Die Moody’s-Aktien fielen am 21. Oktober 2026 im vorbörslichen Handel um 3,0 %, nachdem das bereinigte Ergebnis und der Umsatz im dritten Quartal hinter den Analystenerwartungen zurückgeblieben waren. Das Unternehmen für Bonitätsratings und Analysen bestätigte dennoch seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie im Gesamtjahr 2026 von 16,50 bis 17,00 $.
Wichtige Erkenntnisse
- Der bereinigte Gewinn von 4,14 $ je Aktie blieb unter der Analystenprognose von 4,25 $.
- Das Umsatzwachstum im Analysegeschäft glich den Rückgang im Ratinggeschäft aus, sodass der Gesamtumsatz um 1 % stieg.
- Moody’s hielt trotz des Quartalsfehlbetrags an seinem Gewinnausblick für das Gesamtjahr fest.
Inhaltsverzeichnis
- Moody’s-Aktien fallen trotz eines Gewinnwachstums im Jahresvergleich
- Wachstum im Analysegeschäft gleicht schwächere Ratingumsätze aus
- Jahresausblick bleibt unverändert
- Fazit
Moody’s-Aktien fallen trotz eines Gewinnwachstums im Jahresvergleich
In den drei Monaten bis zum 30. September belief sich der Umsatz auf 2,023 Mrd. $, gegenüber einer Konsensschätzung von 2,08 Mrd. $. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie verfehlte die Erwartungen um 0,11 $.
Der Fehlbetrag gegenüber den Prognosen stand einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr gegenüber. Der bereinigte verwässerte Gewinn stieg um 6 % von 3,92 $ je Aktie, während der ausgewiesene verwässerte Gewinn um 18 % auf 4,24 $ nach 3,60 $ zunahm. Der Umsatz stieg von 2,007 Mrd. $.
Die Ergebnisse zeigten somit eine Diskrepanz zwischen der verbesserten Jahresleistung und den Markterwartungen, nicht aber einen tatsächlichen Rückgang des Quartalsgewinns. Der bereinigte Gewinn ist eine Nicht-GAAP-Kennzahl und unterscheidet sich vom ausgewiesenen verwässerten Gewinn des Unternehmens.
| Posten | Details |
|---|---|
| Operative Marge im Q3 | 44,8 %, nach 45,7 % im Vorjahreszeitraum |
| Bereinigte operative Marge im Q3 | 52,6 %, nach 52,9 % im Vorjahreszeitraum |
| Operativer Cashflow seit Jahresbeginn | 2,471 Mrd. $, ein Plus von 21 % |
| Rückflüsse an Aktionäre seit Jahresbeginn | Rund 3,1 Mrd. $, darunter 2,6 Mrd. $ für Aktienrückkäufe |
Wachstum im Analysegeschäft gleicht schwächere Ratingumsätze aus
Moody’s Analytics erzielte einen Umsatz von 936 Mio. $, 3 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Die wiederkehrenden Umsätze stiegen um 6 % und machten 99 % des Gesamtumsatzes der Sparte aus, während der annualisierte wiederkehrende Umsatz um 8 % auf 3,688 Mrd. $ zunahm.
Der Umsatz von Moody’s Investors Service sank im Vergleich zu einem Rekordwert im Vorjahreszeitraum um 1 % auf 1,087 Mrd. $. Nach Angaben des Unternehmens war dafür in erster Linie die geringere Emission von Leveraged-Finance-Instrumenten verantwortlich. Die Transaktionserlöse gingen um 5 % auf 714 Mio. $ zurück.
Die Aktivität an den Schuldenmärkten entwickelte sich uneinheitlich: Die Umsätze im Investment-Grade-Bereich stiegen um 18 %, während die Umsätze mit Hochzinsanleihen und Leveraged Loans um 40 % beziehungsweise 27 % zurückgingen. Diese Aufteilung verdeutlicht, warum das Ratinggeschäft unter Druck geraten kann, selbst wenn einige Finanzierungssegmente weiterhin aktiv sind.
Jahresausblick bleibt unverändert
Die Ergebnisveröffentlichung von Moody’s für das dritte Quartal 2026 bestätigte die Prognose für den ausgewiesenen verwässerten Gewinn je Aktie im Gesamtjahr von 16,00 bis 16,50 $ sowie die unveränderte Spanne für den bereinigten Gewinn. Das Management hielt außerdem an seiner Prognose eines Umsatzwachstums im hohen einstelligen Prozentbereich fest.
Der unveränderte Ausblick ist weiterhin eine Prognose des Managements und kein bereits erzieltes Ergebnis. Moody’s erklärte, seine Prognosen beruhten auf Annahmen zu den wirtschaftlichen Bedingungen, den Zinssätzen, der Liquidität an den Kapitalmärkten und der Aktivität an den Schuldenmärkten.
Separat erklärte der Vorstand am 20. Oktober eine Quartalsdividende von 1,03 $ je Aktie. Die Auszahlung erfolgt am 11. Dezember 2026 an die Aktionäre, die zum Geschäftsschluss am 20. November eingetragen sind.
Fazit
Der Quartalsfehlbetrag änderte nichts an Moody’s Gewinnzielen für das Gesamtjahr. Entscheidend zum Jahresende wird sein, ob diese Ziele erreicht werden; der nächste bestätigte Aktionärstermin ist der 20. November, der Stichtag für die erklärte Dividende.
Weitere Nachrichten lesen
Weitere Nachrichten von FinanceVelix
Haftungsausschluss
Dieser Artikel von FinanceVelix dient der allgemeinen Information und stellt keine persönliche Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Marktpreise, Zinssätze und wirtschaftliche Bedingungen können sich ändern; Anlagen sind mit Verlustrisiken verbunden. Die Angaben spiegeln den zum Zeitpunkt der Veröffentlichung verfügbaren Informationsstand wider und können sich ändern. Prüfen Sie wichtige Informationen eigenständig und wenden Sie sich bei Bedarf an eine qualifizierte Fachperson. Die Erwähnung eines Vermögenswerts, Unternehmens oder einer Dienstleistung stellt keine Empfehlung dar.
