EQT Infrastructure VI hat sich bereit erklärt, sämtliche Aktien des australischen Unternehmens Cleanaway Waste Management im Rahmen eines am 19. Oktober 2026 bekannt gegebenen Barangebots zu erwerben. Das Cleanaway-Übernahmeangebot beläuft sich vor Anpassungen für Dividenden oder sonstige Ausschüttungen auf 3,095 A$ je Aktie und impliziert einen Unternehmenswert von rund 9,3 Milliarden A$. Der Abschluss steht weiterhin unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Aktionäre, das Gericht und die Aufsichtsbehörden.
Die wichtigsten Punkte
- Die Aktionäre würden 3,095 A$ je Aktie in bar erhalten, abzüglich etwaiger anwendbarer Dividenden oder Ausschüttungen.
- Der Vorstand von Cleanaway unterstützt die Transaktion einstimmig, vorbehaltlich eines ausbleibenden besseren Angebots und einer positiven Beurteilung durch einen unabhängigen Sachverständigen.
- Der Vollzug wird bis Ende März 2027 erwartet, sofern die Transaktionsbedingungen erfüllt oder, soweit zulässig, erlassen werden.
Inhaltsverzeichnis
- Bedingungen der Cleanaway-Übernahme und Zahlungen an die Aktionäre
- Unterstützung des Vorstands bleibt an Bedingungen geknüpft
- EQT plant Investitionen in das landesweite Abfallnetzwerk
- Fazit
Bedingungen der Cleanaway-Übernahme und Zahlungen an die Aktionäre
Die verbindliche Vereinbarung sieht vor, dass 100 % der ausgegebenen Stammaktien von Cleanaway im Rahmen eines Scheme of Arrangement an EQT Infrastructure VI übertragen werden. Die Übernahmeankündigung von EQT enthält Angaben zum Barangebot und zu den Anpassungen, durch die sich der letztlich an die Aktionäre gezahlte Betrag ändern könnte.
Der Richtpreis von 3,095 A$ ist keine bedingungslose endgültige Zahlung: Etwaige Dividenden, einschließlich einer Sonderdividende, oder sonstige Ausschüttungen würden die Gegenleistung im Rahmen des Scheme verringern. Falls der Vollzug nach dem 31. Mai 2027 erfolgt, würde eine tägliche Zusatzzahlung anfallen.
Der Betrag von rund 9,3 Milliarden A$ bezeichnet einen Unternehmenswert und nicht den ausschließlich an die Aktionäre zu zahlenden Betrag. In die Berechnung fließen neben der vollständig verwässerten Aktienbasis die Nettoverschuldung, schuldenähnliche Posten und nicht beherrschende Anteile ein.
| Posten | Einzelheiten |
|---|---|
| Zahlung bei verzögertem Vollzug | 0,0002 A$ je Aktie und Tag vom 1. Juni 2027 bis zum Vollzug, sofern der Vollzug nach dem 31. Mai 2027 erfolgt. |
| Bewertungsbasis auf vollständig verwässerter Basis | 2.255,1 Millionen Stammaktien und Performance Rights. |
| Nettoverschuldung und schuldenähnliche Posten | Zum Juni 2026 ausgewiesene 2.288,7 Millionen A$, die in die Berechnung des Unternehmenswerts einfließen. |
| Nicht beherrschende Anteile | 1,6 Millionen A$, die in die Berechnung des Unternehmenswerts einfließen. |
| Investitionen von EQT Infrastructure VI | Mit dieser Transaktion wird voraussichtlich ein Investitionsgrad von 85–90 % erreicht, einschließlich abgeschlossener und unterzeichneter Investitionen und abzüglich der erwarteten Syndizierung. |
Unterstützung des Vorstands bleibt an Bedingungen geknüpft
Der Vorstand von Cleanaway empfiehlt den Aktionären einstimmig, für das Scheme zu stimmen. Diese Empfehlung gilt jedoch nur, sofern kein besseres Angebot vorliegt und ein unabhängiger Sachverständiger zu dem Schluss kommt und weiterhin zu dem Schluss kommt, dass die Transaktion im besten Interesse der Aktionäre liegt.
Die Vorsitzende Samantha Hogg erklärte, der Vorstand habe das Angebot von EQT mit den eigenständigen Perspektiven von Cleanaway verglichen, darunter die Strategie Blueprint 2030 2.0 sowie die erforderlichen Investitionen und deren Umsetzung.
Die Transaktion bedarf außerdem der Zustimmung der Cleanaway-Aktionäre und des Federal Court of Australia, der erforderlichen behördlichen Freigaben sowie der Erfüllung weiterer Bedingungen in der Scheme Implementation Deed. Der für Ende März 2027 erwartete Vollzug ist daher ein Zieltermin und kein bereits erfolgter oder garantierter Abschluss.
EQT plant Investitionen in das landesweite Abfallnetzwerk
Cleanaway bietet Haushalten, Unternehmen, Kommunen und Gemeinden in ganz Australien Dienstleistungen in den Bereichen Abholung, Recycling, Behandlung und Entsorgung an. Das landesweite Infrastrukturnetz bildet die operative Plattform, die EQT weiterentwickeln will.
EQT erklärte, gemeinsam mit der Geschäftsleitung und den Beschäftigten von Cleanaway auf langfristiges Wachstum, operative Leistungsfähigkeit und die Rückgewinnung von Ressourcen hinzuarbeiten. Sam Franklin, Managing Director bei EQT Infrastructure, bezeichnete Investitionen in die Infrastruktur zur Deckung des sich wandelnden Abfallmanagementbedarfs Australiens als Priorität.
Die Aktionäre müssen derzeit nichts unternehmen. Zu gegebener Zeit wird eine Scheme-Broschüre erwartet, die den Bericht des unabhängigen Sachverständigen und Informationen zur Aktionärsversammlung enthalten soll.
Fazit
Die Vereinbarung legt die vorgeschlagenen Barangebotsbedingungen fest, doch die Übernahme bedarf weiterhin der erforderlichen Genehmigungen. Als nächstes Aktionärsdokument wird die Scheme-Broschüre erwartet, die die Beurteilung des unabhängigen Sachverständigen und Einzelheiten zur Versammlung enthalten wird.
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