Comcasts regnskabstal oversteg Wall Streets forventninger for kvartalet, der sluttede den 30. september 2026, da vækst i medieomsætningen bidrog til at opveje svagere resultater inden for connectivity og forlystelsesparker. Den justerede indtjening nåede 1,07 dollar pr. aktie mod et estimat på 98 cent, mens omsætningen på 29,3 mia. dollar lige akkurat oversteg forventningerne på 29,28 mia. dollar. Aktien lukkede mere end 3 % højere den 22. oktober.
Vigtigste punkter
- Peacock leverede sit andet kvartalsvise justerede EBITDA-overskud siden lanceringen i 2020.
- Medieomsætningen voksede 13 %, mens omsætningen fra connectivity faldt, og lønsomheden i forlystelsesparkerne blev svækket.
- Comcast fastholdt målet om at gennemføre den planlagte udskillelse af NBCUniversal og Sky i midten af 2027.
Indholdsfortegnelse
- Comcasts regnskabstal viser et blandet driftsbillede
- Peacock omsætter medievækst til justeret overskud
- Mobil vokser, mens bredbånd og kabel mister kunder
- Forlystelsesparkerne svækkes, mens studieomkostningerne falder
- Udskillelsen af NBCUniversal og Sky er fortsat planlagt til 2027
- Konklusion
Comcasts regnskabstal viser et blandet driftsbillede
Comcasts indberetning for tredje kvartal 2026 dækker rapporteringsperioden juli–september. Nettoresultatet nåede 3,45 mia. dollar, svarende til 97 cent pr. aktie, sammenlignet med 3,33 mia. dollar eller 90 cent pr. aktie året før.
Den rapporterede omsætning faldt 6 % år over år. Comcast oplyste, at omsætningen stort set var uændret, når der korrigeres for udskillelsen af Versant, som blev gennemført i januar 2026. Forskellen er vigtig: Det overordnede fald afspejler en ændring i de virksomheder, der indgår i Comcasts konsoliderede regnskab, og skyldes ikke alene svagere løbende drift.
Den justerede indtjening pr. aktie på 1,07 dollar ekskluderede engangsposter, herunder justeringer relateret til investeringer og visse immaterielle aktiver. Analytikernes sammenligning af indtjeningen tager udgangspunkt i dette justerede mål, ikke den rapporterede indtjening pr. aktie.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Kunder på fast bredbånd i det amerikanske privatkundesegment | Nettoafgang på 144.000 i tredje kvartal 2026. |
| Kabelkunder | Nettoafgang på 274.000 i tredje kvartal 2026. |
| Mobilkunder | Netto tilgang på 368.000 i tredje kvartal 2026. |
Peacock omsætter medievækst til justeret overskud
Peacock genererede 261 mio. dollar i justeret indtjening før renter, skat, af- og nedskrivninger på en omsætning på 1,8 mia. dollar. Det var streamingtjenestens andet kvartalsvise overskud opgjort efter dette mål siden lanceringen i 2020, og ikke et udtryk for et nettooverskud.
Antallet af betalende abonnenter forblev på 48 millioner, uændret fra det foregående kvartal og en stigning på 17 % år over år. Comcast oplyste, at abonnentfastholdelsen fortsat var stærk trods prisstigninger på abonnementerne i august.
Tjenesten nød fortsat godt af seertallene til FIFA World Cup, hvor de sidste kampe blev spillet tidligt i kvartalet og vist på Telemundo og Peacock. Omsætningen i mediedivisionen steg 13 % til 5,4 mia. dollar, hvilket bidrog til at løfte omsætningen i den bredere forretning for indhold og oplevelser med 6,5 %.
Mobil vokser, mens bredbånd og kabel mister kunder
Omsætningen fra connectivity og platforme faldt 2,7 % år over år. Kundetab inden for fast bredbånd og kabel i det amerikanske privatkundesegment fortsatte, mens mobil fik flere kunder.
Comcast meddelte i januar 2025, at virksomheden ville lægge større vægt på mobil og mere konkurrencedygtige priser som følge af konkurrencen på bredbåndsmarkedet fra trådløse udbydere. Steve Croney, administrerende direktør for divisionen for connectivity og platforme, beskrev mobil som en vækstmulighed med lavt kapitalbehov, der udnytter Comcasts eksisterende bredbåndskundebase.
Forlystelsesparkerne svækkes, mens studieomkostningerne falder
Omsætningen fra forlystelsesparker faldt 4,4 % til 2,6 mia. dollar, mens justeret EBITDA faldt 17 %. Comcast tilskrev omsætningssvagheden cyklisk modvind og lavere billetindtægter i forbindelse med kampagneaktiviteter.
Medco-CEO Mike Cavanagh pegede også på stærkere markedsføring fra konkurrenter og teknologiske udfordringer i Epic Universe. Svagheden indtraf, selv om en ny rutsjebane åbnede i Universal Studios Hollywood i kvartalet, og Epic Universe åbnede i 2025.
Cavanagh sagde, at ledelsen forventer, at parkernes resultater styrkes frem mod 2027 med en tilbagevenden til vækst i andet halvår. Det er fortsat en forventning og ikke en allerede gennemført genopretning.
Omsætningen fra studierne faldt 1,1 % til 2,97 mia. dollar, da omsætningen fra indholdslicensering faldt 23,7 %. Lavere driftsomkostninger bidrog dog til, at studiernes justerede EBITDA steg 18,6 % til 402 mio. dollar. Biografpremieren på The Odyssey i juli understøttede biografresultaterne.
Udskillelsen af NBCUniversal og Sky er fortsat planlagt til 2027
Comcast meddelte i juni 2026, at virksomheden planlagde at udskille NBCUniversal og den europæiske medievirksomhed Sky fra kerneforretningen inden for kabel, trådløse tjenester og erhvervsservice. Transaktionen vil skabe to børsnoterede selskaber, der handles separat.
Cavanagh sagde på regnskabskonferencen den 22. oktober, at virksomheden fortsat var på rette spor til at gennemføre udskillelsen inden midten af 2027, samtidig med at han erkendte, at der stadig var et betydeligt arbejde tilbage. Denne planlagte transaktion er adskilt fra den gennemførte udskillelse af Versant.
Konklusion
Comcasts regnskabstal viste stærkere økonomi i streamingforretningen sideløbende med fortsat pres på connectivity og forlystelsesparker. Den næste planlagte strategiske milepæl er den planlagte udskillelse af NBCUniversal og Sky i midten af 2027; ledelsens forventning om, at forlystelsesparkerne vender tilbage til vækst i andet halvår af 2027, er et separat driftsmål.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det tilgængelige materiale på udgivelsestidspunktet og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
