Die Amazon-Aktie stieg am 19. Oktober 2026 bis 10:30 Uhr ET im Tagesverlauf um 3,93 %, nachdem Morgan Stanley das Unternehmen zu einem Top Pick erklärt und das Kursziel von 335 auf 350 US-Dollar angehoben hatte. Analyst Brian Nowak bekräftigte seine Einstufung „Overweight“ und begründete seine Einschätzung mit einem schnelleren Cloud-Wachstum, KI-Diensten, Shopping-Agenten und Lagerrobotik.
Wichtige Erkenntnisse
- Morgan Stanley hob das Kursziel für Amazon um 15 US-Dollar an und behielt die Einstufung „Overweight“ bei.
- Höhere Wachstumsprognosen für AWS gehen mit höheren Schätzungen für Amazons Investitionsausgaben einher.
- Die Erwartungen des Analysten an KI-gestütztes Einkaufen und Robotik sind weiterhin Prognosen und keine bestätigten Finanzergebnisse.
Inhaltsverzeichnis
- Amazon-Aktie steigt parallel zu einem höheren Analystenkursziel
- AWS-Prognosen steigen, doch auch die Investitionssumme nimmt zu
- Bedrock, Shopping-Agenten und Robotik erweitern die These
- Die Ergebnisse am 29. Oktober sind der nächste geplante Prüfpunkt
- Fazit
Amazon-Aktie steigt parallel zu einem höheren Analystenkursziel
Nowak nannte fünf mögliche Katalysatoren, die seiner Ansicht nach eine höhere Bewertung von Amazon stützen könnten. Seine Szenarien reichen von einem pessimistischen Kursziel von 220 US-Dollar bis zu einem optimistischen von 410 US-Dollar, verglichen mit dem neuen Kursziel von 350 US-Dollar.
Diese Zahlen geben Morgan Stanleys Einschätzung möglicher Entwicklungen wieder, nicht die Prognose des Unternehmens oder garantierte Aktienkurse. Der Kursanstieg von 3,93 % war eine Momentaufnahme im Tagesverlauf und keine Rendite zum Handelsschluss.
| Position | Details |
|---|---|
| AWS-Umsatzwachstum 2027 | Prognose von Morgan Stanley: 47 %, angehoben von 41 %. |
| AWS-Umsatzwachstum 2028 | Prognose von Morgan Stanley: 42 %, angehoben von 37 %. |
| Investitionsausgaben 2027 | Prognose von Morgan Stanley: 355 Milliarden US-Dollar. |
| Investitionsausgaben 2028 | Prognose von Morgan Stanley: 365 Milliarden US-Dollar. |
AWS-Prognosen steigen, doch auch die Investitionssumme nimmt zu
Zwei der Katalysatoren betreffen Amazon Web Services. Morgan Stanley erhöhte seine Umsatzwachstumsprognosen, nachdem Nvidia mitgeteilt hatte, AWS werde voraussichtlich 2027 und 2028 insgesamt rund 2 Millionen seiner Grafikprozessoren kaufen und einsetzen.
Nowak prognostiziert für AWS außerdem operative Margen von 42 % im Jahr 2027 und 44 % im Jahr 2028. Dies stützt seine Schätzung eines Amazon-Gewinns je Aktie von rund 16,50 US-Dollar im Jahr 2028. Dabei handelt es sich um Analystenprognosen und nicht um von Amazon gemeldete Ergebnisse.
Der umfangreichere Einsatz von Chips erhöht zugleich die erwarteten Kosten für den Ausbau der Kapazitäten. Morgan Stanley hob seine Schätzungen für die Investitionsausgaben parallel zu seinen Wachstumsannahmen an. Damit bilden Infrastrukturinvestitionen ein wichtiges Gegengewicht zum stärkeren Gewinnausblick.
Bedrock, Shopping-Agenten und Robotik erweitern die These
Über die Cloud-Infrastruktur hinaus sieht Nowak eine größere Transparenz hinsichtlich Bedrock, Amazons KI-Modellservice, als weiteren möglichen Katalysator für die Bewertung.
Er erwartet außerdem, dass Amazon davon profitieren wird, wenn KI-Shopping-Agenten weiter verbreitet sind, und rechnet im Laufe der Zeit mit einer Partnerschaft mit dem Muse-KI-Agenten von Meta Platforms. Dies ist eine Analystenerwartung und keine angekündigte Vereinbarung. Die Weihnachtseinkaufssaison betrachtet er als ersten Test.
Mit Blick auf die Effizienz der Auftragsabwicklung schätzt Morgan Stanley, dass je 10 % des weltweiten Stückvolumens von Amazon, die über robotergestützte Fulfillment-Zentren abgewickelt werden, jährliche Einsparungen von 2 bis 4 Milliarden US-Dollar ermöglichen könnten. Die Schätzung beschreibt mögliche Einsparungen im Zusammenhang mit der Einführung der Technologie, nicht bereits realisierte Einsparungen.
Die Ergebnisse am 29. Oktober sind der nächste geplante Prüfpunkt
Amazons Ankündigung der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2026 bestätigt, dass das Unternehmen seine Ergebnisse am 29. Oktober um 14 Uhr Pazifikzeit beziehungsweise 17 Uhr Ostküstenzeit erörtern wird. Diese Terminankündigung bestätigt weder die Prognosen von Morgan Stanley noch die Einschätzung des Analysten.
Fazit
Amazons Ergebnisse und Telefonkonferenz am 29. Oktober bieten die nächste bestätigte Gelegenheit, die operative Entwicklung des Unternehmens mit einem ambitionierteren Analystenausblick auf Cloud-Wachstum und Investitionen abzugleichen.
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