Exosens’ omsætning stiger 23,5 % i Q3, mens kapaciteten øges

Exosens’ omsætning steg 23,5 % år til år til €133,8 millioner i tredje kvartal 2026, da stærkere efterspørgsel og en hurtigere end ventet udvidelse af produktionskapaciteten i Europa understøttede salget. I sin opdatering den 27. oktober bekræftede virksomheden inden for nattesyns- og billedteknologi sin tidligere opjusterede helårsprognose trods en lavere justeret bruttomargin for årets første ni måneder.

Vigtigste punkter

• Omsætningen for årets første ni måneder nåede €386,9 millioner, en stigning på 18,0 % i forhold til året før.
• Den justerede bruttofortjeneste steg, men dens andel af omsætningen faldt, da produktmixet og personaleomkostninger i USA trak ned.
• Prognosen for omsætning og justeret EBITDA for hele året var uændret i forhold til opjusteringen i september.

Exosens’ omsætningsvækst accelererer på tværs af kerneforretningerne

Omsætningen for de ni måneder frem til 30. september 2026 steg fra €327,8 millioner året før. Den organiske vækst, som udelukker valutaeffekter og ændringer i konsolideringskredsen, var 14,4 %. I tredje kvartal accelererede dette mål til 20,5 % sammenlignet med 11,4 % i første halvår.

Omsætningen fra forstærkning nåede €267,8 millioner i årets første ni måneder, en stigning på 15,5 %. Væksten i tredje kvartal accelererede til 23,9 %, hvilket Exosens tilskrev stigende efterspørgsel efter billedforstærkerrør og en hurtigere opstart af yderligere europæisk kapacitet. Virksomheden oplyste, at efterspørgslen fortsat oversteg den tilgængelige produktionskapacitet.

Omsætningen fra detektion og billedbehandling steg 23,7 % til €120,0 millioner, inklusive en organisk vækst på 14,1 %. Exosens henviste til efterspørgsel efter billedbehandling til droner, modforanstaltninger mod droner og overvågning samt nuklear instrumentering. Opkøb bidrog også til den rapporterede vækst.

Højere bruttofortjeneste ledsages af en lavere margin

Exosens rapporterede en justeret bruttofortjeneste på €194,9 millioner for perioden på ni måneder, en stigning på 16,1 % fra €168,0 millioner året før. Den tilsvarende margin faldt til 50,4 % fra 51,2 %, hvilket betyder, at bruttofortjenesten voksede langsommere end salget.

Virksomheden tilskrev faldet et mindre gunstigt produktmix, herunder flere komplette nattesynssystemer og produkter til billedbehandling inden for forsvarsområdet, samt personaleomkostninger på virksomhedens amerikanske anlæg. Større mængder billedforstærkerrør og forbedrede produktionsudbytter opvejede delvist dette pres.

Dette er resultater for bruttofortjenesten, ikke rapporteret justeret EBITDA eller nettoresultat. Exosens oplyste, at de driftsmæssige effekter allerede var indregnet i helårsprognosen.

Helårsprognosen forbliver på de opjusterede niveauer fra september

Exosens bekræftede målene, der blev fastsat i virksomhedens opjustering af prognosen for september 2026. Den tidligere forhøjelse afspejlede en hurtigere udvidelse af kapaciteten i Europa og stærkere kommerciel fremdrift; oktoberopdateringen bekræftede disse mål i stedet for at hæve dem yderligere.

Ledelsen oplyste, at intervallerne for omsætning og justeret EBITDA indebærer en vækst på henholdsvis cirka 20 % og 25 % ved midtpunkterne sammenlignet med 2025. Dette er fortsat forventninger for hele året og skal adskilles fra resultaterne for årets første ni måneder.

Udvidelse af produktionen og leverancer til den amerikanske hær fortsætter som planlagt

Exosens oplyste, at planen om at øge produktionskapaciteten for billedforstærkerrør med 40 % på tværs af Europa og USA inden 2027 fortsat fulgte planen. Virksomheden planlægger også at tredoble kapaciteten for termiske kameraer og fordoble kapaciteten for kølede infrarøde kameraer i 2026.

Det amerikanske datterselskab Photonis Defense modtog i august en første ordre på 1.600 komplette BiNOD-nattesynssystemer. Ordren er omfattet af den tidligere annoncerede kontrakt på US$352,6 millioner med ubestemt leveringsperiode og ubestemt mængde; kontraktens samlede beløb er ikke værdien af den første ordre.

De første produktleverancer forventes inden udgangen af 2026, og størstedelen er planlagt til 2027.

Næste milepæl

Exosens forventes at offentliggøre sine resultater for hele 2026 før markedets åbning den 22. februar 2027, hvor virksomheden også planlægger at offentliggøre sin prognose for 2027.

Læs flere nyheder

Flere nyheder fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.