Cleveland-Cliffs’ indtjening vendte tilbage til overskud i tredje kvartal 2026, understøttet af højere salgspriser på stål og flere leverancer. I resultater offentliggjort den 19. oktober for perioden, der sluttede den 30. september, rapporterede stålproducenten en omsætning på 5,612 mia. dollar og et nettooverskud på 165 mio. dollar sammenlignet med en omsætning på 4,734 mia. dollar og et nettotab på 234 mio. dollar året før.
Vigtigste punkter
- Omsætningen steg 18,5 % år over år, mens driftsresultatet vendte til et overskud på 311 mio. dollar.
- Justeret EBITDA nåede 612 mio. dollar og oversteg ledelsens tidligere prognose på 575 mio. dollar.
- Ledelsen forventer yderligere forbedring i fjerde kvartal, mens Stelco vil sætte sine galvaniseringslinjer på ubestemt tid.
Indholdsfortegnelse
- Cleveland-Cliffs’ indtjening vender sidste års tab
- Højere stålpriser og flere leverancer understøtter genopretningen
- Gældsreduktion er fortsat en ledelsesprioritet
- Prognosen for fjerde kvartal løftes, mens Stelco ændrer produktionen
- Konklusion
Cleveland-Cliffs’ indtjening vender sidste års tab
Selskabets meddelelse om resultaterne for tredje kvartal viste et driftsresultat på 311 mio. dollar sammenlignet med et driftstab på 204 mio. dollar i samme kvartal i 2025. Omsætningen steg med 878 mio. dollar.
Genopretningen omfattede også sammenligningen med det foregående kvartal. Cleveland-Cliffs havde rapporteret et nettotab på 134 mio. dollar i andet kvartal 2026. Det justerede EBITDA i tredje kvartal, som er et ikke-GAAP-mål, steg til 612 mio. dollar fra 286 mio. dollar i det foregående kvartal.
Det stærkere kvartal opvejede ikke tabene, der var akkumuleret tidligere på året. For årets første ni måneder rapporterede Cleveland-Cliffs et konsolideret nettotab på 198 mio. dollar.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Udvandet resultat pr. aktie i Q3 | 0,26 dollar sammenlignet med et tab på 0,51 dollar året før. |
| Justeret resultat pr. aktie i Q3 | 0,28 dollar. |
| Likviditet pr. 30. september 2026 | 3,2 mia. dollar. |
| Langfristet gæld | 7,645 mia. dollar pr. 30. september 2026 mod 7,253 mia. dollar pr. 31. december 2025. |
Højere stålpriser og flere leverancer understøtter genopretningen
Leverancerne af stålprodukter steg til 4,150 mio. nettoton fra 4,029 mio. året før. De gennemsnitlige nettopriser steg til 1.177 dollar pr. nettoton fra 1.032 dollar.
Disse forbedringer løftede stålproduktionssegmentets bruttomargin til 454 mio. dollar sammenlignet med et bruttotab på 56 mio. dollar året før. Bestyrelsesformand og administrerende direktør Lourenco Goncalves sagde, at salgspriser, salgsmængder og enhedsomkostninger alle var forbedret i forhold til andet kvartal.
Direkte salg til bilindustrien udgjorde 28 % af omsætningen fra stålproduktion. Distributører og forarbejdningsvirksomheder stod for 34 %, infrastruktur og produktion for 28 % og stålproducenter for de resterende 10 %. Fordelingen viser, at efterspørgslen fra bilindustrien fortsat er vigtig, men ikke er selskabets eneste væsentlige salgskanal.
Gældsreduktion er fortsat en ledelsesprioritet
Nettorenteudgiften var 148 mio. dollar i kvartalet, et fald fra 153 mio. dollar året før. Den er fortsat en betydelig udgift sideløbende med genopretningen i driftsresultatet.
Goncalves sagde, at selskabet reducerede gælden i tredje kvartal og forventer en større reduktion i fjerde kvartal, understøttet af forventet frit cash flow og indtægter fra ejendomssalg. Disse fremtidige reduktioner er ledelsens forventninger, ikke gennemførte transaktioner.
Ledelsen fastholdt sit mål om at bringe nettogælden ned under 2,5 gange EBITDA inden midten af 2027.
Prognosen for fjerde kvartal løftes, mens Stelco ændrer produktionen
Cleveland-Cliffs forventer et justeret EBITDA på cirka 715 mio. dollar i fjerde kvartal 2026. Selskabet forventer, at højere priser mere end opvejer sæsoneffekter, yderligere vedligeholdelsesstop, inputomkostninger og hensættelser til incitamentsbaseret aflønning.
For 2027 sagde ledelsen, at justeret EBITDA kan overstige 4 mia. dollar baseret på kontraktændringer og de gældende prisprognoser. Udsigten afhænger delvist af de fremtidige markedsforhold og ikke alene af underskrevne kontrakter.
Hos Stelco meddelte selskabet, at galvaniseringslinjer sættes på ubestemt tid, med henvisning til et overudbudt canadisk marked for galvaniseret stål. Goncalves sagde, at den samlede produktionsmængde hos Stelco ville blive fastholdt med fokus på varmvalsede produkter, og at de berørte medarbejdere ville vende tilbage, når forholdene forbedres.
Konklusion
Den næste rapporteringsperiode vil sætte ledelsens forventning om et justeret EBITDA på cirka 715 mio. dollar i fjerde kvartal og yderligere gældsreduktion på prøve. Stelcos produktionsomlægning vil ske sideløbende med indsatsen for at forbedre pengestrømsgenereringen.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel giver generel information og ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og søg råd hos en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, et selskab eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
