Der Gewinn von HSBC ging im dritten Quartal 2025 zurück, da Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar das Umsatzwachstum überwogen. In den am 28. Oktober 2025 veröffentlichten Ergebnissen meldete die Bank einen Vorsteuergewinn von 7,3 Milliarden US-Dollar, 1,2 Milliarden US-Dollar weniger als ein Jahr zuvor, und hob zugleich ihre Profitabilitätsprognose für das Gesamtjahr an.

Die wichtigsten Erkenntnisse

  • Der ausgewiesene Gewinn sank, der Vorsteuergewinn zu konstanten Wechselkursen und ohne wesentliche Sondereffekte stieg jedoch um 3 %.
  • Das Geschäft mit Vermögenskunden und der Nettozinsertrag des Bankgeschäfts stützten das Umsatzwachstum.
  • HSBC setzte neue Aktienrückkäufe im Zusammenhang mit dem geplanten Delisting der Hang Seng Bank vorübergehend aus.

Rechtsrückstellungen belasten den Gewinn von HSBC

Die Betriebsaufwendungen stiegen um 24 % auf 10,1 Milliarden US-Dollar. Die Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten umfassten 1,1 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Entwicklungen in einem in Luxemburg anhängigen Verfahren wegen des Madoff-Wertpapierbetrugs sowie 0,3 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit früheren Handelsaktivitäten der HSBC Bank plc.

Die Ergebnisbekanntgabe von HSBC für das dritte Quartal 2025 nannte außerdem 0,2 Milliarden US-Dollar an Restrukturierungs- und damit verbundenen Kosten, die mit der organisatorischen Vereinfachung des Unternehmens zusammenhingen. Geplante Investitionen, Ausgaben für Technologie und Inflation erhöhten die Aufwendungen; teilweise ausgeglichen wurde dies durch Unternehmensveräußerungen und Vorteile aus der Restrukturierung.

Der Unterschied zwischen der ausgewiesenen und der zugrunde liegenden Geschäftsentwicklung war erheblich. Bei konstanten Wechselkursen und ohne wesentliche Sondereffekte stieg der Vorsteuergewinn um 3 % auf 9,1 Milliarden US-Dollar. Der ausgewiesene Gewinn nach Steuern sank um 1,2 Milliarden US-Dollar auf 5,5 Milliarden US-Dollar.

PostenDetails
Prognose für Kreditausfälle 2025Etwa 40 Basispunkte der durchschnittlichen Bruttokredite, einschließlich zur Veräußerung gehaltener Kredite.
Prognose für Aufwendungen 2025Etwa 3 % Wachstum auf Basis der Zielvorgaben von HSBC.
Mittelfristiges KapitalzielKernkapitalquote (Common Equity Tier 1) von 14 %–14,5 %.
Ausschüttungsziel für Dividenden 202550 % auf Basis der Zielvorgaben von HSBC, ohne wesentliche Sondereffekte und damit verbundene Auswirkungen.

Erträge aus Vermögensverwaltung und Kreditgeschäft stützen den Umsatz

Der Quartalsumsatz stieg um 5 % auf 17,8 Milliarden US-Dollar. HSBC führte das Wachstum teilweise auf höhere Gebühren- und sonstige Erträge im Bereich International Wealth and Premier Banking sowie im Hongkong-Geschäft zurück, gestützt durch eine stärkere Kundenaktivität.

Der Nettozinsertrag des Bankgeschäfts stieg um 4 % auf 11,0 Milliarden US-Dollar. Die Gebühren- und sonstigen Erträge im Devisenhandel sowie im Anleihe- und Aktiengeschäft gingen jedoch zurück, da die geringere Volatilität die Kundenaktivität dämpfte.

Die erwarteten Kreditausfälle blieben mit 1,0 Milliarden US-Dollar weitgehend stabil. Die Belastungen umfassten Engagements in gewerblichen Immobilien in Hongkong, ein Engagement im Nahen Osten und eine kleine Zahl von Engagements im Vereinigten Königreich. Teilweise ausgeglichen wurden sie durch Auflösungen von Rückstellungen, die mit einem sich stabilisierenden makroökonomischen Ausblick zusammenhingen.

Prognose verbessert, neue Aktienrückkäufe ausgesetzt

CEO Georges Elhedery erklärte, Fortschritte bei der Umsetzung der HSBC-Strategie hätten die Anhebung der Ziele ermöglicht. Die Bank erwartete für 2025 eine Rendite auf das materielle Eigenkapital im mittleren Zehnerprozentbereich oder höher, ohne wesentliche Sondereffekte, sowie einen Nettozinsertrag des Bankgeschäfts von mindestens 43 Milliarden US-Dollar. Dabei handelte es sich um Erwartungen des Managements, nicht um endgültige Ergebnisse für das Gesamtjahr.

HSBC schloss den zuvor angekündigten Aktienrückkauf im Umfang von 3 Milliarden US-Dollar am 24. Oktober 2025 ab. Die Bank erklärte, sie werde im Zusammenhang mit ihrem Vorschlag, die Hang Seng Bank zu privatisieren, vorübergehend keine neuen Aktienrückkäufe einleiten. Es wurde erwartet, dass die geplante Transaktion bei ihrem Abschluss die Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1) um etwa 125 Basispunkte senken würde, vorbehaltlich der erforderlichen Zustimmung der Aktionäre.

Der Verwaltungsrat genehmigte eine dritte Zwischendividende von 0,10 US-Dollar je Aktie. Eine Entscheidung über die Wiederaufnahme von Aktienrückkäufen unterläge weiterhin den üblichen vierteljährlichen Prüfungen und Verfahren von HSBC.

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