Thermo Fishers indtjening steg i tredje kvartal 2026, da stærkere aktivitet inden for farmaceutiske tjenester og efterspørgsel efter instrumenter bidrog til, at omsætningen voksede 9 % til 12,14 mia. dollar. Den 21. oktober rapporterede selskabet en justeret indtjening pr. aktie på 6,68 dollar, en stigning på 15 %, og hævede sine forventninger til omsætning, justeret indtjening og frit cash flow for hele året.
Vigtigste konklusioner
- Den organiske omsætning voksede 6 %, mens den justerede driftsmargin steg til 24,5 %.
- Tilbagebetalinger af told understøttede indtjeningen, og en del af aktiviteten inden for farmaceutiske tjenester blev flyttet til tredje kvartal.
- Ledelsen hævede sine forventninger til 2026, men fastholdt en lavere forventning om organisk vækst på 4 % i fjerde kvartal.
Indholdsfortegnelse
- Thermo Fishers indtjening vokser hurtigere end omsætningen
- Farmaceutiske tjenester fører an i et ujævnt opsving
- Højere årsforventninger indebærer stadig et langsommere fjerde kvartal
- Pengestrømsgenerering understøtter planlagte kapitaludlodninger
- Konklusion
Thermo Fishers indtjening vokser hurtigere end omsætningen
Selskabets meddelelse om resultaterne for tredje kvartal dækker de tre måneder frem til den 26. september 2026. Omsætningen steg fra 11,12 mia. dollar året før, hvor opkøb bidrog med fire procentpoint til væksten, mens frasalget af mikrobiologiaktiviteter trak væksten ned med ét procentpoint. Den organiske vækst, som udelukker effekter fra opkøb, frasalg og valuta, var 6 %.
Den justerede driftsindtjening steg 15 % til 2,97 mia. dollar, og den justerede driftsmargin voksede med 120 basispoint til 24,5 %. Ledelsen henviste til produktivitetsforbedringer og fordelene ved større salgsvolumener. Tilbagebetalinger af told gav også en nettofordel på cirka 60 mio. dollar for den justerede driftsindtjening, svarende til 50 basispoint af marginen og 0,15 dollar pr. aktie.
Den udvandede GAAP-indtjening pr. aktie steg 9 % til 4,64 dollar, mens GAAP-driftsindtjeningen steg 17 % til 2,26 mia. dollar. Forskellen er vigtig: Den justerede indtjening udelukker poster som amortisering af immaterielle aktiver relateret til opkøb og omstruktureringsomkostninger. Derfor er tallet på 6,68 dollar for justeret indtjening ikke selskabets rapporterede GAAP-indtjening pr. aktie.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Life Sciences Solutions | Rapporteret omsætningsvækst i Q3: 5 %; organisk vækst: 1 %; justeret driftsmargin: 37,6 %. |
| Analytical Instruments | Rapporteret omsætningsvækst i Q3: 6 %; organisk vækst: 6 %; justeret driftsmargin: 26,9 %. |
| Specialty Diagnostics | Rapporteret omsætningsvækst i Q3: -6 %; organisk vækst: uændret; justeret driftsmargin: 31,0 %. |
| Laboratory Products and Biopharma Services | Rapporteret omsætningsvækst i Q3: 15 %; organisk vækst: 10 %; justeret driftsmargin: 15,5 %. |
Farmaceutiske tjenester fører an i et ujævnt opsving
Laboratory Products and Biopharma Services leverede den stærkeste vækst blandt segmenterne. Finansdirektør Jim Meyer sagde, at aktiviteten inden for farmaceutiske tjenester accelererede markant i andet halvår, idet noget kundearbejde blev udført i tredje kvartal i stedet for fjerde.
Administrerende direktør Marc Casper beskrev en bredere forbedring på tværs af kundemarkederne. Omsætningen fra medicinal- og bioteknologisektoren voksede med en høj encifret procentsats, ligesom omsætningen fra industri- og anvendelsesmarkederne gjorde. Elektronmikroskopi relateret til halvledere var et særligt stærkt område, mens omsætningen i Kina steg med en lav tocifret procentsats.
Opsvinget var ikke ensartet. Omsætningen fra akademiske institutioner og offentlige kunder var uændret, og efterspørgslen efter reagenser til biovidenskab og genetisk videnskab var fortsat afdæmpet. Casper sagde, at aktiviteten inden for klinisk forskning var kommet sig, før udgifterne til laboratorieforskning gjorde det, hvilket er med til at forklare, hvorfor Life Sciences Solutions haltede efter den hurtigere voksende tjenestevirksomhed.
Højere årsforventninger indebærer stadig et langsommere fjerde kvartal
Under resultatopkaldet hævede ledelsen sin omsætningsprognose for 2026 til 47,7–48,2 mia. dollar, svarende til en rapporteret vækst på 7–8 % og en organisk vækst på 4 %. Forventningen til justeret EPS blev hævet til 25,13–25,43 dollar, svarende til en vækst på 10–11 %.
Selskabet hævede forventningen til den organiske vækst i andet halvår fra 4 % til 5 %, men fastholdt forventningen på 4 % for fjerde kvartal. Meyer tilskrev forskellen i forhold til væksten på 6 % i tredje kvartal delvist tidspunktet for arbejdet inden for farmaceutiske tjenester. Opjusteringen for hele året bør derfor ikke læses som en forventning om, at vækstraten fra tredje kvartal fortsætter.
Casper afslog at give forventninger for 2027 inden resultatopkaldet den 2. februar. Han gentog, at en organisk vækst på 7 % fortsat var en rimelig forventning til normal vækst, snarere end en aktuel årsprognose.
Pengestrømsgenerering understøtter planlagte kapitaludlodninger
Frem til den 26. september udgjorde pengestrømmen fra driften i alt 5,87 mia. dollar, og det frie cash flow nåede 4,62 mia. dollar. Ledelsen hævede sin forventning til frit cash flow for hele året til 7,0–7,5 mia. dollar og forventer nettoinvesteringer i anlægsaktiver på 1,9–2,0 mia. dollar.
Helårsforventningen omfatter aktietilbagekøb for 4 mia. dollar og udbytter på cirka 700 mio. dollar. Det er planlagte beløb for hele året, ikke beløb, der allerede er blevet udbetalt. Ved udgangen af kvartalet havde Thermo Fisher 6,1 mia. dollar i likvider og kortfristede investeringer over for en samlet gæld på 41,4 mia. dollar.
Konklusion
Thermo Fishers stærkere kvartal understøttede højere årsforventninger, selv om tilbagebetalinger af told og kundernes tidsplaner bidrog til resultaterne. Det næste operationelle pejlemærke er ledelsens forventning om en organisk vækst på 4 % i fjerde kvartal, efterfulgt af forventningerne til 2027, som skal fremlægges ved resultatopkaldet den 2. februar.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer en risiko for tab. Oplysningerne afspejler det tilgængelige materiale på udgivelsestidspunktet og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig om nødvendigt med en kvalificeret fagperson. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
