Fifth Third verbesserte seine Ergebnisse im dritten Quartal 2026, da Einsparungen aus der Integration von Comerica und höhere Erträge die Profitabilität steigerten. Die Bank meldete am 19. Oktober einen verwässerten Gewinn je Aktie von 0,90 $, gegenüber 0,83 $ im zweiten Quartal. Der bereinigte Gewinn erreichte 1,13 $ je Aktie, und die bereinigte Rendite auf das materielle Stammkapital stieg auf 20,6 %.
Wichtigste Erkenntnisse
- Der bereinigte Vorsteuergewinn vor Kreditrisikovorsorge stieg gegenüber dem Vorquartal um 8 % auf rund 1,5 Milliarden $, da die Erträge zunahmen und die Aufwendungen zurückgingen.
- Die durchschnittlichen Kerneinlagen wuchsen um 3 %, wobei die Migration von Comerica-Sweep-Guthaben zum Anstieg beitrug.
- Das Management prognostizierte für das vierte Quartal weitere operative Verbesserungen und Aktienrückkäufe im Umfang von 200 bis 300 Millionen $.
Inhaltsverzeichnis
- Ergebnis von Fifth Third verbessert sich, da die Integration Kosten senkt
- Einlagenwachstum stärkt die Finanzierung, verursacht aber Kosten
- Kreditverluste bleiben nahe dem Vorquartalsniveau
- Ausblick für das vierte Quartal stützt sich auf verbleibende Einsparungen
- Fazit
Ergebnis von Fifth Third verbessert sich, da die Integration Kosten senkt
Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn belief sich auf 828 Millionen $, verglichen mit 763 Millionen $ im zweiten Quartal und 608 Millionen $ im Vorjahresquartal. Der verwässerte Gewinn je Aktie blieb dennoch unter den 0,91 $ des Vorjahreszeitraums.
In der Ergebnisveröffentlichung für das dritte Quartal 2026 wies die Bank Bereinigungen von 0,23 $ je Aktie aus, darunter fusionsbedingte Aufwendungen, Angelegenheiten im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zu Interchange-Gebühren und Wertminderungen technologiebezogener Vermögenswerte. Der daraus resultierende bereinigte Gewinn je Aktie von 1,13 $ ist eine Non-GAAP-Kennzahl und vom ausgewiesenen Gewinn zu unterscheiden.
Die bereinigten Erträge stiegen gegenüber dem Vorquartal um 2 %, während die Aufwendungen ohne bestimmte Posten und nicht qualifizierte aufgeschobene Vergütungen um 2 % auf 1,82 Milliarden $ zurückgingen. Niedrigere Vergütungs- und Sozialaufwendungen trugen zu diesem Rückgang bei. Die im Quartal als sonstige betriebliche Aufwendungen erfassten fusionsbedingten Kosten beliefen sich auf insgesamt 215 Millionen $.
Diese Kombination ließ den bereinigten Vorsteuergewinn vor Kreditrisikovorsorge, der die Erträge abzüglich der Aufwendungen vor Kreditrisikovorsorge misst, um 8 % steigen. Die bereinigte Aufwand-Ertrags-Relation verbesserte sich von 57,1 % auf 54,6 %; ein niedrigerer Wert bedeutet geringere Aufwendungen je Ertragsdollar.
| Position | Details |
|---|---|
| Erträge aus Vermögensverwaltung und Asset Management | 259 Millionen $; 1 % mehr als im Q2 2026. |
| Erträge aus dem kommerziellen Zahlungsverkehr | 256 Millionen $; im Quartalsvergleich um 1 % gestiegen. |
| Gebühren aus dem Kapitalmarktgeschäft | 147 Millionen $; im Quartalsvergleich um 5 % gesunken. |
| Nettoerträge aus dem Hypothekengeschäft | 47 Millionen $; gegenüber 39 Millionen $ im Q2 gestiegen. |
| Kernkapitalquote (CET1) | 10,02 %, verglichen mit 9,93 % im Q2. |
Einlagenwachstum stärkt die Finanzierung, verursacht aber Kosten
Die durchschnittlichen Kerneinlagen stiegen im Quartalsvergleich um 3 % auf etwa 236 Milliarden $ und übertrafen damit das Wachstum der durchschnittlichen Kreditbestände im Portfolio um 1 % auf 179 Milliarden $. Die Kredit-Einlagen-Quote auf Basis der Kredite am Periodenende und der Kerneinlagen sank von 77 % auf 76 %, und die durchschnittliche Wholesale-Finanzierung ging um 10 % auf 23 Milliarden $ zurück.
