Moody's-aktien faldt 3,0 % i førmarkedshandlen den 21. oktober 2026, efter at den justerede indtjening og omsætning i tredje kvartal lå under analytikernes forventninger. Kreditvurderings- og analysevirksomheden bekræftede dog sin justerede indtjeningsprognose for hele 2026 på 16,50-17,00 dollar pr. aktie.
Vigtigste punkter
- Den justerede indtjening på 4,14 dollar pr. aktie var lavere end analytikernes prognose på 4,25 dollar.
- Vækst i omsætningen fra analysevirksomheden opvejede et fald i kreditvurderingsforretningen, så den samlede omsætning steg 1 %.
- Moody's fastholdt sin indtjeningsprognose for hele året trods det svage kvartalsresultat.
Indholdsfortegnelse
- Moody's-aktien falder trods vækst i indtjeningen år over år
- Vækst i analyseforretningen opvejer svagere omsætning fra kreditvurderingsforretningen
- Helårsprognosen fastholdes
- Konklusion
Moody's-aktien falder trods vækst i indtjeningen år over år
Omsætningen i de tre måneder frem til 30. september udgjorde 2,023 mia. dollar og lå under konsensusestimatet på 2,08 mia. dollar. Den justerede udvandede indtjening pr. aktie var 0,11 dollar lavere end forventet.
Afvigelsen fra prognoserne stod i kontrast til væksten sammenlignet med året før. Den justerede udvandede indtjening steg 6 % fra 3,92 dollar pr. aktie, mens den rapporterede udvandede indtjening steg 18 % til 4,24 dollar fra 3,60 dollar. Omsætningen steg fra 2,007 mia. dollar.
Resultaterne viste således en forskel mellem en forbedring af de årlige resultater og markedets forventninger snarere end et direkte fald i kvartalsindtjeningen. Justeret indtjening er et ikke-GAAP-mål og adskiller sig fra selskabets rapporterede udvandede indtjening.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Driftsmargin i Q3 | 44,8 %, ned fra 45,7 % året før |
| Justeret driftsmargin i Q3 | 52,6 %, ned fra 52,9 % året før |
| Pengestrøm fra drift fra årets begyndelse til dato | 2,471 mia. dollar, en stigning på 21 % |
| Afkast til aktionærerne fra årets begyndelse til dato | Ca. 3,1 mia. dollar, herunder 2,6 mia. dollar i aktietilbagekøb |
Vækst i analyseforretningen opvejer svagere omsætning fra kreditvurderingsforretningen
Moody's Analytics omsatte for 936 mio. dollar, en stigning på 3 % fra året før. De tilbagevendende indtægter steg 6 % og udgjorde 99 % af divisionens samlede omsætning, mens annualiserede tilbagevendende indtægter steg 8 % til 3,688 mia. dollar.
Omsætningen i Moody's Investors Service faldt 1 % til 1,087 mia. dollar sammenlignet med et rekordhøjt niveau året før. Selskabet tilskrev primært faldet lavere udstedelsesaktivitet inden for gearede finansieringer. Transaktionsindtægterne faldt 5 % til 714 mio. dollar.
Aktiviteten var ujævnt fordelt på gældsmarkederne: Omsætningen fra investment grade voksede 18 %, mens omsætningen fra high yield-obligationer og gearede lån faldt henholdsvis 40 % og 27 %. Denne forskel viser, hvorfor kreditvurderingsforretningen kan være under pres, selv når visse finansieringskategorier fortsat er aktive.
Helårsprognosen fastholdes
Moody's resultatmeddelelse for tredje kvartal 2026 bekræftede prognosen for rapporteret udvandet indtjening på 16,00-16,50 dollar pr. aktie for hele året sideløbende med det uændrede justerede interval. Ledelsen fastholdt også sin prognose om omsætningsvækst i den høje encifrede procentdel.
Den uændrede prognose er fortsat ledelsens forventning og ikke et endeligt resultat. Moody's oplyste, at prognoserne bygger på antagelser om de økonomiske forhold, renter, likviditeten på kapitalmarkederne og aktiviteten på gældsmarkederne.
Separat erklærede bestyrelsen den 20. oktober et kvartalsudbytte på 1,03 dollar pr. aktie. Udbyttet udbetales den 11. december 2026 til aktionærer, der er registreret ved handelsdagens afslutning den 20. november.
Konklusion
Kvartalets skuffende resultat ændrede ikke Moody's årlige indtjeningsmål. Om selskabet indfrier disse mål, er fortsat målestokken ved årets udgang; den næste bekræftede dato for aktionærerne er den 20. november, som er registreringsdatoen for det erklærede udbytte.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generelle oplysninger og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson, når det er nødvendigt. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
