginalen forbliver relativt stabil, og at de underliggende omkostninger er uændrede i forhold til tredje kvartal. Gebyrindtægterne forventes at udgøre cirka $750 millioner, med en vækst i gebyrindtægterne på omkring 31% for hele året.
Udlånsdisciplin begrænser volumen i forretninger med lavere afkast
Lån ved periodens udgang steg 1.1%, men de gennemsnitlige lån faldt 0.4% fra foregående kvartal. Lavere saldi på erhvervsejendoms- og forbrugslån oversteg væksten i erhvervs- og industrilån målt på gennemsnitlige saldi.
Administrerende direktør Steve Steinour og præsident Brant Standridge beskrev tilbagetrækningen fra billån og boliglån som beslutninger om prissætning og kapitalallokering snarere end som en reaktion på kreditbekymringer. Ledelsen sagde, at banken ville acceptere en lavere volumen, hvor afkastet ikke levede op til minimumskravene.
Banken er fortsat på rette spor til at opnå en organisk lånevækst på cirka 6% for hele 2026. Dette mål udelukker vækst relateret til opkøb og adskiller sig fra ledelsens forventning om en rapporteret lånevækst på cirka 36%.
De gennemsnitlige indlån steg 0.2% fra kvartal til kvartal. Indlånsomkostningerne steg med to basispoint til 1.90%, selv om ledelsen sagde, at stigningstakten var aftaget betydeligt siden andet kvartal.
Kredittab stiger, mens kapitalen fortsat ligger over niveauet i foregående kvartal
Nettoafskrivninger på tabsgivende lån steg med seks basispoint til 0.31%, hvilket ledelsen tilskrev ét erhvervskreditengagement. Den hidtidige tabsprocent for året var 0.27%, og ledelsen forventede fortsat, at tabene for hele året ville ligge nær den lave ende af intervallet på 0.25%–0.35%.
Andelen af misligholdte aktiver steg til 0.90% fra 0.85%. Ledelsen tilskrev en stor del af stigningen lånekategorier med statsgaranti og lavt forventet tabsindhold. Hensættelsen til kredittab udgjorde 1.75% af lånene.
Den rapporterede kernekapitalprocent for ordinær egenkapital steg en smule fra det foregående kvartal. Den materielle bogførte værdi pr. aktie faldt imidlertid, da markedsrenterne påvirkede akkumuleret anden totalindkomst negativt.
Konklusion
Det næste pejlemærke for Huntingtons indtjening er gennemførelsen af fjerde kvartal i forhold til ledelsens forventninger om en stabil margin, uændrede underliggende omkostninger og gebyrindtægter på cirka $750 millioner. Resultaterne vil være med til at fastlægge udgangspunktet for indtjeningsmålet for 2027.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og rådfør dig om nødvendigt med en kvalificeret fagperson. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
