Moody’s Ausblick für 2026 blieb am 21. Oktober unverändert. Gleichzeitig bekräftigte das Unternehmen mit der Veröffentlichung seiner Ergebnisse für das dritte Quartal seine Prognosen zum Gewinn- und Umsatzwachstum. Das Management rechnet weiterhin mit einem verwässerten Gewinn je Aktie von 16,00–16,50 $ und einem bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 16,50–17,00 $. Für den Umsatz wird ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet.
Wichtigste Erkenntnisse
- Moody’s hielt an seiner Prognose für das Gesamtjahr zu Gewinn und Umsatzwachstum fest, statt die Spannen anzuheben oder einzuengen.
- Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie stieg im dritten Quartal um 6 %, obwohl der Umsatz lediglich um 1 % zunahm.
- Der Verwaltungsrat beschloss eine vierteljährliche Dividende von 1,03 $, zahlbar am 11. Dezember an die am 20. November eingetragenen Aktionäre.
Inhaltsverzeichnis
- Moody’s Ausblick hält an Gewinn- und Cashflow-Zielen fest
- Quartalsgewinn wuchs schneller als der Umsatz
- Dividendenzahlung für Dezember angesetzt
- Fazit
Moody’s Ausblick hält an Gewinn- und Cashflow-Zielen fest
Moody’s Ergebnisveröffentlichung für das dritte Quartal 2026 bestätigte, dass sämtliche veröffentlichten Finanzprognosen unverändert blieben. Die Prognosen beziehen sich auf das Gesamtjahr bis zum 31. Dezember 2026 und geben die Erwartungen des Managements wieder, nicht bereits erzielte Ergebnisse.
Die Spanne für den bereinigten Gewinn ist eine Non-GAAP-Kennzahl. Die Überleitung zum ausgewiesenen Gewinn enthält Anpassungen für die Amortisierung immaterieller Vermögenswerte im Zusammenhang mit Übernahmen, Restrukturierungen, eine Rückstellung für eine internationale Verpflichtung aus einer nicht ertragsbezogenen Steuer, doppelte Mietkosten für Unternehmenszentralen und Gewinne aus Unternehmensveräußerungen.
Die unveränderten Finanzziele bedeuten nicht, dass alle zugrunde liegenden Annahmen gleich geblieben sind. Moody’s erhöhte seine Erwartung für die globale Ausfallrate von Emittenten mit spekulativer Bonität zum Jahresende auf rund 3,8 %, gegenüber zuvor rund 3 %. Die Prognose, dass das weltweite Emissionsvolumen gerateter Wertpapiere im mittleren einstelligen Prozentbereich steigen wird, blieb hingegen unverändert.
| Position | Angaben |
|---|---|
| Prognose zur operativen Marge 2026 | 44 %–45 %; unverändert |
| Prognose zur bereinigten operativen Marge 2026 | 52 %–53 %; unverändert, Non-GAAP |
| Prognose zum operativen Cashflow 2026 | 3,15–3,35 Mrd. $; unverändert |
| Prognose zum freien Cashflow 2026 | 2,7–2,9 Mrd. $; unverändert, Non-GAAP |
| Prognose zu Aktienrückkäufen 2026 | Bis zu 3,0 Mrd. $, vorbehaltlich der genannten Bedingungen; unverändert |
Quartalsgewinn wuchs schneller als der Umsatz
In den drei Monaten bis zum 30. September stieg der Umsatz von 2,007 Mrd. $ im Vorjahreszeitraum auf 2,023 Mrd. $. Der verwässerte Gewinn je Aktie erhöhte sich um 18 % auf 4,24 $, während der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie um 6 % auf 4,14 $ zulegte.
Die Entwicklung unterschied sich zwischen den beiden Hauptgeschäftsbereichen. Der Umsatz von Moody’s Analytics stieg um 3 % auf 936 Mio. $, während der Umsatz von Moody’s Investors Service um 1 % auf 1,087 Mrd. $ zurückging. Das Unternehmen führte den Rückgang im Ratinggeschäft vor allem auf niedrigere Emissionen im Leveraged-Finance-Bereich im Vergleich zu einem Rekordwert im Vorjahreszeitraum zurück.
Das Gewinnwachstum wurde trotz rückläufiger Margen erzielt: Die ausgewiesene operative Marge sank von 45,7 % auf 44,8 %, die bereinigte operative Marge von 52,9 % auf 52,6 %.
Im vorbörslichen Handel am 21. Oktober wurden Moody’s Aktien mit 462,90 $ notiert, ein Plus von 12,92 $ beziehungsweise 2,72 %. Dabei handelt es sich um eine vorbörsliche Momentaufnahme, nicht um einen Schlusskurs.
Dividendenzahlung für Dezember angesetzt
Der Verwaltungsrat beschloss die reguläre vierteljährliche Dividende am 20. Oktober 2026. Die Zahlung von 1,03 $ je Aktie ist für den 11. Dezember an die Inhaber von Moody’s Stammaktien vorgesehen, die zum Geschäftsschluss am 20. November eingetragen sind.
Bis Ende September hatte Moody’s rund 3,1 Mrd. $ an die Aktionäre zurückgeführt, darunter etwa 2,6 Mrd. $ in Form von Aktienrückkäufen und 543 Mio. $ in Form von Dividenden. Die Prognose für Aktienrückkäufe im Gesamtjahr hängt weiterhin von verfügbaren liquiden Mitteln, Marktbedingungen, Übernahmemöglichkeiten und weiteren Entscheidungen zur Kapitalallokation ab.
Fazit
Moody’s geht mit unveränderter Finanzprognose in das letzte Quartal 2026, obwohl einige Annahmen zu den Kreditmärkten angepasst wurden. Die nächsten bestätigten Aktionärstermine sind der Dividendenstichtag am 20. November und der Zahlungstermin am 11. Dezember.
Weitere Nachrichten lesen
Weitere Nachrichten von FinanceVelix
Haftungsausschluss
Dieser Artikel von FinanceVelix enthält allgemeine Informationen und stellt keine persönliche Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Marktpreise, Zinssätze und wirtschaftliche Bedingungen können sich ändern; Anlagen sind mit Verlustrisiken verbunden. Die Fakten geben den zum Zeitpunkt der Veröffentlichung verfügbaren Informationsstand wieder und können sich ändern. Prüfen Sie wichtige Informationen eigenständig und ziehen Sie bei Bedarf eine qualifizierte Fachkraft hinzu. Die Erwähnung eines Vermögenswerts, Unternehmens oder einer Dienstleistung stellt keine Empfehlung dar.
