Die Berkshire-Aktien schlossen am 16. Oktober 2026 auf ihrem höchsten Stand seit Warren Buffett im Mai 2025 seinen geplanten Rücktritt als CEO angekündigt hatte. Beide Aktienklassen beendeten den Handel rund 1,4 % unter ihren Rekordschlusskursen. Damit setzte sich eine Erholung fort, die mit neuen Investitionstätigkeiten unter CEO Greg Abel einherging.
Wichtige Erkenntnisse
- Beide Berkshire-Aktienklassen legten am 16. Oktober um mehr als 1 % zu und schlossen nahe ihren Rekordständen.
- Die Lücke bei der Wertentwicklung der Class-B-Aktien seit Jahresbeginn gegenüber dem S&P 500 verringerte sich auf 6 Prozentpunkte.
- Bending Spoons kündigte eine weitere Berkshire-Investition in Höhe von 330 Millionen US-Dollar an, die den üblichen Abschlussbedingungen unterliegt.
Inhaltsverzeichnis
- Berkshire-Aktien nähern sich ihren Höchstständen vor dem Führungswechsel
- Aktienrückkäufe und Investitionen setzen Barmittel ein
- Bending-Spoons-Transaktion erweitert eine ungewöhnliche Technologieposition
- Fazit
Berkshire-Aktien nähern sich ihren Höchstständen vor dem Führungswechsel
Die Class-A-Aktien schlossen am Freitag bei 798.000 US-Dollar, verglichen mit ihrem bisherigen Schlussrekord von 809.350 US-Dollar. Die Class-B-Aktien schlossen bei 532,02 US-Dollar gegenüber einem Rekordstand von 539,80 US-Dollar. Beide Rekorde wurden unmittelbar vor Buffetts Ankündigung des Führungswechsels im Mai 2025 aufgestellt.
In den darauffolgenden rund drei Monaten verloren die Aktien mehr als 14 %, bevor sie im August 2025 einen Tiefststand nach der Ankündigung erreichten. Die Erholung verlief uneinheitlich: Ein Rückgang am 15. Oktober beendete eine zehn Handelstage andauernde Gewinnserie, in der die Aktien um rund 5 % zugelegt hatten. Am Freitag erholten sie sich dann wieder.
Die Erholung hat auch die relative Underperformance von Berkshire verringert. Die Class-B-Aktien lagen im Zeitraum vom Jahresbeginn bis zum 16. Oktober 2026 um 6 Prozentpunkte hinter dem S&P 500, verglichen mit einem Rückstand von 17,5 Prozentpunkten am 1. Juni. Die Kurse nahe Rekordständen bedeuteten daher nicht, dass Berkshire den Vergleichsindex eingeholt hatte.
| Position | Details |
|---|---|
| Neu auszugebende Aktien | 10 Millionen Stammaktien |
| Preis der Privatplatzierung | 33 US-Dollar je Aktie |
| Angegebener daraus resultierender Anteil | 4 %, laut Mitteilung von Bending Spoons |
| Transaktionsstatus | Unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen |
Aktienrückkäufe und Investitionen setzen Barmittel ein
Berkshire kaufte im zweiten Quartal 2026 eigene Aktien im Wert von 4,5 Milliarden US-Dollar zurück. Der ausgewiesene Barmittelbestand belief sich zum 30. Juni auf 365,5 Milliarden US-Dollar und lag damit 8 % unter dem Stand vom 31. März. Auch nach den Rückkäufen standen somit weiterhin beträchtliche Mittel zur Verfügung.
Die jüngste Investitionsankündigung ist ein weiteres Beispiel für den Kapitaleinsatz unter Abel. Sie belegt für sich genommen nicht, warum die Berkshire-Aktien gestiegen sind: Die Erholung des Aktienkurses und einzelne Investitionsentscheidungen sind voneinander getrennte Entwicklungen.
Bending-Spoons-Transaktion erweitert eine ungewöhnliche Technologieposition
In seiner Investitionsankündigung vom 14. Oktober teilte Bending Spoons mit, dass Berkshire im Rahmen einer Privatplatzierung weitere 330 Millionen US-Dollar investieren werde. Vorausgegangen war eine Investition von 600 Millionen US-Dollar beim Börsengang des Unternehmens im Juli 2026. Zusammen belaufen sich die beiden Zusagen auf 930 Millionen US-Dollar.
Das italienische Technologieunternehmen erwirbt digitale Unternehmen, restrukturiert deren Geschäftsbetrieb und investiert Gewinne erneut in weitere Übernahmen. Zu seinen Unternehmen gehören AOL, Evernote und Vimeo. Bending Spoons erklärte, die neuen Mittel würden seine finanzielle Flexibilität und seine Fähigkeit zu Übernahmen stärken.
Die Bending-Spoons-Aktien schlossen am 16. Oktober bei 47,07 US-Dollar und lagen damit rund 42,6 % über dem Platzierungspreis. Dieser Vergleich zeigt einen Aufschlag des Marktpreises auf den vereinbarten Zeichnungspreis, nicht einen realisierten Gewinn für Berkshire; laut Mitteilung stand der Abschluss noch unter dem Vorbehalt der üblichen Bedingungen.
In der Mitteilung wurde weder angegeben, wie viele Aktien Berkshire beim Börsengang erworben hatte, noch wer bei Berkshire die Investitionsentscheidung getroffen hatte. Die vom Unternehmen angegebene Beteiligung von 4 % ist daher verlässlicher als Schätzungen, die auf einem angenommenen Kaufpreis beim Börsengang beruhen.
Fazit
Berkshires Erholung hat beide Aktienklassen nahe an Rekordstände gebracht, während der Abstand zum S&P 500 seit Jahresbeginn bestehen bleibt. Die nächste Portfoliooffenlegung, die im November für die Bestände zum 30. September erwartet wird, könnte Klarheit über die im Juli eingegangene Bending-Spoons-Position schaffen. Die neu angekündigte Platzierung im Oktober wird sie jedoch nicht erfassen.
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