ICICI Banks aktier steg med mere end 1 % til ₹1.412 på BSE den 19. oktober 2026, efter at den indiske långiver havde rapporteret en stigning på 20,1 % i det kvartalsvise standalone-resultat. Jefferies, Nuvama og Bernstein fastholdt positive anbefalinger efter resultaterne for kvartalet, der sluttede den 30. september, selv om bankens udlånsmarginal blev mindre.
Vigtigste punkter
- Standalone-resultatet nåede ₹14.843 crore, efterhånden som renteindtægter og gebyrindtægter steg.
- Tre mæglerhuse fastholdt positive anbefalinger med kursmål på mellem ₹1.750 og ₹1.850.
- Lånevæksten var fortsat stærk efter frasortering af udlån knyttet til indlån i fremmed valuta, mens andelene af misligholdte lån faldt.
Indholdsfortegnelse
- ICICI Banks aktier stiger trods mindre marginer
- Mæglerhusene fastholder positive anbefalinger
- Indstrømning af fremmed valuta løfter den samlede vækst
- Andelene af misligholdte lån forbedres, og reserverne opretholdes
- Konklusion
ICICI Banks aktier stiger trods mindre marginer
Bankens resultatgennemgang for septemberkvartalet viste, at standalone-resultatet steg fra ₹12.359 crore året før. Net interest income – forskellen mellem renteindtægter og renteudgifter – steg 17,7 % til ₹25.339 crore i andet kvartal af regnskabsåret 2027.
Nettorentemarginalen faldt til 4,18 % mod 4,36 % i det foregående kvartal og 4,30 % året før. En del af sammenligningen med det foregående kvartal skyldtes en fordel på otte basispoint fra renter på skatterefusioner i første kvartal; korrigeret for denne fordel var marginen i det foregående kvartal 4,28 %.
Stærkere gebyrindtægter og en langsommere vækst i omkostningerne bidrog til at understøtte rentabiliteten trods marginfaldet. Gebyrindtægterne steg 20,1 % til ₹7.795 crore, mens driftsomkostningerne steg 8,5 %. Det underliggende driftsresultat voksede 21,8 % til ₹20.805 crore.
| Post | Oplysninger |
|---|---|
| Jefferies | Købsanbefaling; kursmål på ₹1.750. |
| Nuvama | Købsanbefaling; kursmål på ₹1.850. |
| Bernstein | Anbefalingen Outperform; kursmål på ₹1.800. |
Mæglerhusene fastholder positive anbefalinger
Jefferies hævede sine estimater for regnskabsårene 2027–2029 med 5 %–6 %. Selskabet forventer, at en ændring i aktivsammensætningen fra bankindeståender til udlån sammen med genprisfastsættelse af lån vil understøtte marginerne. Prognosen indebærer en gennemsnitlig årlig vækst på 16 % i det underliggende resultat i regnskabsårene 2026–2029 samt et afkast af egenkapitalen på 17 % i regnskabsåret 2028.
Nuvama fremhævede vækst, der overstiger banksystemets, stærke afkastnøgletal og hensættelsesbuffere. Mæglerhuset forventer et afkast af aktiverne på 2,2 %–2,3 % og et afkast af egenkapitalen på 17 % i regnskabsårene 2027–2029. Bernstein fastholdt også sin positive vurdering.
Disse anbefalinger, kursmål og rentabilitetsprognoser er mæglerhusenes vurderinger, ikke allerede opnåede resultater eller prognoser udstedt af ICICI Bank. Den angivne aktiekurs var et øjebliksbillede fra handelen og ikke en bekræftet lukkekurs.
Indstrømning af fremmed valuta løfter den samlede vækst
De samlede udlån steg 30,0 % år over år til ₹18,31,580 crore, mens indlånene ved periodens udgang voksede 27,1 % til ₹20,49,874 crore. Begge samlede vækstrater blev løftet af aktiviteter knyttet til bankindlån fra ikke-residenter i fremmed valuta, kendt som FCNR(B)-indlån.
Uden medregning af lån ydet af internationale filialer med disse indlån som grundlag voksede udlånet 24,1 %. Indlåns vækst eksklusive FCNR(B)-indeståender var 17,0 %. Disse justerede tal giver et klarere billede af væksten uden for de aktiviteter, der er knyttet til fremmed valuta.
Udlån til privatkunder og landdistrikter voksede 14,8 %, erhvervsbankforretningen voksede 33,8 %, og indenlandsk erhvervsudlån steg 30,6 %. Jefferies forventer, at den samlede lånevækst modereres til omkring 20 % frem mod marts 2027, efterhånden som sammenligningsgrundlaget normaliseres.
Andelene af misligholdte lån forbedres, og reserverne opretholdes
Andelen af brutto-nødlidende aktiver faldt til 1,20 % pr. 30. september fra 1,38 % pr. 30. juni og 1,58 % året før. Nettoratioen faldt til 0,30 % fra henholdsvis 0,35 % og 0,39 %.
Tilgangen af nye brutto-misligholdte lån udgjorde ₹4.833 crore mod ₹5.034 crore året før. Hensættelsesdækningen var 75,0 %, og banken havde fortsat ₹13.100 crore i beredskabshensættelser.
ICICI Bank beholdt desuden en yderligere hensættelse på ₹1.283 crore mod standardaktiver relateret til en portefølje af landbrugslån under den prioriterede sektor, mens banken afventede afslutningen af sin gennemgang. Denne buffer var fortsat adskilt fra forbedringen i de rapporterede andele af misligholdte lån.
Konklusion
Kvartalet bød på hurtigere resultatvækst og lavere andele af misligholdte lån, men også en mindre udlånsmarginal. De kommende kvartalsresultater vil vise, om lånevæksten og gebyrindtægterne fortsat kan opveje presset på marginerne, og om mæglerhusenes forventning om en moderering af udlånsvæksten bliver til virkelighed.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson, når det er nødvendigt. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
