Old Nationals indtjening nåede rekordhøje 0,66 USD pr. udvandet aktie i tredje kvartal 2026, mens indlånet voksede 11 % på årsbasis, annualiseret. Banken kombinerede rekordhøj lønsomhed og driftseffektivitet med højere indlånsomkostninger og forventer, at nettorenteindtægten for hele året vil ligge nær den nedre ende af prognoseintervallet.

Vigtigste pointer

  • GAAP-indtjening og justeret udvandet indtjening nåede begge 0,66 USD pr. aktie, mens den justerede effektivitetsgrad blev forbedret til rekordlave 44,9 %.
  • Indlånet steg 11 % annualiseret, understøttet af organisk vækst i erhvervskonti og offentlige midler, men indlånsomkostningerne steg med otte basispoint.
  • Ledelsen forventer, at væksten i udlån og nettorenteindtægten for hele året vil ligge nær de nedre ender af deres respektive prognoseintervaller.

Indholdsfortegnelse

Old Nationals indtjening kombinerer effektivitetsforbedringer med pres på rentemarginalen

Old National Bancorp rapporterede rekordhøj nettoindtægt for kvartalet, et afkast på aktiver på 1,37 % og et afkast på materiel egenkapital på 19,6 %. Ledelsen forventer, at indtjeningen pr. aktie for hele 2026 vil vokse med mere end 15 %.

De justerede ikke-renteomkostninger faldt fra det foregående kvartal til 355 mio. USD, hvilket hjalp den justerede effektivitetsgrad op på 44,9 %. De justerede ikke-renteindtægter udgjorde 128 mio. USD. Styrke inden for kernebankvirksomhed samt gebyrer fra formueforvaltning og kapitalmarkeder blev opvejet af svagere realkreditgebyrer.

Nettorenteindtægten steg 4 % annualiseret fra andet kvartal, selv om nettorentemarginalen faldt en smule, da finansieringsomkostningerne steg. Finansdirektør John Moran forventer, at nettorenteindtægten i dollar vil stige i fjerde kvartal, og anslog en rentemarginal på cirka 3,54 % sammenlignet med gennemsnittet på 3,52 % i tredje kvartal.

Organiske indlån vokser til højere omkostninger

Stigningen i indlånet omfattede cirka 1 mia. USD i organisk vækst i erhvervskonti samt sæsonbetinget styrke i offentlige midler. Moran sagde, at mæglerformidlede indlån faldt i løbet af kvartalet, mens sæsonbetingede offentlige midler bidrog med omkring 450 mio. USD.

Ikke-rentebærende indlån steg med 182 mio. USD og udgjorde 22 % af det samlede indlån. Udlåns-/indlånsforholdet faldt til 89 %.

Omkostningerne ved både samlede og rentebærende indlån steg med otte basispoint fra det foregående kvartal. Moran tilskrev fire basispoint af stigningen nye indlån, der kom ind til højere renter, snarere end rentejusteringer på eksisterende saldi, hvilket understreger omkostningerne ved at konkurrere om vækst.

Erhvervsudlån fører an, mens kreditindikatorerne forbedres

De samlede udlån steg 3 % annualiseret fra det foregående kvartal. Udlån til erhverv og industri steg 12 % år over år og oversteg væksten på 3 % inden for erhvervsejendomme. Udlånspipelinen nåede 4,4 mia. USD, en stigning på 6 % fra året før.

Ledelsen forventer, at udlånene i fjerde kvartal vil vokse med et midt-enkeltcifret tal, så væksten for hele året ligger nær den nedre ende af prognoseintervallet på 6 %–8 %. Banken tilføjede 26 relationsansvarlige inden for erhvervsbank og formueforvaltning, herunder 19 nye erhvervsbankfolk netto.

Kreditmålene blev generelt forbedret. Udlån under kritisk vurdering eller klassificeret som risikofyldte faldt 9 % fra foregående kvartal og 16 % år over år. Udlån uden rentetilskrivning var stabile på 92 basispoint af udlånene, et fald fra 123 basispoint året før. Nettotab på udlån var 27 basispoint eller 24 basispoint, når der ses bort fra overtagne kreditforringede udlån.

Tilbagekøb fortsætter, mens ledelsen foretrækker organisk vækst

Old National tilbagekøbte aktier for 100 mio. USD, svarende til 3,9 mio. aktier, i kvartalet. Der var 177 mio. USD tilbage under selskabets tilbagekøbsbemyndigelse, og dets kernekapitalprocent (CET1) oversteg 11 %. Udbytte og aktietilbagekøb udgjorde tilsammen 62 % af nettoindtægten til rådighed for ordinære aktionærer.

Moran sagde, at foreslåede ændringer af Basel III-reglerne, hvis de vedtages som foreslået, kunne øge kapitalprocenten med omkring 100 basispoint og potentielt føre til en gennemgang af tilbagekøbsbemyndigelsen i februar. Det afhænger fortsat af de regulatoriske ændringer.

Den administrerende direktør Jim Ryan tilkendegav, at yderligere opkøb ikke var en aktuel prioritet, og at virksomheden i stedet ville fokusere på organisk vækst og investeringer i talenter. Ledelsen forventer, at omkostningerne for hele året vil ligge nær den nedre ende af prognosen, selv om udgifterne i fjerde kvartal forventes at stige fra niveauet i tredje kvartal efter ansættelser sent i kvartalet og normale forhold ved årets afslutning.

Konklusion

Old Nationals rekordkvartal kombinerede disciplineret omkostningsstyring, organisk vækst i indlån og forbedrede kreditindikatorer. Udsigterne for fjerde kvartal afspejler dog fortsat højere finansieringsomkostninger, svagere realkreditgebyrer og en udlånsvækst, der bevæger sig mod den nedre ende af prognosen.

Læs flere nyheder

Flere nyheder fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på publiceringstidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.