Nicht das gesamte Einlagenwachstum entsprach neuen Kundenguthaben. Vorstandsvorsitzender Timothy Spence sagte, rund 45 % des Einlagenwachstums im Quartal seien darauf zurückzuführen gewesen, dass zuvor außerbilanziell geführte Comerica-Anlage-Sweep-Guthaben in die Bilanz überführt wurden. Nach der Umstellung könnten einige Guthaben wieder in andere Liquiditätsprodukte zurückfließen.
Der Nettozinsertrag auf voll steuerpflichtiger Äquivalenzbasis stieg um 56 Millionen $ auf 2,28 Milliarden $, gestützt durch höhere Marktzinsen, die Neubewertung festverzinslicher Aktiva und das Kreditwachstum. Die Nettozinsmarge verringerte sich jedoch um zwei Basispunkte auf 3,34 %, da die im Zuge der Umstellung entstandenen Kassenbestände die Kennzahl belasteten. Die gesamten Einlagenkosten erreichten 1,64 %.
Diese Unterscheidung ist wichtig: Eine größere zinstragende Vermögensbasis und die Neubewertung von Aktiva erhöhten die Zinserträge, obwohl sich die Marge verringerte. Die Bank erklärte außerdem, dass höhere Einlagenkosten einen Teil dieser Vorteile aufzehrten.
Kreditverluste bleiben nahe dem Vorquartalsniveau
Die Nettoabschreibungen auf Kredite beliefen sich auf 139 Millionen $ beziehungsweise 31 Basispunkte der durchschnittlichen Kredite, verglichen mit 135 Millionen $ und 30 Basispunkten im zweiten Quartal. Der Aufwand für die Kreditrisikovorsorge sank von 129 Millionen $ auf 122 Millionen $.
Die Kreditindikatoren waren uneinheitlich und verbesserten sich nicht durchgehend. Die Quote notleidender Vermögenswerte stieg von 0,60 % auf 0,64 %, während die Kredite mit einem Zahlungsverzug von 30 bis 89 Tagen zurückgingen. Das Management prognostizierte für das vierte Quartal Nettoabschreibungen auf Kredite innerhalb derselben Spanne von 30 bis 35 Basispunkten wie im dritten Quartal.
Ausblick für das vierte Quartal stützt sich auf verbleibende Einsparungen
Fifth Third schloss die Systemumstellung von Comerica mit einer hohen Kunden- und Bankerbindung ab, erklärte das Management. Die verbleibenden Kostensynergien sollten im vierten Quartal realisiert werden. Für den bereinigten Vorsteuergewinn vor Kreditrisikovorsorge wurde gegenüber dem Vorquartal ein Anstieg um 9 bis 10 % prognostiziert.
Finanzvorstand Bryan Preston sagte, die Aktienrückkäufe im vierten Quartal dürften sich je nach organischem Kreditwachstum auf 200 bis 300 Millionen $ belaufen. Dabei handelt es sich um geplante Kapitalverwendung und nicht um bereits abgeschlossene Rückkäufe. Die vierteljährliche Dividende auf Stammaktien wurde um 5 % auf 0,42 $ je Aktie erhöht.
Fazit
Die Ergebnisse des vierten Quartals werden zeigen, ob sich die Prognose des Managements für weitere Einsparungen und ein Wachstum des bereinigten Vorsteuergewinns vor Kreditrisikovorsorge bewahrheitet. Auch die Einlagenkonditionen und die Frage, ob die übertragenen Sweep-Guthaben bestehen bleiben, werden mitbestimmen, in welchem Umfang sich die Verbesserungen bei der Finanzierung aus dem dritten Quartal fortsetzen.
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