Fulton Financials indtjening steg i tredje kvartal 2026, da stærkere kundeindlån mindskede afhængigheden af engrosfinansiering, og nettorenteindtægterne voksede. Resultaterne, der blev offentliggjort den 22. oktober, viste en nettoindtægt til ordinære aktionærer på 114,1 mio. dollar, svarende til 0,59 dollar pr. udvandet aktie, sammenlignet med 99,9 mio. dollar, eller 0,52 dollar pr. aktie, i andet kvartal. Ledelsen hævede også dele af sin omsætningsprognose for hele året.
Vigtigste pointer
- Driftsindtjeningen på non-GAAP-basis nåede 119,8 mio. dollar, eller 0,62 dollar pr. udvandet aktie, op fra 115,9 mio. dollar i andet kvartal.
- Kundeindlånet voksede med cirka 1 mia. dollar, hvilket hjalp Fulton med at reducere formidlede indlån og tilbagebetale sine forskud fra Federal Home Loan Bank.
- Udlånsvæksten forblev beskeden trods stærkere lånebevillinger, mens kreditmålingerne forbedredes i forhold til foregående kvartal.
Indholdsfortegnelse
- Fulton Financials indtjening forbedres trods en lavere rentemarginal
- Indlånstilgang erstatter engrosfinansiering
- Indfrielse af lån dæmper væksten, mens kreditkvaliteten forbedres
- Højere omsætningsprognose sætter pejlemærket for årets afslutning
- Konklusion
Fulton Financials indtjening forbedres trods en lavere rentemarginal
Fultons investorpræsentation for tredje kvartal skelner mellem den rapporterede indtjening og selskabets driftsmål på non-GAAP-basis. Driftsindtjeningen udelukker blandt andet amortisering af immaterielle aktiver og opkøbsrelaterede omkostninger, hvilket betyder, at driftsindtjeningen på 0,62 dollar pr. aktie adskiller sig fra det rapporterede resultat på 0,59 dollar.
Nettorenteindtægterne steg med 5,8 mio. dollar fra andet kvartal til cirka 290 mio. dollar. Rentemarginalen faldt dog med to basispoint til 3,58 %. Højere gennemsnitlige likviditetsbeholdninger reducerede rentemarginalen med cirka to basispoint, mens indtægtsføringen fra købsregnskabsmæssige reguleringer faldt til 12,9 mio. dollar fra 15,1 mio. dollar.
Driftsrelaterede omkostninger uden renteudgifter steg beskedent til 211,2 mio. dollar fra 210,6 mio. dollar. Effektivitetsgraden blev forbedret til 56,8 % fra 57,3 %, hvilket efter dette mål indikerer lavere driftsomkostninger i forhold til omsætningen.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Prognose for nettorenteindtægter i 2026 | 1,125 mia.–1,135 mia. dollar, eksklusive skattemæssig ækvivalering |
| Prognose for hensættelse til kredittab i 2026 | 30–40 mio. dollar |
| Prognose for indtægter uden renteindtægter i 2026 | 295–305 mio. dollar |
| Prognose for driftsomkostninger uden renteudgifter i 2026 | 820–830 mio. dollar; eksklusive ikke-driftsrelaterede omkostninger og amortisering af immaterielle aktiver fra kerneindlån |
Indlånstilgang erstatter engrosfinansiering
Indlånet ved kvartalets udgang udgjorde 28,8 mia. dollar, en stigning på 571 mio. dollar siden 30. juni. Væksten i kundeindlån på cirka 1 mia. dollar blev delvist opvejet af en reduktion på 428 mio. dollar i formidlede indlån, som ved kvartalets udgang udgjorde 547 mio. dollar.
Administrerende direktør Curtis Myers sagde, at indlånet fra erhvervskunder voksede med næsten 600 mio. dollar, og at kommunale indlån udgjorde omkring 400 mio. dollar. Han tilskrev fremgangen på erhvervsområdet platforme til likviditetsstyring, nye kunder samt flere erhvervs- og likviditetsrådgivere.
Fulton reducerede også forskuddene fra Federal Home Loan Bank med 553 mio. dollar og tilbagebetalte dem fuldt ud. Ændringen i finansieringen er vigtig, fordi tilgang af kundeindlån gjorde det muligt for banken at erstatte engrosfinansieringskilder frem for blot at udvide balancen.
Indfrielse af lån dæmper væksten, mens kreditkvaliteten forbedres
De samlede udlån steg kun med 44 mio. dollar, idet udlån til forbrugere voksede med 107 mio. dollar, mens erhvervsudlån faldt med 63 mio. dollar. Den beskedne nettostigning stod i kontrast til en sekventiel stigning på 23 % i lånebevillinger.
Myers sagde, at hurtigere indfrielse af erhvervsejendomslån, især inden for flerfamilieboliger, holdt udlånsbalancerne tilbage. Forsikringsselskaber og långivere uden for banksektoren konkurrerede aggressivt på renter og vilkår, og Fulton valgte undertiden ikke at beholde lån på disse vilkår.
Kreditmålingerne blev forbedret i forhold til andet kvartal. Nettotab på udlån faldt til 0,14 % af de gennemsnitlige udlån fra 0,34 %, mens misligholdte aktiver faldt til 0,52 % af de samlede aktiver fra 0,54 %. Den kvartalsvise hensættelse til kredittab faldt til 4,1 mio. dollar fra 4,9 mio. dollar.
Højere omsætningsprognose sætter pejlemærket for årets afslutning
Ledelsen hævede den nedre grænse for sin årlige prognose for nettorenteindtægter med 5 mio. dollar, opjusterede forventningerne til indtægter uden renteindtægter og sænkede sin prognose for hensættelsen. Den hævede også den nedre grænse for de forventede driftsomkostninger. Dette er ledelsens prognoser, ikke endelige resultater for hele året.
Formueforvaltning understøttede omsætningsudsigterne: De kvartalsvise indtægter steg med 2,1 mio. dollar, eller mere end 9 %, og aktiver under forvaltning og administration nåede 18,6 mia. dollar. De samlede indtægter uden renteindtægter faldt dog til 77,2 mio. dollar fra 79,3 mio. dollar, delvist fordi andet kvartal omfattede 6,9 mio. dollar fra en investering regnskabsført efter indre værdis metode, som blev solgt i løbet af kvartalet.
Fulton tilbagekøbte aktier for 56,1 mio. dollar i løbet af kvartalet. Cirka 58 mio. dollar var tilbage under en bemyndigelse, der løber til og med 31. januar 2027. Myers sagde, at tilbagekøbene forventedes at aftage, efterhånden som udlånsvæksten og andre kapitalanvendelser tog til.
Konklusion
Fjerde kvartal vil afgøre, om Fulton kan omsætte stærkere lånebevillinger til vækst i udlånsbalancerne og samtidig leve op til den reviderede prognose for 2026. Indlånstilgangen har allerede reduceret engrosfinansieringen, men tempoet i udlån og kapitalanvendelse vil præge ledelsens planlagte nedtrapning af aktietilbagekøb.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på offentliggørelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
