Der Gewinn von Commerce Bancshares stieg im dritten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahreszeitraum, ging jedoch gegenüber dem Vorquartal zurück, da sich der Nettozinsertrag abschwächte. Die Bank meldete am 20. Oktober einen Gewinn je Aktie von 1,08 US-Dollar und übertraf damit die Analystenerwartungen um 0,01 US-Dollar. Der Umsatz von 494,3 Millionen US-Dollar blieb hingegen um 1,93 Millionen US-Dollar hinter den Prognosen zurück.
Wichtigste Erkenntnisse
- Der Nettogewinn erreichte 155,0 Millionen US-Dollar. Damit lag er über den 141,5 Millionen US-Dollar des Vorjahres, aber unter den 159,8 Millionen US-Dollar des zweiten Quartals.
- Höhere Gebühreneinnahmen glichen den sequenziellen Rückgang des Nettozinsertrags um 6,2 Millionen US-Dollar nur teilweise aus.
- Die durchschnittlichen Kredite nahmen zu, während die durchschnittlichen Einlagen zurückgingen; die annualisierte Nettoabschreibungsquote stieg leicht auf 0,20 %.
Inhaltsverzeichnis
- Gewinn von Commerce Bancshares zeigt ein gemischtes Quartalsbild
- Gebührenwachstum federt niedrigere Zinserträge ab
- Kreditvergabe wächst, Einlagen gehen zurück
- Fazit
Gewinn von Commerce Bancshares zeigt ein gemischtes Quartalsbild
Im Dreimonatszeitraum bis zum 30. September stieg der verwässerte Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahreswert von 1,01 US-Dollar, sank jedoch von 1,10 US-Dollar im zweiten Quartal. Der Umsatz erhöhte sich im Jahresvergleich um 12,1 %, ging allerdings gegenüber den 498,9 Millionen US-Dollar des Vorquartals zurück.
Die Gewinnmitteilung zum dritten Quartal des Unternehmens wies außerdem für die ersten neun Monate einen Nettogewinn von 456,4 Millionen US-Dollar aus, verglichen mit 425,6 Millionen US-Dollar im entsprechenden Zeitraum 2025. Der Gewinn je Aktie für diese neun Monate stieg von 3,03 auf 3,14 US-Dollar.
Die Ergebnisse zeigen somit zwei unterschiedliche Vergleiche: Commerce lag weiterhin über dem Vorjahresniveau, doch im dritten Quartal wurde das Gewinnniveau des zweiten Quartals nicht gehalten.
| Posten | Angaben |
|---|---|
| Zinsunabhängige Aufwendungen | 285,9 Millionen US-Dollar, 3,7 % weniger als im zweiten Quartal. |
| Rendite auf die durchschnittliche Bilanzsumme | 1,79 %, verglichen mit 1,84 % im zweiten Quartal. |
| Eigenkapitalrendite | 14,17 %, verglichen mit 14,70 % im zweiten Quartal. |
| Bardividende je Aktie | 0,275 US-Dollar, unverändert gegenüber dem zweiten Quartal. |
Gebührenwachstum federt niedrigere Zinserträge ab
Der Nettozinsertrag belief sich auf 308,9 Millionen US-Dollar und lag damit 6,2 Millionen US-Dollar unter dem Wert des zweiten Quartals. Die Nettorendite auf zinstragende Vermögenswerte sank um sechs Basispunkte auf 3,71 %.
Chief Executive Officer John Kemper erklärte, die zugrunde liegende Nettozinsmarge habe sich ausgeweitet, wenn man die im Vorquartal erfassten Inflationserträge aus inflationsgeschützten US-Staatsanleihen ausklammere. Diese Unterscheidung ist wichtig, da der ausgewiesene Rückgang den Vergleich der zugrunde liegenden Margenentwicklung nicht vollständig abbildet.
Die zinsunabhängigen Erträge stiegen gegenüber dem Vorquartal um 1,6 Millionen US-Dollar auf 185,5 Millionen US-Dollar und machten 37,5 % des Gesamtumsatzes aus. Im Vergleich zum Vorjahr legten die Treuhandgebühren um 25,7 % und die Kreditkartengebühren um 8,0 % zu. Das Gebührenwachstum bot einen teilweisen Ausgleich, reichte jedoch nicht aus, um den quartalsweisen Rückgang der Zinserträge auszugleichen.
Kreditvergabe wächst, Einlagen gehen zurück
Die durchschnittlichen Kredite stiegen gegenüber dem zweiten Quartal um 172,3 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,8 % auf 20,7 Milliarden US-Dollar. Die durchschnittlichen Einlagen entwickelten sich entgegengesetzt und sanken um 361,6 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,3 % auf 27,2 Milliarden US-Dollar.
Die annualisierte Quote der Nettoabschreibungen auf Kredite im Verhältnis zu den durchschnittlichen Krediten stieg leicht von 0,19 % auf 0,20 %. Die Wertberichtigung für Kreditverluste auf Kredite erreichte zum 30. September 197,8 Millionen US-Dollar und entsprach 0,93 % der Gesamtkredite.
Commerce kaufte im Quartal außerdem rund 1,9 Millionen Stammaktien zu einem Durchschnittspreis von 58,84 US-Dollar zurück. Kemper beschrieb das Kapitalmanagement als einen Ausgleich zwischen Aktionärsrenditen und der Unterstützung des Bilanzwachstums.
Fazit
Im dritten Quartal verzeichnete Commerce ein Gewinnwachstum im Jahresvergleich, zugleich verlangsamte sich die Entwicklung gegenüber dem Vorquartal. Die nächsten Quartalsergebnisse werden zeigen, ob Gebührenwachstum und Zuwächse bei der Kreditvergabe den Druck auf die ausgewiesenen Zinserträge und Einlagen ausgleichen können.
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