Der bereinigte Gewinn von Abbott stieg im dritten Quartal 2026 auf 1,42 US-Dollar je verwässerter Aktie, während der Umsatz um 14,5 % auf 13,013 Milliarden US-Dollar zunahm. In der Ergebnisbekanntgabe vom 21. Oktober hielt das Gesundheitsunternehmen am Mittelpunkt seines bereinigten Gewinnausblicks für das Gesamtjahr fest, grenzte die Spanne jedoch auf 5,50–5,55 US-Dollar je Aktie ein. Der GAAP-Gewinn ging deutlich zurück und verdeutlichte damit den Unterschied zwischen ausgewiesener und bereinigter Geschäftsentwicklung.
Wichtigste Erkenntnisse
- Das bereinigte verwässerte EPS stieg um 9,2 %, während das verwässerte GAAP-EPS von 0,94 US-Dollar auf 0,53 US-Dollar sank.
- Der vergleichbare Umsatz wuchs um 7,0 % und lag damit unter dem ausgewiesenen Wachstum; die Übernahme von Exact Sciences beeinflusste den Vergleich.
- Das Management prognostizierte für das vierte Quartal ein bereinigtes verwässertes EPS von 1,62–1,67 US-Dollar.
Inhaltsverzeichnis
- Abbotts Gewinn zeigt eine Diskrepanz zwischen bereinigtem und ausgewiesenem Ergebnis
- Das Wachstum der Diagnostiksparte spiegelt das erweiterte Geschäft wider
- Der Mittelpunkt des Jahresausblicks bleibt unverändert
- Fazit
Abbotts Gewinn zeigt eine Diskrepanz zwischen bereinigtem und ausgewiesenem Ergebnis
Abbotts Ergebnisbekanntgabe für das dritte Quartal umfasste die drei Monate bis zum 30. September 2026. Das bereinigte verwässerte EPS stieg gegenüber 1,30 US-Dollar im Vorjahreszeitraum, und der Nettogewinn ohne bestimmte Posten erhöhte sich um 8,7 % auf 2,477 Milliarden US-Dollar.
Auf GAAP-Basis sank der Nettogewinn um 44,1 % auf 920 Millionen US-Dollar. Das Betriebsergebnis ging um 34,0 % auf 1,358 Milliarden US-Dollar zurück, da die Betriebsaufwendungen und sonstigen Aufwendungen schneller stiegen als der Umsatz.
Die bereinigten Zahlen klammerten Nettoaufwendungen nach Steuern von 1,557 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 0,89 US-Dollar je Aktie aus. Diese entfielen auf die Amortisierung immaterieller Vermögenswerte, Rechtsstreitigkeiten, Übernahmen, Restrukturierungsmaßnahmen und sonstige Nettoaufwendungen. Im Vorjahr beliefen sich die vergleichbaren ausgeklammerten Posten auf 634 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,36 US-Dollar je Aktie. Diese höheren Bereinigungen erklären, warum der bereinigte Gewinn stieg, während der ausgewiesene Gewinn sank.
| Posten | Einzelheiten |
|---|---|
| Medizintechnik | Umsatz im dritten Quartal 2026: 5,826 Milliarden US-Dollar |
| Diagnostik | Umsatz im dritten Quartal 2026: 3,305 Milliarden US-Dollar |
| Ernährung | Umsatz im dritten Quartal 2026: 2,262 Milliarden US-Dollar |
| Etablierte Pharmazeutika | Umsatz im dritten Quartal 2026: 1,614 Milliarden US-Dollar |
Das Wachstum der Diagnostiksparte spiegelt das erweiterte Geschäft wider
Die Diagnostiksparte verzeichnete unter den vier Segmenten von Abbott den stärksten ausgewiesenen Umsatzanstieg: 46,7 %. Das vergleichbare Wachstum lag bei 6,4 % – ein wichtiger Unterschied, wenn es darum geht, das zugrunde liegende Geschäft statt der Ausweitung des Berichtsumfangs zu beurteilen.
Abbott schloss die Übernahme von Exact Sciences am 23. März 2026 ab und weist dessen Umsatz nun dem Bereich Krebsdiagnostik zu. Bei der Berechnung des vergleichbaren Wachstums wird Exact Sciences in beiden Zeiträumen berücksichtigt; Wechselkurseffekte und bestimmte Ausgleichszahlungen im Bereich Structural Heart werden hingegen ausgeklammert.
Die Krebsdiagnostik verzeichnete ein vergleichbares Wachstum von 13,8 %, gestützt durch Cologuard sowie Beiträge aus der Präzisionsonkologie und dem internationalen Geschäft. Der vergleichbare Umsatz des Zentrallabors stieg um 5,4 %, während die schnelle und molekulare Diagnostik um 0,9 % zulegte.
Die Medizintechnik erzielte andernorts ein vergleichbares Wachstum von 7,8 %, wobei Elektrophysiologie und Rhythmusmanagement zweistellige Zuwächse verzeichneten. Die Etablierten Pharmazeutika wuchsen auf derselben Basis um 8,4 %, während die Ernährungssparte um 4,9 % zulegte.
Der Mittelpunkt des Jahresausblicks bleibt unverändert
Abbott rechnet für das Gesamtjahr 2026 mit einem vergleichbaren Umsatzwachstum von rund 6,0 %. Die eingegrenzte Spanne für das bereinigte verwässerte EPS lässt den bisherigen Mittelpunkt unverändert und signalisiert keine Anhebung der zentralen Gewinnprognose.
Für das vierte Quartal erwartet das Management ein bereinigtes verwässertes EPS von 1,62–1,67 US-Dollar. Dabei handelt es sich um Nicht-GAAP-Prognosen, nicht um bereits erzielte Ergebnisse. Abbott legte keine entsprechenden zukunftsgerichteten GAAP-Kennzahlen vor, da sich Zeitpunkt und Auswirkungen bestimmter Posten nicht zuverlässig vorhersagen ließen.
Das Unternehmen erweiterte im Quartal zudem sein Produktportfolio. Zu den im August erteilten Zulassungen gehörten die US-Freigabe für den Glukose-Keton-Sensor Libre Duo und die CE-Kennzeichnung für das Gerät Amulet 360. Im September erhielt Abbott die FDA-Zulassung für seinen TactiFlex-Duo-Ablationskatheter und brachte den FDA-zugelassenen blutbasierten Darmkrebs-Screeningtest SimpleScreen CRC auf den Markt.
Fazit
Das vierte Quartal wird die nächste Bewährungsprobe für Abbotts eingegrenzte jährliche Gewinnspanne sein. Die Ergebnisse werden zudem zeigen, ob das vergleichbare Umsatzwachstum im erweiterten Diagnostikportfolio und im Medizintechnikgeschäft anhält.
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