Der Umsatz von Fifth Third erreichte im dritten Quartal 2026 auf voll steueräquivalenter Basis 3,28 Milliarden US-Dollar, da höhere Nettozinserträge einen Rückgang der zinsunabhängigen Erträge ausglichen. Bei der Bekanntgabe der Ergebnisse am 19. Oktober erklärte die Bank, die Systemumstellung bei Comerica mit einer hohen Kunden- und Mitarbeiterbindung abgeschlossen zu haben. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn stieg von 763 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 828 Millionen US-Dollar.
Wichtige Erkenntnisse
- Höhere Nettozinserträge glichen die schwächeren ausgewiesenen Gebühren- und sonstigen zinsunabhängigen Erträge weitgehend aus.
- Die Systemumstellung bei Comerica wurde abgeschlossen, während fusionsbedingte Aufwendungen das Ergebnis weiterhin belasteten.
- Das Einlagenwachstum verringerte die Abhängigkeit von Wholesale-Finanzierungen, auch wenn sich einige Kreditkennzahlen leicht verschlechterten.
Inhaltsverzeichnis
- Umsatz von Fifth Third spiegelt gegenläufige Ertragstrends wider
- Meilenstein bei der Systemumstellung, aber weiterhin Fusionskosten
- Einlagen stärken die Finanzierung, während die Kreditsignale gemischt bleiben
- Fazit
Umsatz von Fifth Third spiegelt gegenläufige Ertragstrends wider
Die Ergebnisveröffentlichung von Fifth Third für das dritte Quartal 2026 wies Nettozinserträge auf voll steueräquivalenter Basis von 2,276 Milliarden US-Dollar und zinsunabhängige Erträge von 1,008 Milliarden US-Dollar aus. Zusammen ergab dies einen Umsatz von 3,284 Milliarden US-Dollar, der sich gegenüber 3,279 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal kaum veränderte. Bei der Darstellung auf steueräquivalenter Basis werden steuerbefreite Erträge angepasst, damit sie mit steuerpflichtigen Erträgen vergleichbar sind.
Die Nettozinserträge stiegen gegenüber dem Vorquartal um 3 %, gestützt durch höhere Marktzinsen, die Neubewertung festverzinslicher Aktiva, das Management des Wertpapierportfolios und das Kreditwachstum. Höhere Einlagenkosten glichen einen Teil dieser Vorteile aus. Die Nettozinsmarge verringerte sich von 3,36 % auf 3,34 %, was zeigt, dass das Ertragswachstum nicht zu einer höheren Kredit- und Anlagemarge führte.
Die ausgewiesenen zinsunabhängigen Erträge gingen gegenüber dem zweiten Quartal um 5 % auf 1,008 Milliarden US-Dollar zurück. Ohne bestimmte Posten, darunter Angelegenheiten im Zusammenhang mit Interchange-Rechtsstreitigkeiten, Fusionsaufwendungen und Wertpapierkursgewinne oder -verluste, stiegen sie um 1 % auf 1,052 Milliarden US-Dollar. Diese Unterscheidung trennt den ausgewiesenen Rückgang von der bereinigten operativen Leistung der Bank.
| Posten | Einzelheiten |
|---|---|
| Durchschnittliche Kredite und Leasingforderungen im Portfolio | 179,244 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2026 gegenüber 177,572 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. |
| Kernkapitalquote (CET1) | 10,02 % gegenüber 9,93 % im zweiten Quartal. |
| Buchwert je Aktie | 34,31 US-Dollar gegenüber 35,63 US-Dollar im zweiten Quartal. |
| Rendite auf die durchschnittliche Bilanzsumme | 1,14 % gegenüber 1,08 % im zweiten Quartal. |
Meilenstein bei der Systemumstellung, aber weiterhin Fusionskosten
Tim Spence, Chairman, CEO und President, erklärte, die Systemumstellung sei weniger als ein Jahr nach der Bekanntgabe der Übernahme von Comerica abgeschlossen worden. Er verwies zudem auf Zugewinne bei den Einlagenanteilen im Südosten sowie in Comericas Märkten Michigan, Texas und Kalifornien.
Der verwässerte Gewinn belief sich auf 0,90 US-Dollar je Aktie, nach 0,83 US-Dollar im zweiten Quartal, lag jedoch leicht unter den 0,91 US-Dollar des Vorjahres. Der bereinigte Gewinn betrug 1,13 US-Dollar je Aktie, ohne 0,23 US-Dollar je Aktie an bestimmten Posten. Zu diesen Bereinigungen gehörten 171 Millionen US-Dollar an fusionsbedingten Aufwendungen nach Steuern, 26 Millionen US-Dollar für Angelegenheiten im Zusammenhang mit Interchange-Rechtsstreitigkeiten und 14 Millionen US-Dollar für technologiebedingte Wertminderungen von Vermögenswerten.
Die ausgewiesenen zinsunabhängigen Aufwendungen sanken gegenüber dem Vorquartal um 3 % auf 2,049 Milliarden US-Dollar, vor allem aufgrund geringerer Aufwendungen für Vergütung und Leistungen. Dennoch beliefen sich die in den zinsunabhängigen Aufwendungen erfassten fusionsbedingten Kosten in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 auf insgesamt rund 1,04 Milliarden US-Dollar. Der Abschluss der Systemumstellung bedeutete daher nicht, dass das Quartal frei von Integrationskosten war.
Einlagen stärken die Finanzierung, während die Kreditsignale gemischt bleiben
Die durchschnittlichen Einlagen stiegen gegenüber dem zweiten Quartal um 3 % auf 238,344 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum spiegelte operative Einlagen, eine Privatkundenkampagne im Südwesten und die Überführung früher außerbilanzieller Comerica-Anlage-Sweep-Guthaben in die Bilanz wider. Nicht der gesamte Anstieg entsprach neu gewonnenen Kundeneinlagen.
Die stärkere Einlagenbasis ermöglichte eine Verringerung der durchschnittlichen Wholesale-Finanzierung um 10 % gegenüber dem Vorquartal auf 23,252 Milliarden US-Dollar. Das Verhältnis der Kredite zu den Kerneinlagen zum Periodenende verbesserte sich von 77 % auf 76 %.
Die Kreditqualität war insgesamt stabil, verbesserte sich jedoch nicht durchgängig. Die Nettoabschreibungsquote stieg leicht von 0,30 % auf 0,31 %, während die Quote der notleidenden Vermögenswerte von 0,60 % auf 0,64 % zunahm. Der Aufwand für die Risikovorsorge sank von 129 Millionen US-Dollar auf 122 Millionen US-Dollar.
Fazit
Nach Abschluss der Systemumstellung bei Comerica besteht die nächste operative Herausforderung darin, ob Fifth Third das Einlagenwachstum aufrechterhalten und die Aufwendungen senken kann, während die Kreditverluste begrenzt werden. Die Ergebnisse des dritten Quartals belegen Fortschritte bei der Finanzierung und der Quartalsrentabilität, enthalten aber weiterhin erhebliche Fusionskosten.
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