Der Gewinn von Wintrust erreichte im dritten Quartal 2026 den Rekordwert von 239,1 Millionen US-Dollar beziehungsweise 3,37 US-Dollar je verwässerter Stammaktie, da das Wachstum der Bilanzsumme den Nettozinsertrag erhöhte. Die am 19. Oktober bekannt gegebenen Ergebnisse standen einem Nettogewinn von 233,7 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 216,3 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor gegenüber.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Nettogewinn im dritten Quartal stieg gegenüber dem Vorjahr um 11 % und setzte damit eine Serie von sieben Quartalen mit Rekordgewinnen fort.
- Eine größere Basis zinstragender Vermögenswerte erhöhte den Nettozinsertrag trotz einer leicht geringeren Marge.
- Die Rückstellungen für Kreditverluste und die Abschreibungen stiegen, während die Bestände notleidender Kredite leicht zurückgingen.
Inhaltsverzeichnis
- Wintrust steigert den Gewinn dank Bilanzwachstum
- Kredite und Einlagen wachsen, während die Marge nahezu stabil bleibt
- Höhere Abschreibungen gehen mit niedrigeren Beständen problematischer Kredite einher
- Niedrigere Gebührenerträge und höhere Aufwendungen begrenzen den Zuwachs
- Fazit
Wintrust steigert den Gewinn dank Bilanzwachstum
In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 belief sich der Nettogewinn auf insgesamt 700,1 Millionen US-Dollar, ein Plus von 17 % gegenüber 600,8 Millionen US-Dollar im entsprechenden Zeitraum 2025. Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg von 8,25 auf 9,89 US-Dollar.
Die Ergebnispräsentation von Wintrust für das dritte Quartal weist aus, dass das vierteljährliche Ergebnis vor Steuern ohne Rückstellung für Kreditverluste, eine Non-GAAP-Kennzahl, gegenüber 341,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 352,2 Millionen US-Dollar stieg. Präsident und CEO Timothy S. Crane sagte, das Quartal markiere den siebten aufeinanderfolgenden Rekord beim Nettogewinn des Unternehmens.
Der Nettozinsertrag stieg im Vergleich zum Vorquartal um 24,2 Millionen US-Dollar auf 621,6 Millionen US-Dollar. Wintrust führte den Zuwachs auf einen Anstieg der durchschnittlichen zinstragenden Vermögenswerte um 2,1 Milliarden US-Dollar zurück, nicht auf eine höhere Zinsmarge.
| Position | Details |
|---|---|
| Bilanzsumme | 75,97 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2026. |
| Kredite insgesamt | 56,80 Milliarden US-Dollar zum Quartalsende, ohne zum Verkauf gehaltene Hypothekendarlehen. |
| Einlagen insgesamt | 62,44 Milliarden US-Dollar zum Quartalsende. |
| Kredit-Einlagen-Quote | 91,0 % zum 30. September 2026. |
| Nicht verzinsliche Einlagen | 19 % der gesamten Einlagen zum Quartalsende. |
Kredite und Einlagen wachsen, während die Marge nahezu stabil bleibt
Die Kredite stiegen im Quartal um etwa 1,1 Milliarden US-Dollar, wobei alle wichtigen Kreditportfolios Zuwächse verzeichneten. Die Einlagen erhöhten sich um etwa 1,3 Milliarden US-Dollar. Beide Werte entsprachen einer annualisierten Wachstumsrate von 8 %, nicht einem Anstieg um 8 % im Dreimonatszeitraum.
Die Nettozinsmarge betrug nach GAAP 3,49 % und auf voll steueräquivalenter Basis, einer Non-GAAP-Kennzahl, 3,51 %. Beide Werte gingen gegenüber dem zweiten Quartal um einen Basispunkt zurück. Das Management erklärte, die Marge liege weiterhin innerhalb der erwarteten Spanne.
Die Kreditzinsen und die Kosten für verzinsliche Einlagen sanken im Vergleich zum Vorquartal jeweils um einen Basispunkt. Die Kombination aus einer nahezu unveränderten Marge und einem höheren Nettozinsertrag zeigt, wie der Ausbau der Vermögenswerte die Quartalsergebnisse stützte.
Höhere Abschreibungen gehen mit niedrigeren Beständen problematischer Kredite einher
Die Rückstellung für Kreditverluste stieg von 23,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 25,9 Millionen US-Dollar. Die Nettoabschreibungen erhöhten sich von 13,4 Millionen auf 21,0 Millionen US-Dollar. Dies entsprach annualisiert 15 Basispunkten der durchschnittlichen Kredite gegenüber zuvor 10 Basispunkten.
Die notleidenden Kredite gingen dennoch zum 30. September gegenüber 179,3 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,32 % zum 30. Juni auf 176,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,31 % der gesamten Kredite zurück. Die Wertberichtigung für Kreditverluste stieg von 481,2 Millionen auf 486,1 Millionen US-Dollar.
Wintrust erklärte, die Rückstellung spiegele das Portfoliowachstum, eine stabile Kreditqualität und eine weitgehend stabile makroökonomische Prognose wider. Das Management halte die Wertberichtigung für angemessen, warnte jedoch, dass künftige Verluste die zurückgestellten Beträge übersteigen könnten.
Niedrigere Gebührenerträge und höhere Aufwendungen begrenzen den Zuwachs
Die zinsunabhängigen Erträge sanken gegenüber 141,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 136,3 Millionen US-Dollar. Die Erträge aus dem Hypothekenbankgeschäft gingen von 27,4 Millionen auf 25,5 Millionen US-Dollar zurück, da sowohl die Kreditvergabe als auch die damit verbundenen betrieblichen Erträge abnahmen. Die Erträge aus der Vermögensverwaltung stiegen um etwa 1,1 Millionen US-Dollar auf 41,0 Millionen US-Dollar.
Die zinsunabhängigen Aufwendungen erhöhten sich von 397,5 Millionen auf 405,7 Millionen US-Dollar. Die FDIC-Versicherungsaufwendungen stiegen von 6,6 Millionen auf 12,1 Millionen US-Dollar, vor allem weil das Vorquartal von der Rücknahme einer Sonderabgabe in Höhe von 5,2 Millionen US-Dollar profitiert hatte.
Crane sagte, das Management konzentriere sich weiterhin auf Bilanzwachstum, einen höheren Nettozinsertrag und Ausgabendisziplin. Das Unternehmen verwies zudem auf die Kreditpipelines im Geschäfts- und Gewerbeimmobilienbereich als Grundlage für seine Erwartung, dass die Kreditvergabe im vierten Quartal weiter wachsen werde.
Fazit
Im vierten Quartal wird sich zeigen, ob die Erwartung des Managements eines anhaltenden Kreditwachstums und sein Ziel, höhere Zinserträge sowie Ausgabendisziplin 2026 in eine positive operative Hebelwirkung umzusetzen, erreicht werden. Dabei handelt es sich weiterhin um Erwartungen des Managements und nicht um bereits erzielte Ergebnisse.
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