Tobiis regnskab: Pres på likviditeten overskygger besparelser i tredje kvartal

Tobiis regnskab for tredje kvartal 2026 viste forbedret driftsresultat, men fortsat pres på finansieringen. I forbindelse med resultatgennemgangen den 22. oktober oplyste øjensporingsselskabet, at nettoomsætningen var SEK 114 mio., et fald på 11 %, og at driftsunderskuddet var SEK 217 mio. efter en stor nedskrivning på AutoSense. Likviderne udgjorde SEK 29 mio., og en kreditfacilitet forfalder i december, mens betydelige betalinger forfalder i 2027.

Vigtigste punkter

• Salget steg 16 % efter ledelsens justeringer for ekstraordinære poster, trods det rapporterede fald.
• En ikke-kontant nedskrivning på SEK 180 mio. på AutoSense belastede driftsresultatet, mens den strategiske gennemgang af enheden fortsatte.
• Ledelsen vurderer finansieringsmuligheder, samtidig med at den sigter mod positiv pengestrøm fra driften for hele 2027.

Tobiis regnskab adskiller omkostningsfremskridt fra rapporterede tab

Det rapporterede salg faldt 11 %, mens det organiske salg faldt 12 %. Administrerende direktør Fadi Faron sagde, at salget steg 16 % efter justering for Dynavox' forudgående køb og andre ekstraordinære poster. Dette justerede mål tegner derfor et andet billede end det rapporterede fald i omsætningen.

EBITDA steg til SEK 18 mio. fra SEK 11 mio. Driftsomkostninger eksklusive afskrivninger faldt med SEK 29 mio. år over år, og Product & Solutions og Integrations genererede tilsammen et driftsoverskud på SEK 4 mio. De to forretningsområder stod for 90 % af koncernens salg.

Pengestrømsgenereringen blev også forbedret, men var fortsat utilstrækkelig til at gøre koncernen selvfinansierende. Det frie cash flow var negativt med SEK 6 mio. mod tidligere negative SEK 29 mio. Pengestrømmen fra driften før ændringer i arbejdskapitalen var positiv med SEK 16 mio.

Gennemgangen af AutoSense fortsætter efter nedskrivningen

AutoSense, hvis teknologi til overvågning af førere og passagerer er udviklet til bilinteriører, havde en kvartalsomsætning på SEK 12 mio. Tobiis beskrivelse af virksomhedens teknologi til registrering i kabinen forklarer virksomhedens fokus på overvågning af førere og passagerer; den fastslår ikke enhedens økonomiske resultater.

Nedskrivningen på SEK 180 mio. var ikke-kontant, hvilket adskiller den fra de betalinger, der lægger pres på likviditeten. Faron sagde dog, at AutoSense' omsætningsgrundlag endnu ikke kunne bære det historiske omkostnings- og investeringsniveau.

Faron sagde, at alle strategiske muligheder fortsat var åbne, og afviste at udpege et frasalg som det mest sandsynlige udfald. Ledelsen reducerer omkostningerne, mens den vurderer alternativer under usikre markedsforhold.

Finansieringsbehov kommer før pengestrømsmålet for 2027

Tobii risikerer utilstrækkelig finansiering i løbet af de næste 12 måneder. Faron sagde, at bestyrelsen, ledelsen og hovedaktionærerne vurderede muligheder for at styrke balancen, herunder forskellige former for egenkapitalfinansiering. Der blev ikke annonceret nogen gennemført finansieringsaftale i den fremlagte resultatgennemgang.

Muligheden for at opnå finansiering og vilkårene herfor afhænger delvist af forhandlinger med Xperi om de resterende betalinger for opkøbet af AutoSense. Fungerende finansdirektør Martin Johansson oplyste, at det første afdrag på gældsbrevet udgør USD 10 mio. plus renter, svarende til cirka SEK 120 mio.

Faron bekræftede, at målet om positiv pengestrøm fra driften gælder for hele 2027 og omfatter alle tre nuværende forretningsområder. Det er fortsat et ledelsesmål, ikke et opnået resultat. Nye finansielle mål skal fremlægges, når det finansielle fundament er sikret.

Næste milepæl

Den næste planlagte finansieringsmilepæl er kreditfacilitetens forfald midt i december, inden skatteforpligtelserne og betalingerne for opkøbet forfalder i 2027.

Læs flere nyheder

Flere nyheder fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne artikel fra FinanceVelix giver generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger selvstændigt, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson, når det er nødvendigt. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.