Das Ergebnis von Atlantic Union im dritten Quartal 2026 spiegelte wachsende Kreditbestände bei gleichzeitigem Druck durch die Refinanzierungskosten wider. Die Bank meldete am 20. Oktober einen den Stammaktionären zurechenbaren Nettogewinn von 133,7 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,94 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der Nettozinsertrag stieg gegenüber dem Vorquartal, während die Nettozinsmarge zurückging.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Nettozinsertrag stieg um 3,3 Millionen US-Dollar auf 328,4 Millionen US-Dollar, während die Nettozinsmarge um sieben Basispunkte auf 3,82 % sank.
- Niedrigere Gebühreneinnahmen und eine Belastung von 2,7 Millionen US-Dollar aus der Rückzahlung von Schuldtiteln belasteten das Quartalsergebnis.
- Die Kreditkennzahlen entwickelten sich uneinheitlich: Die notleidenden Vermögenswerte gingen zurück, doch die überfälligen Kredite, auf die weiterhin Zinsen anfielen, nahmen zu.
Inhaltsverzeichnis
- Das Ergebnis von Atlantic Union spiegelt höhere Refinanzierungskosten wider
- Gebühren und Aufwendungen erschweren den Quartalsvergleich
- Kreditqualität zeigt Verbesserungen und einzelne Belastungen
- Schuldenrefinanzierung geht mit Aktienrückkäufen einher
- Fazit
Das Ergebnis von Atlantic Union spiegelt höhere Refinanzierungskosten wider
Die Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal des Unternehmens wies einen bereinigten operativen, den Stammaktionären zurechenbaren Gewinn von 135,6 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,96 US-Dollar je verwässerter Aktie aus. Diese vom Unternehmen definierten Non-GAAP-Kennzahlen schließen die Belastung durch die Rückzahlung nachrangiger Schuldtitel aus.
Der Nettozinsertrag stieg von 325,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 328,4 Millionen US-Dollar. Atlantic Union führte den Anstieg vor allem auf das Kreditwachstum und höhere Zinserträge aus der Aufzinsung von Krediten zurück, die teilweise durch gestiegene Einlagen- und Fremdkapitalkosten ausgeglichen wurden.
Die zu Anlagezwecken gehaltenen Kredite beliefen sich am 30. September auf 29,297 Milliarden US-Dollar und lagen damit 624 Millionen US-Dollar über dem Stand vom 30. Juni. Die Refinanzierungskosten stiegen jedoch um sieben Basispunkte auf 2,01 %, wodurch die Nettozinsmarge von 3,89 % auf 3,82 % sank. Die Zahlen zeigen, wie ein größeres Kreditportfolio höhere Zinserträge erwirtschaften kann, selbst wenn die mit den Aktiva erzielte Spanne schrumpft.
| Position | Details |
|---|---|
| Gesamtvermögen | 38,352 Milliarden US-Dollar am 30. September 2026 gegenüber 38,100 Milliarden US-Dollar am 30. Juni. |
| Gesamteinlagen | 30,966 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 498 Millionen US-Dollar gegenüber dem 30. Juni. |
| Rückstellung für Kreditverluste | 334,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 3,3 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal. |
| Kernkapitalquote (CET1) | Geschätzt 10,39 % gegenüber 10,41 % am 30. Juni; der Septemberwert konnte sich noch ändern. |
Gebühren und Aufwendungen erschweren den Quartalsvergleich
Die zinsunabhängigen Erträge sanken von 90,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 54,8 Millionen US-Dollar. Der Großteil des Rückgangs war darauf zurückzuführen, dass im Berichtsquartal ein im Vorquartal verbuchter Vorsteuergewinn von 32,3 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf der Beteiligung von Atlantic Union an der Bearing Insurance Group ausblieb.
Ohne diesen Gewinn und kleinere Gewinne aus Wertpapierverkäufen gingen die bereinigten operativen zinsunabhängigen Erträge um 3,1 Millionen US-Dollar zurück. Niedrigere Gebühren für zinssatzbezogene Kredit-Swaps, geringere Erträge aus dem Hypothekengeschäft sowie niedrigere Treuhand- und Vermögensverwaltungsgebühren trugen zum Rückgang bei.
Die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen um 5,2 Millionen US-Dollar auf 204,3 Millionen US-Dollar. Darin enthalten war ein Vorsteuerverlust von 2,7 Millionen US-Dollar aus der Tilgung von Schuldtiteln. Auch die bereinigten operativen zinsunabhängigen Aufwendungen nahmen zu: Höhere Marketing-, Personal- und Technologiekosten wurden teilweise durch niedrigere sonstige Aufwendungen ausgeglichen.
Kreditqualität zeigt Verbesserungen und einzelne Belastungen
Der Anteil der notleidenden Vermögenswerte an den zu Anlagezwecken gehaltenen Krediten sank von 0,39 % am 30. Juni auf 0,37 %. Die annualisierten Nettoabschreibungen blieben gegenüber dem Vorquartal unverändert bei 0,03 % der durchschnittlichen Kredite.
Die überfälligen Kredite, auf die weiterhin Zinsen anfielen, stiegen jedoch von 80,4 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,28 % der Kredite auf 98,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,34 %. Der Anstieg konzentrierte sich auf die Portfolios für gewerbliche Immobilien sowie für gewerbliche und industrielle Kredite.
Der Aufwand für die Risikovorsorge sank von 11,7 Millionen US-Dollar auf 5,7 Millionen US-Dollar. Atlantic Union führte den Rückgang gegenüber dem Vorquartal vor allem auf einen geringeren Rückstellungsbedarf im Zusammenhang mit einer leicht gesunkenen Deckungsquote und einem langsameren Kreditwachstum zurück.
Schuldenrefinanzierung geht mit Aktienrückkäufen einher
Im Laufe des Quartals begab Atlantic Union nachrangige Schuldverschreibungen im Volumen von 250 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 1. August 2036 und einem anfänglichen Zinssatz von 6,25 %. Einen Teil des Erlöses verwendete das Unternehmen zur Rückzahlung ausstehender Schuldverschreibungen im Volumen von 168 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit 2029; der verbleibende Betrag stand für allgemeine Unternehmenszwecke zur Verfügung.
Das Unternehmen kaufte außerdem rund 1,5 Millionen Aktien für 62,5 Millionen US-Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von 41,38 US-Dollar zurück. Am 30. September standen im Rahmen der Rückkaufermächtigung noch rund 177,5 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
Fazit
Das Kreditwachstum stützte die Zinserträge, doch höhere Refinanzierungskosten und schwächere Gebühreneinnahmen begrenzten den Nutzen. Die verbleibende Rückkaufkapazität von Atlantic Union ist bis zum 5. Mai 2027 genehmigt; der nicht genutzte Betrag stellt keine Verpflichtung dar, weitere Aktien zurückzukaufen.
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